11.02.202619:43 Forex Analysis & Reviews: Phân tích EUR/USD – Ngày 11 tháng 2. Một bất ngờ ngoài dự đoán đối với đồng Dollar

Mô hình sóng trên biểu đồ 4 giờ của EUR/USD trông kém thuận lợi hơn, nhưng vẫn chưa có điều gì đáng lo ngại. Vẫn chưa có chuyện hủy bỏ đoạn xu hướng tăng bắt đầu từ tháng 1 năm ngoái; chỉ là cấu trúc sóng bên trong được điều chỉnh theo thời gian. Theo quan điểm của tôi, cặp tiền đã hoàn tất việc hình thành sóng 4 mang tính chất “toàn cục” (biểu đồ phía dưới). Nếu giả định này đúng, thì hiện tại sóng 5 đã bắt đầu và đang tiếp tục phát triển. Sóng này có thể kéo dài khá mạnh, với các mục tiêu có thể vươn tới vùng 1,2500.

Cấu trúc bên trong của sóng 5 giả định vẫn chưa thực sự rõ ràng (biểu đồ phía trên). Chuỗi sóng tăng hiện tại không thể coi là sóng đẩy (impulsive) do các sóng điều chỉnh tương đối mạnh. Do đó, ở giai đoạn này, nó đang được diễn giải như một cấu trúc a-b-c-d-e. Tuy nhiên, nếu sóng 5 kéo dài, cấu trúc bên trong của nó cũng sẽ trở nên khá phức tạp. Khi đó, cách đếm sóng rất có thể sẽ tiếp tục phải điều chỉnh lại. Dù trong kịch bản nào, tôi vẫn kỳ vọng EUR/USD sẽ tiếp tục tăng, dù trong vài ngày tới thị trường có thể hình thành một hoặc vài sóng điều chỉnh.

EUR/USD đã giảm 25 điểm cơ bản vào thứ Tư. Có thể nói đồng euro chỉ chịu mức thua lỗ nhẹ, nhưng đến cuối ngày tình hình có thể xấu đi. Khi phiên Mỹ bắt đầu, thị trường nhận được các dữ liệu đã chờ đợi từ đầu tuần trước. Hai báo cáo này được kỳ vọng sẽ quyết định hướng đi trong ngắn hạn của đồng USD và cặp EUR/USD, đồng thời trả lời câu hỏi liệu Fed có thể nới lỏng chính sách tiền tệ trong tương lai gần hay không. Phải nói rằng thị trường đã nhận được một câu trả lời khá rõ ràng.

Bất chấp báo cáo ADP rất yếu, Nonfarm Payrolls cho thấy có thêm 130.000 việc làm mới, cao hơn đáng kể so với dự báo của thị trường. Đồng thời, tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,3%, điều này cũng nằm ngoài kỳ vọng. Như vậy, hai trong số ba báo cáo quan trọng nhất trong tuần này đã ủng hộ bên mua USD và sức mạnh của đồng tiền Mỹ.

Nếu chỉ nhìn vào phản ứng của thị trường trong vài giờ đầu sau khi công bố dữ liệu, có thể tưởng rằng đồng USD không tăng được nhiều động lực. Chúng ta có chứng kiến lực mua đồng USD, nhưng đà tăng này có thể sớm chững lại. Theo tôi, sự phục hồi của thị trường lao động Mỹ là một yếu tố quan trọng, nhưng nó chỉ đủ để bù đắp những lo ngại về khả năng Fed sớm nới lỏng chính sách. Theo công cụ CME FedWatch, ngay cả trước khi có các báo cáo này, thị trường cũng không kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trước ít nhất là mùa hè. Vì vậy, dù sự phục hồi của thị trường lao động là yếu tố tích cực, dữ liệu hôm nay chưa làm thay đổi đáng kể bức tranh tổng thể.

Kết luận chung

Dựa trên phân tích cặp EUR/USD, tôi cho rằng cặp tiền này tiếp tục hình thành một đoạn xu hướng tăng. Các chính sách của Donald Trump và chính sách tiền tệ của Fed vẫn là những yếu tố dài hạn quan trọng gây sức ép lên đồng USD. Các mục tiêu cho đoạn xu hướng hiện tại có thể được mở rộng lên vùng 1,2500. Hiện tại, tôi cho rằng công cụ này vẫn đang nằm trong sóng 5 toàn cục, vì vậy tôi kỳ vọng giá sẽ tăng trong nửa đầu năm 2026. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, tôi dự đoán sẽ có một sóng điều chỉnh giảm (hoặc một chuỗi sóng giảm), vì cấu trúc a-b-c-d-e cũng có vẻ đã hoàn tất. Trong tương lai gần, các nhà giao dịch có thể tìm kiếm những vùng và mức giá mới để mua, với mục tiêu quanh 1,2195 và 1,2367, tương ứng với các mức Fibonacci 161,8% và 200,0%.

Trên khung thời gian nhỏ hơn, có thể quan sát toàn bộ đoạn xu hướng tăng. Cấu trúc sóng không hoàn toàn chuẩn, do các sóng điều chỉnh khác nhau về kích thước. Chẳng hạn, sóng 2 cấp độ cao hơn lại nhỏ hơn sóng 2 bên trong của sóng 3. Tuy nhiên, những biến thể như vậy vẫn thường xảy ra. Tôi xin nhắc lại rằng tốt nhất nên nhận diện các cấu trúc rõ ràng trên biểu đồ thay vì quá cứng nhắc trong việc gán nhãn mọi con sóng. Ở thời điểm hiện tại, cấu trúc sóng tăng không gây ra hoài nghi.

Các nguyên tắc chính trong phân tích của tôi:

1. Cấu trúc sóng cần đơn giản và rõ ràng. Các cấu trúc phức tạp rất khó giao dịch và thường xuyên thay đổi.
2. Nếu không có đủ tự tin về tình hình thị trường, tốt hơn hết là nên đứng ngoài.
3. Không bao giờ tồn tại sự chắc chắn tuyệt đối về hướng đi. Luôn sử dụng lệnh Stop Loss bảo vệ.
4. Phân tích sóng có thể được kết hợp với các hình thức phân tích và chiến lược giao dịch khác.