18.10.202416:04 Forex Analysis & Reviews: USD khao khát đạt cân bằng với EUR

Thèm ăn càng tăng khi ăn. Ngay khi EUR/USD giảm xuống 1.0800, sự đầu cơ về sự cân bằng lại nổi lên trên thị trường Forex. Pictet và Deutsche Bank không loại trừ khả năng cân bằng nếu Donald Trump thắng cử Tổng thống Mỹ và thực hiện lời hứa áp thuế của mình. JP Morgan và ING tin rằng mức này có thể đạt được thậm chí trước khi kết thúc năm 2024. Trong khi đó, cặp tiền tệ chính đang di chuyển lên do việc chốt lời từ các vị thế ngắn của những đầu cơ lớn.

Khi xu hướng giảm tiến triển, sự quan tâm đến việc phòng ngừa rủi ro trước việc EUR/USD giảm xuống 1.0500 và thấp hơn đang tăng nhanh chóng. Rủi ro đảo chiều của đồng euro đã giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều tháng, điều này cho thấy sự thống trị của phe gấu trên thị trường phái sinh.

Động thái rủi ro đảo chiều của đồng euro

Về chênh lệch lãi suất trên khoản nợ, tỷ giá EUR/USD lẽ ra đã nên giao dịch dưới mức 1.0700. Có nhiều lý do cho điều này. Đồng đô la Mỹ có thể được hưởng lợi từ sự suy giảm chậm hơn của lãi suất liên bang so với kỳ vọng hiện tại, hoặc từ một nền kinh tế Mỹ mạnh mẽ hơn so với châu Âu. Hoặc từ một cuộc chiến thương mại toàn cầu, đặc biệt nếu Donald Trump trở lại nắm quyền ở Mỹ.

Tại cuộc họp báo sau cuộc họp của ECB, Christine Lagarde đã lưu ý rằng thuế nhập khẩu sẽ gây tổn hại thêm cho nền kinh tế khu vực đồng euro. Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể buộc phải phản ứng để bảo vệ tính cạnh tranh của các nhà sản xuất của mình bằng cách làm yếu đồng euro. Các công cụ phái sinh đã thấy khả năng 30% về việc cắt giảm 50 điểm cơ bản tỷ lệ tiền gửi vào tháng Mười Hai. ECB có thể khiến thị trường ngạc nhiên với một số động thái rộng hơn, có thể gây thiệt hại cho đồng tiền chung châu Âu.

Động lực của EUR/USD và chênh lệch lãi suất

Những rủi ro nào đối diện với phe gấu trong cặp tiền tệ EUR/USD? Theo quan điểm của tôi, rủi ro chính là sự chậm lại đột ngột của thị trường lao động Mỹ. Cục Dự trữ Liên bang đã làm rõ rằng sự chú ý của họ đã chuyển từ lạm phát sang thất nghiệp. Tỷ lệ thất nghiệp tăng nhanh có thể dẫn đến kịch bản cắt giảm lãi suất quỹ liên bang xuống 200 điểm cơ bản, còn 3% trước khi kết thúc chu kỳ. Kịch bản này đã được phác thảo trong dự báo lãi suất mới nhất của FOMC. Ngân hàng Trung ương Mỹ coi tỷ lệ 3% là trung lập, nghĩa là nó không làm nguội cũng không kích thích nền kinh tế Mỹ.

Do đó, miễn là nền kinh tế Hoa Kỳ vẫn mạnh mẽ và khả năng Donald Trump giành chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống tiếp tục tăng nhanh, khả năng tỷ giá EUR/USD tiếp tục con đường đi xuống có vẻ thực tế. Chiến tranh thương mại sẽ mang lại đau đớn cho nền kinh tế toàn cầu, bao gồm cả những đồng tiền chu kỳ như đồng euro.

Về mặt kỹ thuật, biểu đồ hàng ngày của EUR/USD cho thấy một sự hồi phục sau một đợt giảm kéo dài. Nếu bên mua không thể vượt qua mức kháng cự tại các mức trục 1.0860 và 1.0905, điều này sẽ báo hiệu sự yếu kém của họ và cung cấp lý do để mở các vị thế bán. Các mức mục tiêu là 1.0700 và 1.0580.