10.09.202608:48 Forex Analysis & Reviews: กลยุทธ์การเทรดระหว่างวันสำหรับผู้เริ่มต้นเทรด Euro และ Pound ประจำวันที่ 10 กันยายน

ดอลลาร์ปิดตลาดวันก่อนหน้าแทบไม่ขยับ และเคลื่อนไหวในกรอบแคบเมื่อเทียบกับยูโร มีเหตุผลที่เข้าใจได้อยู่สองข้อ ไม่มีปัจจัยใหม่จากสหรัฐฯ ให้ตลาดเกาะไปต่อได้ และนักลงทุนเริ่มปิดทำกำไรล่วงหน้าก่อนการประชุม European Central Bank เพื่อหลีกเลี่ยงการติดอยู่ในทิศทางที่เกิดจากผลการตัดสินใจ พฤติกรรมแบบนี้ก่อนเหตุการณ์ใหญ่ถือเป็นเรื่องปกติ และมือใหม่ควรทำความคุ้นเคยกับมันไว้ ตลาดไม่ชอบแบกรับความเสี่ยงในช่วงที่ทุกอย่างอาจพลิกได้ภายในวันเดียว ดังนั้นความนิ่งก่อนเหตุการณ์สำคัญจึงพบได้บ่อยกว่าการปรับตัวแรงล่วงหน้า

ยูโรและปอนด์เคลื่อนไหวเงียบ ๆ ใกล้ระดับปัจจุบัน EUR/USD แทบจะนิ่งสนิท ส่วนปอนด์ซึ่งไม่มีปัจจัยกระตุ้นภายในประเทศ ได้ขยับไปตามบรรยากาศความเสี่ยงในตลาดโดยรวม ผมคาดว่าทั้งสองคู่จะยังแกว่งในกรอบแคบ ๆ จนกว่าจะมีการประกาศผลการตัดสินใจ และความผันผวนที่แท้จริงจะไม่ได้มาจากการขยับดอกเบี้ยเอง แต่จะมาจาก “คำอธิบาย” ที่ตามมามากกว่า

ทุกอย่างในวันนี้หมุนอยู่กับเหตุการณ์เดียว ECB จะขึ้นดอกเบี้ยไปที่ 2.5% ซึ่งแทบจะเป็นสิ่งที่การันตีอยู่แล้ว — และด้วยเหตุผลนั้นเอง ก็อาจไม่ทำให้ตลาดขยับมากนัก การขึ้นดอกเบี้ยถูกราคาตลาดรับรู้ไปแล้ว และสกุลเงินจะไม่ตอบสนองต่อสิ่งที่รู้ล่วงหน้าอยู่แล้ว นี่อาจจะเป็นกฎข้อสำคัญที่สุดเวลาเทรดในช่วงการประชุมธนาคารกลาง และมักทำให้มือใหม่สับสนอยู่เสมอ: ดอกเบี้ยขึ้น แต่สกุลเงินกลับอ่อนค่า มันไม่ได้ขัดแย้งกัน — เทรดเดอร์เทรด “ความคาดหวังต่อก้าวต่อไป” ไม่ใช่ผลการตัดสินใจเชิงกลไกในครั้งนั้น

ยูโรจะตอบสนองต่อคาดการณ์รายไตรมาสที่อัปเดต และโทนของงานแถลงข่าว หาก Lagarde ยืนยันแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ยต่ออีกราวสองครั้ง การฟื้นตัวของยูโรจะดำเนินต่อไป แต่ถ้าถ้อยคำออกมาในเชิงผ่อนคลายและมีนัยของการพักรอดูทิศทาง ความผิดหวังจะมาเร็ว และแรงย่อตัวจะคมชัด

มีเหตุผลที่สนับสนุนท่าทีแข็งกร้าวของ ECB เงินเฟ้อในยูโรโซนปรับขึ้นเหนือ 3% ทำจุดสูงสุดในรอบเกือบสามปีหลังจากช็อกด้านพลังงาน และด้วยตัวเลขแบบนั้น การหยุดพักดอกเบี้ยคงยังเร็วเกินไป แต่ต้นทุนของการเข้มงวดเพิ่มเติมก็กำลังสูงขึ้น เมื่อวานตัวเลขการผลิตภาคอุตสาหกรรมของฝรั่งเศสที่ร่วงลง ประกอบกับข้อมูลอ่อนแอของเยอรมนีที่มีอยู่ก่อนแล้ว ได้เปลี่ยนภาพรวม เดิมทีประเทศรอบนอกเป็นฝ่ายรับผลกระทบหลักจากนโยบายการเงินที่ตึงตัว ตอนนี้เศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดสองประเทศของกลุ่มก็เริ่มถูกกระทบด้วย พื้นที่ในการขยับนโยบายของ ECB กำลังแคบลงเร็วกว่าที่ตลาดรับรู้ และนั่นคือความเสี่ยงสำคัญสำหรับฝั่งซื้อยูโรในวันนี้

