16.09.202604:48 Forex Analysis & Reviews: ภาพรวม GBP/USD วันที่ 16 กันยายน: การประชุม Bank of England กำลังเตรียมรับมือกับอะไร?

คู่สกุลเงิน GBP/USD แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาลงอีกครั้งในวันอังคาร แต่ก็ยังไม่อ่อนค่าลงอย่างรุนแรงกว่านั้น ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นค่อนข้างชัดเจนตลอดช่วง 3–4 วันที่ผ่านมา และในช่วงเวลาดังกล่าว ตลาดก็ได้ “รับข่าวไปแล้วล่วงหน้า” ในเรื่องการเข้มงวดนโยบายของ Federal Reserve ในอนาคต — แม้ว่าตามความทรงจำของเรา ตลาดจะเคยทำแบบนี้มาแล้วหลายครั้ง ย้อนกลับไปเมื่อเดือนมิถุนายน ดอลลาร์สหรัฐเคยแข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญหลังการประชุม Fed ที่มีท่าทีเป็นกลาง ซึ่ง Kevin Warsh ได้ออกมาแสดงความเห็นเป็นครั้งแรกเกี่ยวกับการที่ระดับเงินเฟ้อในปัจจุบัน “ยอมรับไม่ได้” นับแต่นั้นมา เงินเฟ้อสหรัฐชะลอลงมาที่ 3.4% และตลาดก็ได้หมุนเวียนเล่นกับความคาดหวังเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนไปแล้วหลายรอบ

ในบทวิเคราะห์คู่เงิน EUR/USD เราสรุปว่า ผลลัพธ์ที่มีเหตุผลที่สุดสำหรับวันพุธและ/หรือวันพฤหัสบดี คือการอ่อนค่าลงของดอลลาร์ เนื่องจาก Fed แทบไม่สามารถมีท่าที “เหยี่ยว” ได้มากไปกว่าสิ่งที่ตลาดได้สะท้อนไปแล้วในราคา งั้นแล้วปัจจัยหนุนจาก Bank of England ล่ะ? เพื่อจะตอบคำถามนี้ ต้องย้ำก่อนว่าระบบจะมีการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมของสหราชอาณาจักรในเช้าวันนี้ ตามประมาณการอย่างเป็นทางการ คาดว่าเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรจะขยับขึ้นมาที่ 3.1% — ซึ่งเรามองว่าเป็นสัญญาณที่น่ากังวล ภายใต้บริบทของความขัดแย้งที่ยังยืดเยื้อในตะวันออกกลาง การปิดล้อมช่องแคบ Hormuz และราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นแตะ 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในสัปดาห์นี้ กล่าวโดยสรุป การเร่งตัวของเงินเฟ้อในเดือนสิงหาคมหมายความว่า ในเดือนกันยายนอัตราการเติบโตของราคาผู้บริโภคก็น่าจะเร่งขึ้นอีกเช่นกัน Bank of England จะรอจนกว่าเงินเฟ้อแตะ 4% ก่อนหรือจึงจะเริ่มเข้มงวดนโยบาย?

เรามองว่าจุดยืนของ Bank of England จะมีความ “เหยี่ยว” มากขึ้นไม่ว่ากรณีจะเป็นอย่างไร แม้ Andrew Bailey จะไม่ได้ให้หลักประกันว่าจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และถึงกับบอกว่าเขาไม่มี “แผนลับ” ที่จะขึ้นดอกเบี้ย แต่ Bank of England ก็ไม่อาจนิ่งเฉยต่อการดีดตัวขึ้นของเงินเฟ้าอีกรอบ และต้องยอมรับว่า ตัวเลขดังกล่าวมีแนวโน้มจะปรับขึ้นอย่างต่อเนื่อง บทสรุปคือ: หาก Bank of England ไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในวันพฤหัสบดีนี้ ก็มีแนวโน้มสูงว่าจะทำก่อนสิ้นปี และในเมื่อการขึ้นดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวคงไม่เพียงพอที่จะกดเงินเฟ้อให้อยู่หมัด Bank of England จึงไม่ควรชะลอ “ครั้งแรก” ของการเข้มงวดนโยบายให้นานเกินไป

