10.12.202500:53 Forex Analysis & Reviews: AUD/USD: RBA Vội Vã Giải Cứu – Hỗ Trợ Đồng Đô-la Úc

Tại cuộc họp tháng 12 của Ngân hàng Dự trữ Úc, ngân hàng trung ương đã giữ nguyên tất cả các thông số chính sách tiền tệ, bao gồm lãi suất ở mức 3,6%. Ngân hàng trung ương đã thực hiện kịch bản cơ bản được kỳ vọng nhất; do đó, ban đầu, đồng đô la Úc giảm trên toàn thị trường, bao gồm cả so với đồng tiền Mỹ. Tuy nhiên, những bình luận tiếp sau đó của Thống đốc RBA Michele Bullock đã xoay chuyển cặp AUD/USD, và giá lại một lần nữa kiểm tra mức kháng cự 0,6650 (đường trên của chỉ báo Bollinger Bands trên khung thời gian D1).

Đáng chú ý là trước cuộc họp vào tháng Mười Hai, các nhà giao dịch đã gia tăng kỳ vọng hawkish liên quan đến các hành động tương lai của RBA. Sau khi báo cáo Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) mới nhất tại Úc được công bố, thị trường tin tưởng rằng ngân hàng trung ương sẽ tiếp cận theo cách "chờ đợi và xem xét" trong tháng này. Khả năng cắt giảm lãi suất đã rơi xuống mức không, do đó việc tạm dừng trở thành kịch bản cơ bản. Tuy nhiên, chỉ một tuần trước cuộc họp tháng Mười Hai, Michele Bullock, trong bài phát biểu tại Quốc hội, đã nêu lên các chủ đề hawkish. Bà nhấn mạnh rằng nếu lạm phát chứng tỏ dai dẳng, nó sẽ ảnh hưởng đến các quyết định chính sách tiền tệ trong tương lai. Thị trường hiểu những lời này như một tín hiệu rằng RBA đang xem xét tăng lãi suất vào năm tới.

Dựa trên kết quả cuộc họp, các thành viên thị trường đã đánh giá đúng tình hình. Bullock đã nhắc lại các chủ đề đã nêu trước đó của mình và xác nhận kỳ vọng hawkish của các nhà giao dịch.

Thứ nhất, Thống đốc RBA lưu ý rằng việc cắt giảm lãi suất thêm nữa "có thể không cần thiết". Do đó, giờ đây có thể tự tin nói rằng chu kỳ nới lỏng đã "chính thức kết thúc". Bullock đã đưa ra dấu hiệu tương tự trong cuộc họp trước đó, nhưng giờ không còn nghi ngờ gì về điều này.

Thứ hai, bà công nhận rằng các thành viên của hội đồng quản trị ngân hàng đã thảo luận về khả năng tăng lãi suất vào năm tới nếu lạm phát tiếp tục ở mức hiện tại hoặc gia tăng. Theo Bullock, các rủi ro đã chuyển hướng sang siết chặt chính sách tiền tệ.

Điều quan trọng cần lưu ý là vào đầu tháng Mười Hai (trước cuộc họp RBA), Reuters đã thực hiện một cuộc khảo sát các nhà kinh tế, trong đó phần lớn (19 trên 33 người) cho rằng lãi suất sẽ duy trì ở mức hiện tại là 3.6% vào năm tới. Mười người tham gia cho phép khả năng cắt giảm lãi suất, chỉ có bốn người dự đoán tăng. Rõ ràng, sau cuộc họp tháng Mười Hai, số lượng "hawk" trong số các nhà phân tích sẽ tăng đáng kể.

Đồng thời, vào đầu tháng Mười Hai, thị trường tương lai về lãi suất đã định giá khả năng lớn hơn 70% ít nhất một lần tăng lãi suất trước khi kết thúc năm 2026.

Hiện nay, trọng tâm là lạm phát và thị trường lao động. Nhắc lại, Chỉ số Giá Tiêu dùng tại Úc đã tăng lên 3.8% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng Mười, trong khi hầu hết các nhà phân tích kỳ vọng nó sẽ là 3.6%. Với báo cáo này, Cục Thống kê Úc (ABS) đã thay đổi định dạng – Chỉ số Giá Tiêu dùng sẽ được công bố hàng tháng. Tuy nhiên, với sự bổ sung của CPI Hàng tháng, ABS không thay thế nó bằng chỉ số theo quý.

Theo Michele Bullock, với dãy dữ liệu CPI hàng tháng, "cần thận trọng", vì đây là chỉ số bổ sung (hiện tại) mang tính thử nghiệm, biến động hơn và ít toàn diện hơn. Trong bối cảnh này, Thống đốc RBA nêu bật tầm quan trọng của CPI trung bình cắt bớt hàng quý cho Q4 (dự kiến công bố vào cuối tháng Giêng năm 2025), "để Hội đồng có thể phân biệt các lần tăng giá đột xuất với áp lực do nhu cầu gây ra."

Tất cả những điều này cho thấy số phận của lãi suất RBA sẽ được quyết định vào đầu năm tới. Nếu các chỉ số lạm phát chính (đặc biệt là dữ liệu hàng quý) vẫn ở mức hiện tại hoặc bắt đầu chững lại, RBA có khả năng tiếp tục tạm dừng. Tuy nhiên, nếu CPI tiếp tục tăng và thị trường lao động vẫn khan hiếm, khả năng tăng lãi suất sẽ gia tăng đáng kể.

Tổng quan, bối cảnh cơ bản hiện tại ủng hộ sự tăng trưởng thêm của tỷ giá AUD/USD do sự phân kỳ về chính sách tiền tệ giữa RBA và Fed.

Bức tranh kỹ thuật cũng xác nhận điều này. Trên biểu đồ hàng ngày, cặp tiền này vẫn nằm giữa đường giữa và đường trên của Bollinger Bands và trên tất cả các đường của chỉ báo Ichimoku, tạo thành tín hiệu tăng giá "Dẫn đường Hàng". Một mô hình tương tự cũng đã hình thành trên các khung thời gian H4 và W1. Nên xem xét lệnh mua khi giá giảm điều chỉnh. Mục tiêu đầu tiên là 0.6650 (đường trên của Bollinger Bands trên biểu đồ hàng ngày và bốn giờ). Nếu cặp tiền này vượt qua rào cản giá này, mục tiêu tiếp theo cho xu hướng tăng sẽ là mức 0.6710 – đây là đỉnh giá hàng năm, được cập nhật vào tháng Chín năm nay.