22.08.202509:27 Forex Analysis & Reviews: Thị trường Dự Kiến Những Thay Đổi Quan Trọng trong Chính Sách Tiền Tệ của Fed (Khả năng Đảo Chiều Tăng trong Giá #SPX và Vàng)

Sự kiện chính của ngày hôm nay, có lẽ không chỉ trong ngày mà còn trong nhiều năm tới, sẽ là bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, Jerome Powell. Thị trường kỳ vọng một tuyên bố có tính chiến lược từ ông, điều có thể có ảnh hưởng dài hạn đáng kể.

Thật khó để dự đoán chính xác ông sẽ nói gì, nhưng có một điều rõ ràng: giai đoạn kể từ năm 2020, khi Hoa Kỳ có lạm phát tương đối thấp trong bối cảnh đại dịch COVID-19 và những hậu quả của nó, cho phép Fed giữ lãi suất ở mức thấp kỷ lục, đã kết thúc. Khi lạm phát bắt đầu tăng vào năm 2022, do các biện pháp xã hội được đưa ra để bảo vệ người Mỹ khỏi sự lan rộng của COVID—điều làm gián đoạn nặng nề chuỗi cung ứng và nền kinh tế nói chung—Chỉ số Giá tiêu dùng đã đạt đỉnh ở mức 9,1%. Điều này buộc phải áp dụng mô hình chính sách tiền tệ "thả nổi", hình thành nỗ lực nhất quán của Fed nhằm đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%.

Kể từ đó, nhiều thứ đã thay đổi và nền kinh tế Hoa Kỳ đã đối mặt với các vấn đề hệ thống cần được giải quyết, được tiếp nhận bởi vị tổng thống thứ 47. Cách tiếp cận của ông có thể đã có vẻ lập dị, nhưng dưới các điều kiện hiện tại, nó hoàn toàn có lý. Kỳ vọng của ông rằng lạm phát sẽ chỉ là tạm thời dựa trên giả định rằng các quốc gia vệ tinh của Mỹ—chủ yếu ở Châu Âu, cũng như Nhật Bản, Hàn Quốc và các nước khác—sẽ đối mặt với thuế xuất khẩu theo các thỏa thuận mới đạt được, trong khi Hoa Kỳ thì không. Điều này sẽ cho phép Washington tích lũy doanh thu đáng kể từ chi phí của họ. Những quốc gia này sẽ không có khả năng bù đắp chi phí giao dịch bằng cách tăng giá, khiến hàng hóa của họ không có tính cạnh tranh. Theo kế hoạch của Trump, điều này cuối cùng sẽ hỗ trợ các nhà sản xuất nội địa Hoa Kỳ. Liệu điều này có xảy ra hay không vẫn còn chờ xem.

Quay trở lại với bài phát biểu sắp tới của Powell, không có khả năng ông sẽ nói trực tiếp về việc giữ hay cắt giảm lãi suất trong tháng 9. Tuy nhiên, việc giới thiệu một khuôn khổ chính sách tiền tệ mới có thể chỉ ra một sự thay đổi từ mục tiêu lạm phát 2% nghiêm ngặt, có khả năng chịu đựng mức cao hơn—chẳng hạn như khoảng 3%. Nếu được xác nhận, điều này sẽ là một tín hiệu tích cực mạnh mẽ cho thị trường chứng khoán, không chỉ tại Hoa Kỳ mà còn trên toàn cầu, bởi vì nó sẽ đặt nền móng cho các đợt cắt giảm lãi suất và kích thích nền kinh tế.

Mức mới này có thể không được cố định chính xác ở mức 3% hay bất kỳ con số nào khác. Sự thừa nhận đơn giản rằng lạm phát cao hơn có thể được chấp nhận như một phương tiện kích thích doanh nghiệp trong nước—và từ đó cải thiện các điều kiện thị trường lao động—sẽ tự nó là một tín hiệu quan trọng.

Dựa trên những kỳ vọng này, nhu cầu về cổ phiếu có thể tăng, trong khi đồng đô la có thể yếu đi trên thị trường Forex, có lợi cho các công ty xuất khẩu. Trên bối cảnh đó, hàng hóa định giá bằng đô la, cùng với tiền điện tử và vàng, cũng có thể nhận được sự hỗ trợ.

Tầm quan trọng của những thay đổi này đối với Hoa Kỳ là không thể phủ nhận, và tác động của chúng sẽ lan rộng trên toàn thế giới, đặc biệt là trong các thị trường tài chính. Tôi tin rằng có khả năng rất cao là kịch bản này sẽ diễn ra.

Dự báo trong ngày:

#SPX

CFD trên hợp đồng tương lai S&P 500 đã tìm thấy điểm hỗ trợ sau một tuần suy giảm tại mức 6347.45. Nếu kịch bản hôm nay diễn ra, hợp đồng có thể tăng lên mức 6455.80. Điểm vào lệnh tiềm năng để mua nằm ở mức 6380.74.

Vàng

Giá vàng đang giao dịch trong khoảng rộng từ 3268.00–3437.25. Đồng đô la yếu hơn trong kịch bản hôm nay có thể đẩy giá kim loại lên mức 3373.00. Điểm vào lệnh tiềm năng để mua nằm ở mức 3341.30.