31.08.202612:39 Forex Analysis & Reviews: Bitcoin กำลังมองหาตำนานของตัวเอง

ราคาได้สะท้อนทุกอย่างไว้แล้ว นักเทรดต่างก็ซึมซับความจริงข้อนี้เป็นอย่างดี Bitcoin ร่วงลงมาต่ำกว่า 80,000 ดอลลาร์ หลังจากประธาน Fed Kevin Warsh ให้คำมั่นว่าจะดึงเงินเฟ้อกลับไปสู่กรอบเป้าหมาย 2% ซึ่งส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น และทำให้ความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงเย็นลง อย่างไรก็ตาม แรงขายครั้งนี้ยังถือว่าไม่รุนแรง และยังไม่ใช่การกลับทิศของตลาดคริปโทแต่อย่างใด

Kevin Warsh เน้นย้ำว่าภาวะการเงินโดยรวมยังไม่อยู่ในระดับที่ตึงตัว และเงินเฟ้อจำเป็นต้องปรับลดลงไปใกล้เป้าหมายของ Fed อย่างชัดเจน ถ้อยคำดังกล่าวยิ่งตอกย้ำความคาดหวังว่าธนาคารกลางจะคงท่าทีการเงินแบบตึงตัวต่อไปอีกระยะ ถึงกระนั้น BTC/USD ก็ยังเคลื่อนไหวอยู่เหนือระดับเมื่อต้นเดือนอย่างมาก สะท้อนให้เห็นว่าตลาดรับมือกับสัญญาณ “hawkish” ได้อย่างสบาย

ตลาดคริปโทยังขาดมุมมองเดิมพันเชิงทิศทางที่ชัดเจน หลังจากเกิด short squeeze ที่มาจากการบังคับปิดสถานะของโพซิชัน “ฝั่งขาย” แบบใช้เลเวอเรจในระดับสูงเป็นประวัติการณ์ ตามข้อมูลจาก Coinglass ปริมาณ open interest ในสัญญา Futures ของ Bitcoin ยังไม่ฟื้นตัว กลับกัน ตลาดกำลังแสดงให้เห็นถึงความเป็นผู้ใหญ่และความมีวินัยมากกว่าช่วงวัฏจักรที่ผ่านมา

นักเทรดกำลังหันไปมองสัญญาณอ้างอิงระยะยาว จากผลการศึกษาของ Galaxy Digital ใน 4 จาก 5 รอบ “ตลาดหมี” ที่จบลงแล้ว การที่ราคาเบรกขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์ มักเป็นสัญญาณว่าการสร้างจุดต่ำสุดสิ้นสุดลง ไม่ว่าปรากฏการณ์นี้จะเป็นเพียงเรื่องบังเอิญหรือเป็นรูปแบบซ้ำได้ จะต้องให้เวลาเป็นตัวพิสูจน์

ทิศทางการเคลื่อนไหวของ Bitcoin และทองคำ

คนเดียวหัวหาย สองคนเพื่อนตาย ตลอดสัปดาห์ก่อนถึงวันที่ 28 สิงหาคม มีเงินไหลเข้าสู่กองทุน Spot Bitcoin ถึง 2.5 พันล้านดอลลาร์ นับเป็นกระแสเงินไหลเข้าที่มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม ทองคำและสินทรัพย์ทางเลือกอื่น ๆ ก็ปรับตัวขึ้นเช่นกัน ท่ามกลางสิ่งที่เรียกว่า “debasement trade” แก่นของการเทรดลักษณะนี้คือ นักลงทุนกำลังสะท้อนความคาดหวังว่าดอลลาร์จะอ่อนค่าลงจากปัญหาขาดดุลงบประมาณที่เพิ่มสูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนหนึ่งก็เป็นเพียงการหนีไปหาสินทรัพย์ทางเลือก ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการกู้ยืมของสหรัฐฯ และนโยบายจากทำเนียบขาว ถ้อยแถลงของรัฐมนตรีคลัง Scott Bessent ยิ่งตอกย้ำความกังวลดังกล่าว แม้ว่าในเวลานี้คริปโทเคอร์เรนซีจะคืนกำไรบางส่วนไปแล้ว โดยร่วงลงมาต่ำกว่า 80,000 ดอลลาร์

ความระมัดระวังของนักลงทุนถือว่าไม่เกินเลย เหตุการณ์ร่วงหนักในเดือนตุลาคม ซึ่ง Bitcoin ร่วงลงมากกว่า 12% หลัง Donald Trump ขู่ขึ้นภาษีศุลกากรกับจีน แสดงให้เห็นว่าสตอรี่สวยหรูสามารถพังทลายได้รวดเร็วเพียงใด ในอีกด้านหนึ่ง ทองคำยังคงไต่ระดับเข้าใกล้จุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ ตอกย้ำสถานะของมันในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยหลัก

ยิ่งไปกว่านั้น ความเสี่ยงจากความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ แคนาดา และจีนที่มีโอกาสปะทุขึ้น รวมถึงความตึงเครียดรอบ ๆ อิหร่าน ก็กำลังกดดันให้ฝั่ง “กระทิง” ในคู่เงิน BTC/USD ต้องชะลอตัว

ดังนั้น Bitcoin จึงยังคงค้นหานิยามที่ชัดเจนซึ่งสามารถแสดงให้เห็นถึงมูลค่าพื้นฐานของมัน แทนที่จะเป็นเพียงสถานะของสินทรัพย์เพื่อการเก็งกำไร การค้นหานี้ยิ่งทวีความเข้มข้นมากขึ้นนับตั้งแต่โทเคนก้าวเข้าสู่ “ช่วงวัยรุ่น” และดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนสถาบัน สุดท้ายแล้วมันจะค้นพบตำนานของตัวเองหรือไม่?

ในเชิงเทคนิค บนกราฟรายวัน คู่เงิน BTC/USD กำลังอยู่ในช่วงแกว่งตัวสะสมกำลังหลังจากการปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว แรงกระตุ้นให้กลับเข้าเปิดสถานะซื้อจะเกิดขึ้นหากมีการเบรกทะลุแนวต้านที่ระดับ $79,450, $80,000 และ $81,200