ดังนั้น เราจึงคาดว่า Bank of England จะเป็นปัจจัยหนุนให้กับเงินปอนด์ ซึ่ง — สังเกตได้ว่า — อ่อนค่าลงน้อยกว่ายูโรในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา บนกรอบเวลาแบบรายวัน ยังเห็นได้ชัดด้วยว่า การปรับตัวลงรอบนี้ของคู่เงินดังกล่าว มีความเป็นไปได้สูงว่าจะเป็นเพียงการปรับฐานครั้งหนึ่งเท่านั้น หากเป็นเช่นนั้น แรงปรับฐานก็น่าจะจบลงไปแล้ว เราเชื่อว่าเงินปอนด์มีแนวโน้มที่ดีมากในการปรับตัวขึ้นไปยังโซน 1.39–1.40 ดอลลาร์ภายในสิ้นปีนี้

ค่าเฉลี่ยความผันผวนของคู่เงิน GBP/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุดอยู่ที่ 53 pip สำหรับคู่ปอนด์/ดอลลาร์ ค่านี้จัดอยู่ในระดับ “ต่ำ” ดังนั้นในวันพุธที่ 16 กันยายน เราคาดว่าราคาจะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 1.3428 และ 1.3534 ช่อง Linear Regression ด้านบนหันขึ้น แสดงถึงแนวโน้มขาขึ้น ส่วนค่า CCI ได้เข้าสู่เขต oversold ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนถึงความเป็นไปได้ที่การปรับฐานจะสิ้นสุดลง

แนวรับใกล้ที่สุด:

S1 – 1.3428

S2 – 1.3367

S3 – 1.3306

แนวต้านใกล้ที่สุด:

R1 – 1.3489

R2 – 1.3550

R3 – 1.3611

คำแนะนำในการเทรด:

คู่เงิน GBP/USD ยังคงรักษาแนวโน้มขาขึ้น นโยบายของ Donald Trump จะยังคงเป็นแรงกดดันต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดังนั้นเราจึงไม่คาดหวังถึงความแข็งแกร่งระยะยาวของดอลลาร์สหรัฐ จนถึงตอนนี้ ปี 2026 ถือว่าเป็นปีที่ดอลลาร์ได้อานิสงส์ในเชิงบวกจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ แต่ทุกเรื่องราวย่อมมีจุดสิ้นสุด บนกรอบเวลา Weekly การเคลื่อนไหวในลักษณะไซด์เวย์ระหว่าง 1.3150 และ 1.3780 ภายในเทรนด์ขาขึ้นระยะ 4 ปี สนับสนุนมุมมองต่อการแข็งค่าต่อเนื่องของเงินปอนด์ในระยะกลาง สามารถพิจารณาเปิดสถานะ Long โดยมีเป้าหมายที่ 1.3611 และ 1.3672 ตราบใดที่ราคายังอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หากราคาลงมาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย จะเอื้อให้เทรดฝั่งขาย โดยมีเป้าหมายที่ 1.3428

คำอธิบายประกอบภาพ:

Regression Channel ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องหันไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มนั้นแข็งแกร่งในขณะนี้;

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ตั้งค่า 20,0 แบบ Smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้น และบอกทิศทางหลักที่ควรเทรดในช่วงเวลาปัจจุบัน;

ระดับ Murray คือระดับเป้าหมายของการเคลื่อนไหวและการปรับฐานของราคา;

ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) คือกรอบราคาที่มีความเป็นไปได้สูงที่ราคาคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายใน 24 ชั่วโมงข้างหน้า โดยอ้างอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนปัจจุบัน;

อินดิเคเตอร์ CCI – เมื่อค่าเข้าสู่เขต oversold (ต่ำกว่า -250) หรือเขต overbought (สูงกว่า +250) จะบ่งชี้ว่าการกลับตัวของแนวโน้มไปในทิศทางตรงข้ามอาจกำลังใกล้เข้ามา