16.09.202604:48 Forex Analysis & Reviews: ภาพรวม EUR/USD วันที่ 16 กันยายน: ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอย่างชัดเจนก่อนการประชุม Fed

คู่สกุลเงิน EUR/USD ร่วงลงอย่างไม่คาดคิดประมาณ 60 pip ในวันจันทร์ก่อนเปิดเซสชันสหรัฐฯ แต่พอถึงวันอังคาร ความเคลื่อนไหวของตลาดก็เริ่มสงบลง และดอลลาร์สหรัฐก็เรียกได้ว่าปิดฉากการปรับตัวขึ้นต่อเนื่องสามวันทำการเป็นที่เรียบร้อย ย้อนกลับไปดูสัปดาห์ที่แล้ว แทบไม่มีปัจจัยพื้นฐานที่ชัดเจนมารองรับการแข็งค่าของดอลลาร์ การประชุมของ European Central Bank มาในโทน “สายเหยี่ยว” อย่างเต็มตัวตามที่ตลาดคาดไว้ ซึ่งตามปกติควรหนุนให้ยูโรแข็งค่า หากตลาดได้ “ไล่ราคา” การขึ้นดอกเบี้ยในยูโรโซนไปล่วงหน้าแล้ว (แม้ว่ายูโรจะไม่ได้ดีดขึ้นแรงก่อนการประชุมก็ตาม) เราก็ควรจะได้เห็นปฏิกิริยาในทำนองเดียวกันต่อการประชุม Federal Reserve ในสัปดาห์นี้ ขณะนี้แทบไม่มีใครสงสัยว่า Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย และดอลลาร์ก็ปรับตัวขึ้นมาแล้วสามวันติดต่อกันโดยไม่มีปัจจัยเฉพาะหน้าที่ชัดเจนให้เกาะเกี่ยว นอกจากนี้ยังต้องไม่ลืมรายงานเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ตลาดเฝ้ารอแทบไม่ต่างจากตัวเลข Nonfarm Payrolls แต่ตัวเลขที่ออกมาก็ไม่ได้เร่งตัวขึ้นและไม่แตกต่างจากที่คาดการณ์ไว้อย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้น การดีดตัวของดอลลาร์ในวันศุกร์จึงเป็นอีกจุดหนึ่งที่ชวนตั้งคำถาม สรุปได้ว่า ตั้งแต่วันพฤหัสบดีถึงวันจันทร์ ตลาดได้ “ไล่ราคา” การเข้มงวดนโยบายของ Fed ล่วงหน้าไปแล้วอย่างคึกคัก คำถามเดียวที่เหลืออยู่คือ จะเกิดอะไรขึ้นหลังการประชุม Fed ซึ่งจะมีขึ้นในค่ำวันนี้

ในเชิงตรรกะ ดอลลาร์ควรจะอ่อนค่าลงแทบทุกกรณี หากตลาดได้สะท้อนผลของการเข้มงวดนโยบายการเงินของ Fed ไปมากแล้ว ดอลลาร์ก็ควรอ่อนค่าลงจากแรงขายทำกำไรของนักเทรด หาก Fed ไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (ซึ่งเราก็ไม่ตัดความเป็นไปได้นี้ทิ้ง) การซื้อดอลลาร์ในช่วงที่ผ่านมาแทบจะกลายเป็นการเข้าซื้อโดยไร้ความหมาย แต่คำถามคือ ตอนนี้ถึงเวลาที่ควรเริ่มขายดอลลาร์แล้วหรือยัง และยังมีผลลัพธ์แบบที่สามที่เป็นไปได้หรือไม่?

คำตอบคือ มี เรามองว่าตลาดอาจกำลังมองหาข้ออ้างใหม่ ๆ ในการกลับเข้าซื้อดอลลาร์ ดังนั้น ตัวการตัดสินใจของ Fed เองอาจไม่ใช่ปัจจัยหลักและอาจเป็นเพียง “ข้ออ้าง” มากกว่า ในกรณีนั้น ดอลลาร์ก็จะเดินหน้าปรับตัวขึ้นต่อ และในวันถัดมา นักวิเคราะห์เกือบทั้งหมดก็น่าจะออกมาอธิบายว่าการขึ้นดังกล่าว “สมเหตุสมผล” เพราะ Fed ได้เข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มขึ้นแล้ว โดยไม่มีใครย้อนมาพูดถึงการดีดตัวล่วงหน้าตลอดสามวันก่อนหน้า เราขอย้ำอีกครั้งว่า การอธิบายความเคลื่อนไหวของราคา “ย้อนหลัง” นั้นง่ายมาก เพียงแค่เลือกหยิบปัจจัยที่พอดีกับเรื่องเล่าที่ต้องการจะนำเสนอ ส่วนการคาดการณ์ทิศทางล่วงหน้าต่างหากที่เป็นเรื่องยากจริง ๆ