Momentum

สำหรับยูโร ระดับกระตุ้นฝั่งขึ้นอยู่ที่ 1.1650 การทะลุระดับนี้จะส่งคู่เงินไปที่ 1.1673 และหากแรงโมเมนตัมยังต่อเนื่อง เป้าหมายถัดไปคือ 1.1690 ฉากทัศน์นี้จะเกิดขึ้นได้หากโทนแถลงข่าวออกมาในเชิง Hawkish และมีการยืนยันการขึ้นดอกเบี้ยต่อไป ในทางกลับกัน ด้านล่างระดับสำคัญคือ 1.1627 หากหลุดลงไปจะเปิดทางสู่ 1.1610 และ 1.1588 — เป็นกรณีที่ Lagarde พูดด้วยความระมัดระวัง และตลาดตีความว่าการ “พัก” ใกล้เข้ามาแล้ว

ขอเตือนเล็กน้อยเรื่องจังหวะเข้าเทรดระหว่างการกล่าวสุนทรพจน์: ปฏิกิริยาแรกต่อผลการประชุมธนาคารกลางแทบจะ “หลอกตา” เกือบทุกครั้ง ราคาเด้งแรงไปทางหนึ่ง แล้ววกกลับไปอีกทาง ขณะที่สเปรดก็ถ่างออก ผมไม่เข้าเทรดจากแท่งเทียนแรกเลย การรอให้มีการปิดแท่งอย่างชัดเจนเหนือหรือใต้ระดับสำคัญ มักคุ้มค่ามากกว่าการพยายามไล่เก็บเพิ่มอีกแค่ 20 pips

สำหรับปอนด์ ระดับฝั่งขึ้นอยู่ที่ 1.3565 โดยมีเป้าหมายที่ 1.3596 และ 1.3620 ส่วนระดับฝั่งลงอยู่ที่ 1.3534 เล็งไปที่ 1.3505 และ 1.3480 วันนี้ปอนด์ขึ้นอยู่กับปัจจัยภายนอกเป็นหลัก แต่มีรายละเอียดสำคัญอย่างหนึ่ง: การตัดสินใจของ ECB ส่งผลต่อปอนด์ด้วย เพราะการเคลื่อนไหวของยูโรมีอิทธิพลต่อดอลลาร์ และปอนด์ก็มักเคลื่อนไหวตาม ดังนั้นอย่าคาดหวังว่า GBP/USD จะสงบเงียบในวันนี้

Mean Reversion

สำหรับเงินยูโร ระดับอ้างอิงด้านบนอยู่ที่ 1.1646 และด้านล่างอยู่ที่ 1.1623 ใช้แนวคิดเดิมคือ เทรดจากจุดที่ราคาทะลุระดับแล้วกลับเข้ามาเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบอีกครั้ง แต่ให้ใช้ตัวกรองด้านเวลาเข้าช่วย: ก่อนการประชุม วิธีนี้จะใช้ได้ดี — ตลาดมักจะนิ่งและไปรอทดสอบแนวรับแนวต้านไปมาโดยไม่มีเหตุผลชัดเจน ตั้งแต่วินาประกาศผลไปจนถึงช่วงแถลงข่าว ผมจะแนะนำให้หลีกเลี่ยงการเทรดแบบรอให้ราคากลับเข้ากรอบอย่างสิ้นเชิง เพราะการทะลุระดับในช่วงนั้นอาจกลายเป็นจุดเริ่มต้นของเทรนด์จริง ไม่ใช่แค่สัญญาณหลอก

สำหรับปอนด์ ระดับบนอยู่ที่ 1.3596 และระดับล่างอยู่ที่ 1.3537 หลักการและข้อควรระวังเหมือนกัน ผมจะวางจุดตัดขาดทุนเลยออกไปจากจุดสุดขั้วของการเบรกหลอก

ผลลัพธ์ของวันนี้ขึ้นอยู่กับคนคนเดียวและงานแถลงข่าวเพียงครั้งเดียว ก่อนหน้าจะถึงเวลานั้น ภาวะการซื้อขายน่าจะซบเซา และผมให้ความสำคัญกับการเทรดกินกรอบราคาเป็นหลัก หลังจากนั้นลำดับความสำคัญจะเปลี่ยนไปเป็นมองหาโอกาสเบรกกรอบ เพราะตลาดจะมีเหตุผลรองรับการเคลื่อนไหวแบบมีทิศทางเสียที ผมยังระมัดระวังเรื่องทิศทางของยูโร แม้จะมีการขึ้นดอกเบี้ยแน่นอน แต่ความอ่อนแอของภาคอุตสาหกรรมในเยอรมนีและฝรั่งเศสทำให้ ECB มีพื้นที่จำกัดมากขึ้น โทนท่าทีจึงอาจนุ่มนวลกว่าที่ฝ่ายซื้อคาดไว้ และอาจกดให้คู่เงินลงไปยังเป้าหมายที่ต่ำกว่า สำหรับปอนด์ ผมคาดว่าจะเป็นการเคลื่อนไหวต่อเนื่องตามหลังยูโรมากกว่าจะมีตรรกะแยกเป็นของตัวเอง ผมจะเข้าเทรดปอนด์ก็ต่อเมื่อคู่เงินหลักขยับตัวไปแล้วเท่านั้น