27.08.202615:46 Forex Analysis & Reviews: Nvidia ช่วยพยุงฝั่งกระทิง: ชัยชนะของ AI เงินเฟ้อ และปมปริศนาหลักของงาน Jackson Hole

แม้ Wall Street จะกำลังตึงเครียดเพราะเงินเฟ้อ แต่รายงานของบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอาจเปลี่ยนมุมมองของตลาดได้ คำถามหลักในตอนนี้คือ ศักยภาพของภาคส่วน AI จะเป็นเหตุผลที่แข็งแรงพอที่จะหักล้างผลกระทบเชิงลบจากปัจจัยมหภาคได้หรือไม่

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในที่สุดก็พบเหตุผลให้มองโลกในแง่ดี การซื้อขายช่วงเช้าวันพฤหัสบดีในเอเชียถูกขับเคลื่อนด้วยการปรับตัวขึ้นอย่างมั่นคงของฟิวเจอร์สดัชนีสำคัญของสหรัฐ โดยมีหุ้น Nvidia เป็นแรงผลักดันหลักของบรรยากาศเชิงบวก

รายงานของบริษัทเปรียบเสมือนยาขนานเอกสำหรับนักลงทุนที่เพิ่งเผชิญแรงกดดันในการซื้อขายไม่กี่วันที่ผ่านมา จากทั้งการปรับตัวขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตร และความกังวลว่าระดับมูลค่าหุ้นที่สูงลิ่วของบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอาจไม่เหลือพื้นที่ให้กับความผิดพลาดใด ๆ

ชัยชนะของ Nvidia และสัญญาณไฟเขียวต่อดัชนีหุ้น

ผู้ผลิตชิป AI รายใหญ่ที่สุดของโลกไม่ได้เพียงแค่ทำผลงานตามคาด แต่ยังทำได้ดีกว่าที่คาดไว้ รายได้รายไตรมาสของ Nvidia เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าเมื่อเทียบแบบปีต่อปี และรายได้จากธุรกิจศูนย์ข้อมูลก็พุ่งขึ้นถึง 117% ซึ่งถือว่าน่าประทับใจอย่างยิ่ง

นอกจากนี้ บริษัทยังส่งสัญญาณอันทรงพลังสู่ตลาดว่า กระแสการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังคงเดินหน้าอย่างแข็งแกร่ง ไม่ได้ชะลอตัวลง คาดการณ์รายได้สำหรับปีงบประมาณ 2028 ยังระบุถึงการเติบโตเพิ่มเติมอีกราว 70%

ตลาดตอบสนองทันที: ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ ราคาหุ้น Nvidia ดีดตัวขึ้นเกือบ 5% ความสำเร็จครั้งนี้ช่วยหนุนทั้งภาคเทคโนโลยีโดยรวม

ณ เวลา 09:29 น. ตามเวลาในมอสโก ฟิวเจอร์สของดัชนีสำคัญปรับตัวขึ้นอย่างมั่นคง:

• S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.3% แตะระดับ 7,710.75 จุด
• Nasdaq 100 ปรับตัวขึ้น 0.5% สู่ระดับ 29,442.75 จุด
• Dow Jones ขยับเพิ่ม 0.2% แตะ 53,628.00 จุด

จุดด่างพร้อยท่ามกลางความคึกคัก และเงาของ Jackson Hole

อย่างไรก็ตาม ความคึกคักจากธีม AI ก็ยังไม่อาจกลบความกังวลด้านเศรษฐกิจมหภาคได้ทั้งหมด ในวันพุธที่ผ่านมา Wall Street ปิดลบเล็กน้อย (S&P 500 -0.02%, Nasdaq -0.1%, Dow -0.2%) ขณะกำลังย่อยข้อมูลเงินเฟ้อชุดใหม่ที่ไม่ได้สดใสเท่าใดนัก

ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (Personal Consumption Expenditures Price Index: PCE) เร่งตัวขึ้นมาอยู่ที่ 3.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนกรกฎาคม สูงกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดไว้ที่ 3.6% ทั้งนี้ ดัชนีดังกล่าวเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ให้ความสำคัญเป็นพิเศษ ส่วนเมื่อเทียบรายเดือน ราคาปรับขึ้น 0.2% มากกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.1%

ตลาดกำลังอยู่ในโหมดรอดูท่าที โดยทุกสายตาจับจ้องไปที่การประชุมสัมมนาที่ Jackson Hole เรากำลังรอฟังสุนทรพจน์ของ Kevin Warsh (Fed) ปัจจัยสำคัญอยู่ที่ทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต: จะผ่อนคลายลง หรือจะเดินหน้ารักษานโยบายการเงินที่ตึงตัวต่อไป? คำตอบของคำถามนี้จะเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของตลาดในระยะอันใกล้

ฤดูกาลประกาศงบ: ผู้ชนะและผู้แพ้

ค่ำคืนนี้ Nvidia ไม่ได้อยู่เพียงลำพัง ฤดูกาลประกาศผลประกอบการได้สร้างคลื่นข่าวสำคัญอีกหลายบริษัทที่นักลงทุนจับตามองอย่างใกล้ชิดหลังตลาดปิด:

1. Salesforce ทำให้ Wall Street พอใจด้วยรายได้ไตรมาสสองที่สูงกว่าที่คาด ส่งผลให้หุ้นพุ่งขึ้น 14% ในการซื้อขายนอกเวลา
2. CrowdStrike ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปีขึ้น ซึ่งช่วยให้ราคาหุ้นบวกได้ 9%
3. Synopsys ก็เปิดเผยผลประกอบการรายไตรมาสเช่นกัน และยังคงอยู่ในโฟกัสของนักลงทุนสายเทคโนโลยี

แต่อีกด้านหนึ่งก็มีผู้เสียหายเช่นกัน: HP ดิ่งลง 9% ท่ามกลางตัวเลขที่น่าผิดหวังเกี่ยวกับการลดลงของยอดจัดส่งคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล

กล่าวได้ว่าตลาดกำลังอยู่บนทางแยก ขณะที่ขบวนแห่หุ้น AI พยายามฉุดดัชนีให้ทำจุดสูงสุดใหม่ แรงกดดันจากเงินเฟ้อและสัญญาณจาก Fed ก็ยังคงทำให้นักลงทุนไม่กล้าผ่อนการ์ด ความเชื่อมั่นในศักยภาพของเทคโนโลยี กับมุมมองเชิงลบด้านเศรษฐกิจมหภาค กำลังปะทะกันอย่างเต็มที่ และเราจะติดตามพัฒนาการอย่างใกล้ชิด