30.07.202604:30 Forex Analysis & Reviews: ภาพรวม GBP/USD วันที่ 30 กรกฎาคม: ธนาคารกลางอังกฤษส่งสัญญาณเตรียมผ่อนคลายนโยบายการเงิน

คู่สกุลเงิน GBP/USD เคลื่อนไหวค่อนข้างสงบในวันพุธจนถึงช่วงค่ำ ตอนที่มีการประกาศผลการประชุมของ Federal Reserve ดังที่เราจะวิเคราะห์กันวันนี้ การประชุมของ Bank of England ก็จะมีขึ้นในวันนี้เช่นกัน ควรเตือนให้เทรดเดอร์นึกถึงว่า พวกเขาแทบไม่สนใจผลการประชุมครั้งก่อนเลย ในเชิงรูปแบบ ผลการประชุมครั้งนั้นดู “ฮอว์กิช” มากขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากมีจำนวนคะแนนโหวต “เห็นด้วย” กับการขึ้นดอกเบี้ยมากกว่าที่คาดไว้ อย่างไรก็ดี เงินปอนด์ก็ไม่ได้ปรับตัวขึ้นเลยเมื่อราวหนึ่งเดือนครึ่งก่อน สองการประชุมล่าสุดของ European Central Bank ก็ถูกตลาดมองข้ามเช่นกัน จึงไม่ยากที่จะสันนิษฐานว่า สิ่งที่มีความสำคัญต่อเทรดเดอร์ในตอนนี้คือ นโยบายการเงินของ Fed เป็นหลัก และในระดับหนึ่งคือปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์

ด้านภูมิรัฐศาสตร์เองก็ไม่ได้เปลี่ยนแปลงไปตามกาลเวลา ขณะที่ตลาดกำลัง “เรียกร้อง” ให้ Fed เดินหน้าคุมเข้มนโยบายการเงิน นอกจากนี้ กระบวนการคุมเข้มได้เริ่มต้นไปแล้วเมื่อราวหนึ่งเดือนครึ่งก่อน นับแต่นั้นมา เงินปอนด์อังกฤษก็ปรับตัวขึ้นได้ดี แต่ตอนนี้กลับเริ่มอ่อนค่าลงอีกครั้ง การเคลื่อนไหวล่าสุดของคู่ GBP/USD จะเห็นภาพได้ชัดที่สุดบนกรอบเวลาแบบรายวัน โดยแท้จริงแล้วก็คือรูปแบบ “แกว่งตัว” (swing) ราคาคงอยู่ในกรอบจำกัดมาเป็นเวลาหนึ่งปี และเปลี่ยนทิศทางไปมาหลายครั้ง กรอบเวลารายสัปดาห์แสดงภาพภาวะไซด์เวย์อย่างชัดเจน การ “แกว่งตัว” ลักษณะนี้ไม่ควรทำให้ใครรู้สึกประหลาดใจ เราเชื่อเช่นเดิมว่าหลังจากมีการทดสอบขอบล่างของช่องแนวโน้มที่ 1.3150–1.3780 ได้เริ่มต้นการเคลื่อนไหวขาขึ้นแล้ว การอ่อนค่าลงของราคาในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาเป็นเพียงการปรับฐานตามปกติเท่านั้น ใช่แล้ว การปรับฐานก็สามารถเกิดขึ้นได้ภายในกรอบไซด์เวย์ และในความเป็นจริงแล้วก็เกิดขึ้นอยู่ตลอดเวลา

หันกลับมาที่ BoE ในขณะนี้มีความเป็นไปได้ 100% ว่าธนาคารกลางอังกฤษจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้โดยไม่เปลี่ยนแปลง เนื่องจากยังไม่มีเหตุผลใดที่จะต้องขึ้นดอกเบี้ย ในสหรัฐอเมริกา อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 3.5% และ Fed กำลังพิจารณาคุมเข้มนโยบายการเงิน ในสหราชอาณาจักร เงินเฟ้อปรับลดลงมาที่ 2.6% ทำให้ BoE เริ่มพิจารณาความเป็นไปได้ในการกลับไปผ่อนคลายนโยบายการเงินอีกครั้ง ดังนั้น ประเด็นชวนติดตามในที่ประชุมวันนี้ก็คือ BoE จะส่งสัญญาณความพร้อมที่จะกลับมาลดดอกเบี้ยในปี 2026 หรือไม่

