21.08.202609:52 Forex Analysis & Reviews: บวก 6% ในรอบสัปดาห์ และ 50% ตั้งแต่ต้นปี: ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นจากความเสี่ยงการปิดล้อมทางเศรษฐกิจ

ในช่วงปลายสัปดาห์นี้ Brent ซื้อขายอยู่เหนือระดับ 93 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล มุ่งหน้าสู่การปรับขึ้นราว 6 เปอร์เซ็นต์ ขณะที่ WTI ส่งมอบเดือนตุลาคมทรงตัวอยู่ราว 86 ดอลลาร์ หลังจากปรับตัวขึ้นติดต่อกันห้าช่วงการซื้อขาย นับตั้งแต่ต้นปี ราคาน้ำมันปรับเพิ่มขึ้นมากกว่า 50 เปอร์เซ็นต์ เนื่องจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านได้ฉุดให้ตะวันออกกลางเข้าสู่ความปั่นป่วน โดยทั้งสองฝ่ายยังคงต่อสู้แย่งชิงอิทธิพลเหนือช่องแคบฮอร์มุซอย่างต่อเนื่อง

ภาวะการปรับตัวขึ้นรอบปัจจุบันขับเคลื่อนมาจากการที่ Washington กำลังเตรียมการเปิดฉากแคมเปญโดดเดี่ยวทางเศรษฐกิจกับ Iran รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง Scott Bessent ระบุว่ารัฐบาลจะเปิดเผยรายละเอียดของโครงการนี้ในวันจันทร์ หลังจากที่ประธานาธิบดี Trump เรียกก้าวย่างดังกล่าวว่าเป็น “economic D-Day” มาตรการเหล่านี้จะมุ่งเป้าไปที่ Tehran และอาจกระทบไปถึงประเทศที่ทำธุรกิจกับ Iran ซึ่งอาจรวมถึง China ด้วย

ปัจจัยด้าน China ยังคงเป็นจุดเปราะบางหลักของทั้งแผนการ Beijing ในฐานะผู้นำเข้าน้ำมันจาก Iran รายใหญ่ที่สุด ระบุว่าการคว่ำบาตรและแรงกดดันจะไม่ได้ผล และเรียกร้องให้ใช้แนวทางการแก้ปัญหาโดยสันติผ่านการทูต Bessent ให้ความเห็นว่า China ได้รับพลังงานส่วนสำคัญจากภูมิภาคนี้ พร้อมเสริมว่าประเทศดังกล่าวจะได้ประโยชน์อย่างมากหากเข้าร่วมโครงการนี้

เห็นได้ชัดว่า Beijing กำลังประเมินว่า Trump ต้องการเพียงแสดงแสนยานุภาพด้านแรงกดดันทางเศรษฐกิจครั้งใหญ่เท่านั้น แต่จะไม่ถึงขั้นลงมือบีบระบบธนาคารของ China อย่างแท้จริง อย่างไรก็ตาม ความเป็นไปได้ในการเพิ่มมาตรการคว่ำบาตรต่อ Iran เพื่อบ่อนเซาะเศรษฐกิจของประเทศนั้น ก็มาพร้อมระดับความเสี่ยงหนึ่งสำหรับสหรัฐฯ เองเช่นกัน

ควรกล่าวด้วยว่ามาตรการที่มีอยู่ในปัจจุบันพิสูจน์แล้วว่ามีประสิทธิผลค่อนข้างมาก Washington ได้ใช้มาตรการปิดล้อมทางเรือกับท่าเรือของ Iran เพื่อสกัดการส่งออกน้ำมันดิบ และแนวปิดล้อมนี้ดูเหมือนจะได้ผล แต่ผลกระทบที่เจ็บปวดที่สุดต่อผู้บริโภคไม่ได้อยู่ที่น้ำมันดิบ หากแต่อยู่ที่ผลิตภัณฑ์น้ำมัน ในสหรัฐฯ ราคาขายปลีกเฉลี่ยของน้ำมันดีเซลทะยานขึ้นในสัปดาห์นี้ไปใกล้ระดับ 5.55 ดอลลาร์ต่อแกลลอน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคม ขณะที่ส่วนต่างกำไรจากการกลั่นน้ำมันดิบให้เป็นดีเซลเพิ่งจะพุ่งทะลุ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์

นอกจากนี้ การอ่อนค่าลงต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐยังเป็นแรงหนุนเพิ่มเติมต่อสินค้าโภคภัณฑ์ที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ เมื่อวันศุกร์ ดัชนีดอลลาร์เคลื่อนไปสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคมของปีนี้ ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับขึ้นผ่านสามช่องทางพร้อมกัน ได้แก่ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ภาวะขาดแคลนผลิตภัณฑ์น้ำมันที่เกิดขึ้นจริง และปัจจัยด้านค่าเงิน การเผยแพร่รายละเอียดเกี่ยวกับแผนของสหรัฐฯ ในวันจันทร์จะทำให้เห็นชัดว่า Washington จะใช้มาตรการคว่ำบาตรทุติยภูมิต่อผู้ซื้อน้ำมันจาก China หรือไม่ และประเด็นนี้เองจะเป็นตัวกำหนดว่าการปรับตัวขึ้นรอบปัจจุบันจะกลายเป็นจุดเริ่มต้นของระยะใหม่ หรือเป็นเพียงอีกตอนหนึ่งในความขัดแย้งที่ยืดเยื้อยาวนาน

สำหรับภาพทางเทคนิคของน้ำมันในตอนนี้ ฝั่งซื้อจำเป็นต้องฝ่าระดับแนวต้านใกล้สุดที่ 86.60 ดอลลาร์ให้ได้ ซึ่งจะเปิดโอกาสให้ตั้งเป้าขึ้นไปทดสอบบริเวณ 89.60 ดอลลาร์ โดยเหนือระดับนี้ไปจะเริ่มเป็นโซนที่ทะลุผ่านได้ยากมาก เป้าหมายไกลที่สุดคาดว่าจะอยู่แถว ๆ 92.56 ดอลลาร์ ในกรณีที่ราคาน้ำมันปรับตัวลง ฝั่งขายจะพยายามยึดระดับ 84.40 ดอลลาร์ให้ได้ หากสามารถกดราคาหลุดกรอบนี้ลงมา จะเป็นแรงกดดันอย่างหนักต่อฝั่งขาขึ้น และอาจฉุดราคาน้ำมันลงสู่บริเวณต่ำสุดที่ 81.50 ดอลลาร์ พร้อมโอกาสปรับตัวลงต่อไปถึงระดับ 78.70 ดอลลาร์