06.04.202614:38 Forex Analysis & Reviews: Euro ưu tiên ngoại giao

"Hãy cứ đến eo biển rồi lấy dầu đi! Hoặc mua từ Mỹ, chúng tôi có thừa!" Đó là lời khuyên của Donald Trump dành cho châu Á và châu Âu. Tuy nhiên, họ lại nghĩ khác. Pháp và Anh đang muốn mở lại tuyến huyết mạch dầu mỏ chính của thế giới thông qua con đường ngoại giao — bằng cách dỡ bỏ các lệnh trừng phạt và ký kết các thỏa thuận với Iran. Lượng tàu qua lại eo biển gia tăng, cùng với tin đồn về một lệnh ngừng bắn kéo dài 45 ngày giữa Washington và Tehran, đang hỗ trợ cho cặp EUR/USD.

Hiện có khoảng số lượng tàu chở dầu tương đương với thời điểm bắt đầu xung đột Trung Đông hồi đầu tháng 3 đi qua eo biển Hormuz. Không chỉ có tàu Iran mà còn có tàu của các nước khác đã đạt được những thỏa thuận không công bố với Tehran. Nhiều khả năng phí trung chuyển đang được thu. Đây đơn giản là một hình thức kiểm soát.

Cùng lúc đó, Iran vẫn tiếp tục tấn công vào cơ sở hạ tầng năng lượng của các quốc gia vùng Vịnh, phớt lờ tối hậu thư mới của Donald Trump. Nếu xung đột Trung Đông kết thúc ngay lúc này, Tehran sẽ ở vào vị thế mạnh hơn so với trước chiến tranh — bất kể tổng thống Mỹ nói bao nhiêu lần rằng công cuộc tái thiết sẽ kéo dài hàng thập kỷ.

Đặc điểm giao dịch theo tuần của S&P 500

Những kỳ vọng về một cú gap up của S&P 500 nhờ tin đồn về lệnh ngừng bắn 45 ngày và lưu lượng giao thông gia tăng qua tuyến huyết mạch dầu mỏ chính của thế giới đã giúp phe mua EUR/USD phản công. Tuy nhiên, việc Iran phớt lờ Trump cho thấy xung đột còn lâu mới chấm dứt. Yếu tố mùa vụ cũng đang phát huy tác dụng: các chỉ số và đồng euro thường có xu hướng tăng vào đầu tuần và giảm vào cuối tuần khi nhà đầu tư đóng vị thế trước kỳ nghỉ cuối tuần.

Mô hình này của EUR/USD đã kéo dài ba tuần qua, nhưng diễn biến hiện tại có thể sẽ khác. Cặp tiền sẽ nhạy cảm với kỳ vọng về số liệu lạm phát tháng Ba của Mỹ: theo dự báo đồng thuận của Bloomberg, CPI sẽ tăng thêm 1 điểm phần trăm, mức tăng lớn nhất kể từ năm 2022.

Diễn biến lạm phát của Mỹ

Có rủi ro rằng lạm phát cơ bản sẽ đi theo xu hướng tăng của CPI tổng thể thông qua các hiệu ứng vòng hai. Điều đó sẽ làm tăng khả năng Fed thắt chặt chính sách vào năm 2026. Hiện tại, thị trường hợp đồng tương lai đang phản ánh xác suất 79% rằng lãi suất quỹ liên bang sẽ được giữ nguyên đến cuối năm và xác suất 10% cho một đợt tăng lãi suất. Bất kỳ điều chỉnh tăng nào đối với xác suất sau đó sẽ tiếp tục hỗ trợ đà mạnh lên của đồng USD so với các đồng tiền chủ chốt.

Về mặt kỹ thuật, biểu đồ ngày cho thấy EUR/USD đang cố gắng phục hồi sau khi phá đáy không thành công và phá vỡ cạnh trên của mô hình inside bar. Động lượng vẫn mang tính giảm giá. Việc giá quay đầu từ vùng 1,1585 hoặc 1,1625 sẽ là cơ sở hợp lý cho các lệnh bán. Tương tự, nếu giá giảm xuống dưới vùng giá trị hợp lý 1,1525 sẽ ủng hộ việc mở các vị thế bán.