เรามองว่า เมื่อมองเลยจากการประชุม Fed ไปแล้ว — แม้การประชุมครั้งนี้อาจมีโทนแบบสายเหยี่ยว — ก็แทบไม่มีปัจจัยพื้นฐานอื่นใดคอยหนุนให้ดอลลาร์แข็งค่าต่อไป ดังนั้น เราคาดว่าดอลลาร์สหรัฐจะกลับเข้าสู่แนวโน้มอ่อนค่าต่อหลังจาก Fed ประกาศผลการตัดสินใจ EUR/USD ได้ย่อตัวลงมาประมาณ 50% ของคลื่นขาขึ้นก่อนหน้าล่าสุดที่เห็นได้ในกราฟรายวัน และราคาก็ทะลุผ่านกลุ่มเมฆ Ichimoku บนกรอบเวลานั้นมาแล้ว ทั้งสัญญาณพื้นฐานและปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ล้วนไม่ได้หนุนดอลลาร์ ด้วยเหตุนี้ เราจึงยังคงมองว่าการแข็งค่าล่าสุดของดอลลาร์เป็นเพียงการปรับฐานในแนวโน้มใหญ่เหมือนเช่นที่ผ่านมา

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ตลอด 5 วันทำการล่าสุด ณ วันที่ 15 กันยายน อยู่ที่ 47 pips จัดอยู่ในระดับ "ต่ำ" คาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1.1496–1.1590 ในวันพุธ ช่องเชิงเส้นถดถอยเส้นบนมีทิศทางขึ้น บ่งชี้แนวโน้มขาขึ้น ค่า CCI เข้าสู่เขตขายมากเกินไปเป็นครั้งที่สอง เป็นสัญญาณเตือนถึงความเป็นไปได้ที่การปรับฐานขาลงใกล้จะสิ้นสุด นอกจากนี้ยังเกิด bullish divergence ขึ้นแล้วด้วย

แนวรับใกล้เคียง:

S1 – 1.1536

S2 – 1.1475

S3 – 1.1414

แนวต้านใกล้เคียง:

R1 – 1.1597

R2 – 1.1658

R3 – 1.1719

คำแนะนำด้านการเทรด:

คู่สกุลเงิน EUR/USD ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นบนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง ซึ่งอาจเป็นจุดเริ่มต้นของขาขึ้นรอบใหม่ในภาพแนวโน้มขนาดใหญ่บนกรอบเวลาที่ยาวกว่า ในระดับภาพรวม ปัจจัยพื้นฐานต่อดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นลบ แต่ในปี 2026 ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ และต่อมาคือจุดยืนเชิงเข้มงวดของ Fed ได้ให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งต่อสกุลเงินดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ณ ปัจจุบัน ปัจจัยเหล่านี้ไม่ได้หนุนดอลลาร์เหมือนเดิมอีกต่อไป เมื่อราคาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ให้พิจารณาเปิดสถานะขายในเชิงการปรับฐาน โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.1496 และ 1.1475 ส่วนเมื่อราคาสูงกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สถานะซื้อยังคงมีความเหมาะสม โดยมีเป้าหมายที่ 1.1658 และ 1.1719

คำอธิบายภาพประกอบ:

ช่อง Regression ใช้เพื่อช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในขณะนั้นมีความแข็งแกร่ง;

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ตั้งค่า 20,0 แบบ smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้น และทิศทางที่ควรพิจารณาในการเทรด ณ ขณะนั้น;

ระดับ Murray ใช้เป็นระดับเป้าหมายของการเคลื่อนไหวและการปรับฐานของราคา;

ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) คือกรอบราคาที่มีความเป็นไปได้สูงซึ่งคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายใน 24 ชั่วโมงข้างหน้า โดยอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนในปัจจุบัน;

อินดิเคเตอร์ CCI – เมื่อค่าเข้าสู่เขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) เป็นสัญญาณว่าการกลับตัวของแนวโน้มในทิศทางตรงข้ามอาจกำลังใกล้เข้ามา