24.06.202618:36 Forex Analysis & Reviews: Phân tích EUR/USD – Ngày 24 tháng 6: Tác động từ cuộc họp FOMC tiếp tục gây áp lực lên đồng Euro

Mô hình sóng trên biểu đồ 4 giờ của EUR/USD đang trở nên phức tạp hơn. Vẫn chưa có dấu hiệu cho thấy đoạn xu hướng tăng (hiển thị ở biểu đồ khung thời gian lớn hơn) bắt đầu từ tháng 1 năm ngoái đã bị hủy bỏ. Tuy nhiên, cấu trúc xu hướng hiện tại đã mang tính chất điều chỉnh. Xét về dài hạn, dự kiến sóng C sẽ tiếp tục hình thành, với đáy của nó nhiều khả năng sẽ thấp hơn đáy của sóng A. Ở thời điểm hiện tại, khó có thể tin vào một nhịp giảm sâu như vậy của đồng euro trong bối cảnh xung đột ở Trung Đông đã kết thúc. Dù vậy, nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ vẫn rất mạnh, đồng nghĩa với việc sóng C dự kiến có thể sẽ phát triển đầy đủ thành một cấu trúc hoàn chỉnh.

Trên khung thời gian thấp hơn, tôi có thể nhận diện một cấu trúc giảm giá 5 sóng kinh điển. Nếu giả định này là đúng, thì sóng 3 hiện đang trong quá trình hình thành và đã mang hình thái 5 sóng khá rõ ràng. Khi cấu trúc này hoàn tất, công cụ giao dịch có thể chuyển sang một nhịp điều chỉnh đi lên. Tuy nhiên, theo đếm sóng hiện tại, sóng 5 vẫn còn chưa xuất hiện.

Cặp EUR/USD đã giảm thêm 50 điểm cơ bản trong ngày thứ Tư, và đó mới chỉ là tính đến thời điểm đầu phiên Mỹ. Đến cuối ngày, đồng euro hoàn toàn có thể mất thêm 50 điểm nữa, và sẽ không có nhiều nhà giao dịch cảm thấy bất ngờ.

Nếu nhìn vào bức tranh lớn hơn, tôi không kỳ vọng đồng đô la Mỹ lại tăng giá mạnh đến vậy và cũng không cho rằng diễn biến này hoàn toàn được hỗ trợ bởi các yếu tố cơ bản. Tuy nhiên, thị trường không phải lúc nào cũng vận động theo logic hoặc những lý do rõ ràng. Diễn biến giá cần được chấp nhận như nó vốn có. Việc tranh luận rằng xu hướng hiện tại “lẽ ra không nên xảy ra” không mang lại nhiều ý nghĩa.

Trong bối cảnh hiện tại, các nhà giao dịch đang tìm kiếm những lý do mới để giải thích cho sức mạnh của đồng đô la. Nếu quan sát kỹ, có thể tìm ra những lý do như vậy. Ví dụ, theo CME FedWatch Tool, xác suất Fed tiếp tục thắt chặt chính sách đến cuối năm đang gia tăng. Trước đây thị trường chỉ kỳ vọng một lần tăng lãi suất; giờ đây kỳ vọng đang dịch chuyển sang hai lần.

Chỉ 14% số người tham gia khảo sát tin rằng lãi suất quỹ liên bang sẽ duy trì ở mức 3,50% sau cuộc họp FOMC cuối cùng của năm 2026. Khoảng 37% kỳ vọng một lần tăng 25 điểm cơ bản. 34% khác dự đoán hai vòng thắt chặt, trong khi 15% cho rằng sẽ có ba lần hoặc nhiều hơn. Như thường lệ, sự thật nhiều khả năng nằm đâu đó ở giữa, nhưng xu hướng kỳ vọng ngày càng “diều hâu” là rất rõ ràng và có thể là động lực chính đứng sau sức mạnh gần đây của đồng đô la Mỹ. Tôi không nhìn thấy một lời giải thích thuyết phục nào khác.

Bất chấp việc Donald Trump tiếp tục sử dụng giọng điệu đối đầu và thường xuyên đưa ra các phát biểu mâu thuẫn, các cuộc đàm phán với Iran vẫn đang diễn ra. Giới phân tích ngày càng nhấn mạnh vào những tiến triển tích cực trong đàm phán và khả năng thực tế đạt được một thỏa thuận hòa bình bền vững. Giá dầu đã giảm xuống còn khoảng 75% so với các đỉnh gần đây, mang lại hy vọng về tốc độ lạm phát chậm lại. Dựa trên những diễn biến này, tôi sẽ không quá tự tin vào một Fed giữ lập trường “diều hâu” kéo dài đến cuối năm. Tuy nhiên, ngoài yếu tố này, hiện chưa có nhiều cách giải thích khác cho đà tăng giá của đồng đô la trong vài tuần gần đây.

Xét từ góc độ phân tích sóng, bức tranh vẫn khá rõ ràng: sóng C tiếp tục phát triển.

Kết luận chung

Dựa trên phân tích EUR/USD, tôi cho rằng công cụ này vẫn đang nằm trong một đoạn xu hướng tăng lớn hơn (thể hiện ở biểu đồ khung thời gian lớn), trong khi ngắn hạn lại đang giao dịch trong một đoạn xu hướng giảm.

Theo quan điểm của tôi, môi trường hiện tại có thể mang lại cơ hội hợp lý để cân nhắc các vị thế mua. Tuy nhiên, cặp tiền này có thể sẽ giảm sâu xuống dưới ngưỡng 1,1400 như một phần của sóng C. Nếu kịch bản này chính xác, có lẽ sẽ hợp lý hơn nếu chờ sóng 5 của C hình thành xong rồi mới cân nhắc mở vị thế mua. Hơn nữa, bối cảnh địa chính trị ngày càng tích cực không còn là lực cản rõ rệt đối với đồng đô la Mỹ nữa.

Trên khung thời gian lớn hơn, một đoạn xu hướng tăng vẫn còn hiện hữu, sau đó là sự phát triển của cấu trúc sóng điều chỉnh. Trong ngắn hạn, kỳ vọng sóng C sẽ tiếp tục hướng đến các mục tiêu quanh 1,1352, tương ứng với mức thoái lui Fibonacci 38,2%. Khi cấu trúc A-B-C hoàn tất, một xu hướng tăng dài hạn mới có thể sẽ bắt đầu.

Các Nguyên Tắc Chính Trong Phân Tích Của Tôi:

1. Cấu trúc sóng nên đơn giản và dễ diễn giải. Các cấu trúc phức tạp khó giao dịch và thường xuyên phải điều chỉnh lại.
2. Nếu không có sự tự tin về những gì đang diễn ra trên thị trường, tốt hơn là nên đứng ngoài.
3. Không bao giờ có sự chắc chắn tuyệt đối về hướng đi của thị trường. Luôn sử dụng lệnh bảo vệ Stop Loss.
4. Phân tích sóng có thể được kết hợp với các hình thức phân tích và chiến lược giao dịch khác.