แน่นอนว่า ความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ก็เป็นสิ่งที่ BoE กังวลเช่นกัน อย่างไรก็ตาม สหราชอาณาจักรผ่านพ้นวิกฤตพลังงานมาได้ค่อนข้างราบรื่น ทำให้ความเป็นไปได้ที่ราคาพลังงานจะพุ่งขึ้นรอบใหม่จนสร้างแรงเร่งตัวต่อเงินเฟ้ออย่างมีนัยสำคัญนั้นมีไม่มาก การผ่อนคลายนโยบายจากฝั่ง BoE ดูไม่สอดคล้องนักกับความเป็นไปได้ที่ Fed จะเดินหน้าคุมเข้ม เมื่อพิจารณาจากปัจจัยนี้เพียงอย่างเดียว ดอลลาร์จะอยู่ในสถานะที่ดีกว่าเงินปอนด์อย่างชัดเจน อย่างไรก็ดี ยังมี “แต่” อยู่ข้อหนึ่ง คือ Fed ยังไม่ได้เริ่มคุมเข้มนโยบายจริง และตลาดก็ได้สะท้อน (price in) สถานการณ์นี้ล่วงหน้ามาแล้วราวหนึ่งเดือนครึ่ง ภาวะไซด์เวย์บนกรอบเวลารายสัปดาห์จึงยังคงอยู่เหมือนเดิม ด้วยเหตุนี้ เราจึงไม่เชื่อว่าเงินปอนด์อังกฤษกำลังเริ่มต้น หรือได้เริ่มต้นแนวโน้มขาลงรอบใหญ่รอบใหม่ไปแล้ว อย่างไรก็ตาม ในระยะกลาง เงินปอนด์อาจเผชิญแรงกดดันจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ที่ซับซ้อน และจุดยืนที่ฮอว์กิชมากกว่าของ Fed เมื่อเทียบกับ BoE

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่เงิน GBP/USD ในช่วง 5 วันทำการที่ผ่านมาอยู่ที่ 58 pips ซึ่งจัดอยู่ในระดับ “ปานกลาง-ต่ำ” ในวันพฤหัสบดีที่ 30 กรกฎาคม เราคาดว่าราคาจะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 1.3229 และ 1.3345 ช่องบนของเส้น Linear Regression มีทิศทางลง แสดงถึงแนวโน้มขาลง ค่า CCI ได้สร้างสัญญาณ Bearish Divergence และเข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป บ่งชี้ถึงการเริ่มต้นของการปรับฐานลง

แนวรับใกล้ที่สุด:

S1 – 1.3245

S2 – 1.3184

S3 – 1.3123

แนวต้านใกล้ที่สุด:

R1 – 1.3306

R2 – 1.3367

R3 – 1.3428

คำแนะนำในการเทรด:

คู่เงิน GBP/USD ยังคงรักษาแนวโน้มขาขึ้น นโยบายของ Donald Trump จะยังคงสร้างแรงกดดันต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดังนั้นเราไม่คาดว่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะมีการแข็งค่าขึ้นในระยะยาว ปี 2026 ในปัจจุบันดูเป็นบวกมากสำหรับดอลลาร์จากปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ แต่ทุกนิทานย่อมมีวันจบลง อย่างไรก็ดี ในกรอบเวลาแบบรายสัปดาห์ ราคายังคงเคลื่อนไหวในลักษณะ Sideway ระหว่าง 1.3150 ถึง 1.3780 ภายในแนวโน้มขาขึ้นที่ดำเนินมานาน 4 ปี ซึ่งยังคงสนับสนุนมุมมองต่อการปรับตัวแข็งค่าต่อเนื่องของสกุลเงินปอนด์ในระยะกลาง

สามารถพิจารณาเปิดสถานะ Long โดยมีเป้าหมายที่ 1.3428 และ 1.3489 เมื่อราคายืนอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หากราคาปรับตัวลงมาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ อาจพิจารณาเทรดฝั่งขาย โดยมีเป้าหมายที่ 1.3245 และ 1.3229

คำอธิบายประกอบภาพ:

• ช่อง Linear Regression ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องมีทิศทางไปในทางเดียวกัน แสดงถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่ง;
• เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ค่าตั้งต้น 20,0 แบบ Smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้น และทิศทางที่ควรเน้นการเทรดในขณะนั้น;
• ระดับ Murray ใช้ระบุระดับเป้าหมายของการเคลื่อนไหวและการพักตัวของราคา;
• ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงช่วงราคาโดยประมาณที่คู่เงินมีแนวโน้มจะเคลื่อนไหวอยู่ในวันถัดไป โดยอ้างอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนปัจจุบัน;
• อินดิเคเตอร์ CCI — เมื่อค่าเข้าสู่เขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) จะเป็นสัญญาณว่าการกลับตัวของแนวโน้มในทิศทางตรงกันข้ามกำลังเข้าใกล้