09.07.202608:52 Forex Analysis & Reviews: ตลาดหุ้นประจำวันที่ 9 กรกฎาคม: ดัชนี S&P 500 และ NASDAQ ไม่สะทกสะท้านต่อสถานการณ์สงครามที่ปะทุขึ้นอีกครั้ง

เมื่อวานนี้ ดัชนีหุ้นสหรัฐปิดผสมผสานกัน โดย S&P 500 ปรับตัวลง 0.28% ขณะที่ Nasdaq 100 ปรับตัวขึ้น 0.20% ส่วน Dow Jones Industrial Average ลดลง 1.29%

ตลาดหุ้นยุโรปมีแนวโน้มฟื้นตัว หลังราคาน้ำมันยอมคืนกำไรจากการปรับขึ้นช่วงต้น ที่ถูกจุดประกายจากการโจมตีครั้งใหม่ของสหรัฐต่ออิหร่าน ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐขยับขึ้นเล็กน้อย ฟิวเจอร์สชี้ว่าดัชนีหุ้นยุโรปจะเปิดบวกประมาณ 1% สัญญาบนดัชนีสหรัฐพลิกจากแดนลบมาเป็นบวกประมาณ 0.3% ตลาดหุ้นเอเชียปรับขึ้นราว 0.3% ส่วนราคาน้ำมันดิบ Brent อ่อนตัวลงราว 0.4% มาอยู่ต่ำกว่า 78 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ตลาดพันธบัตรดีดตัวกลับหลังจากการเทขายรุนแรงในวันพุธ ซึ่งถูกขับเคลื่อนโดยการเก็งว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจเข้มงวดนโยบายการเงินต่อไปเพื่อสกัดเงินเฟ้อ ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ลดลงสองจุดเบสิสมาอยู่ที่ 4.56% ราคาทองคำและเงินก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน อย่างไรก็ดี ภาพรวมยังคงน่ากังวล: การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันในสัปดาห์นี้จากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่กลับมาปะทุอีกครั้ง ได้ทำให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อกลับมา และผลักให้ตลาดเงินเลื่อนความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยครั้งถัดไปของ Fed จากเดือนธันวาคมมาเป็นเดือนตุลาคม แรงกดดันดังกล่าวเกิดขึ้นบนพื้นฐานของมูลค่าหุ้นที่ตึงตัวอยู่แล้วหลังจากการปรับขึ้นจากธีม AI และก็ไม่ได้ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

Vantage Global Prime อธิบายการเปลี่ยนแปลงของบรรยากาศการลงทุนครั้งนี้ว่าเป็น “ดีลแห่งความโกลาหล” โดยที่น้ำมัน ทองคำ และสินทรัพย์เชิงป้องกันกลับมาเป็นจุดสนใจอย่างกะทันหัน คำบรรยายดังกล่าวสะท้อนภาพตลาดได้อย่างเหมาะสม เพราะตลาดต้องประเมินราคาทั้งความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ควบคู่ไปกับการปรับความคาดหวังต่อนโยบายการเงินอย่างรวดเร็ว ความเสี่ยงที่การล่มสลายของการหยุดยิงระหว่างสหรัฐกับอิหร่านจะทำให้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นอีกครั้ง ยังคงกดดันให้ความคาดหวังเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูง ซึ่งอาจบีบให้ Fed ต้องเข้มงวดนโยบายมากขึ้น

ความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยก่อนสิ้นปีตอนนี้ไม่เพียงถูกมองว่าสูงขึ้นสำหรับ Fed เท่านั้น แต่ยังรวมถึง ECB, Bank of England และ Bank of Japan โดยในนิวซีแลนด์ยังมีการคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีกสองครั้ง นี่ถือเป็นการขยับจุดยืนเชิงเข้มงวดของนโยบายการเงินที่สอดคล้องกันอย่างผิดปกติในหมู่ธนาคารกลางหลักของโลกหลายแห่ง

ขณะเดียวกัน สถานการณ์บริเวณช่องแคบฮอร์มุซยังคงย่ำแย่ลงอย่างต่อเนื่อง การเคลื่อนไหวของเรือแทบจะหยุดชะงักไปในวันพฤหัสบดี หลังจากที่สหรัฐฯ เปิดฉากโจมตีอิหร่านต่อเนื่องเป็นวันที่สอง ข้อมูลติดตามการเดินเรือแสดงให้เห็นว่า การสัญจรส่วนใหญ่เกิดขึ้นบนเส้นทางทางตอนเหนือที่อิหร่านอนุมัติ ในขณะที่เส้นทางเดินเรือที่สหรัฐฯ สนับสนุนผ่านโอมานแทบไม่มีความเคลื่อนไหว

ในเชิงเทคนิค กราฟรายวันชี้ให้เห็นว่าภารกิจเร่งด่วนของฝั่งซื้อคือการผ่านระดับแนวต้านที่ 7,518 ให้ได้ การทำเช่นนั้นจะเป็นการยืนยันโมเมนตัมขาขึ้นและเปิดทางไปสู่ระดับ 7,544 การรักษาการยืนเหนือ 7,574 จะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับฝั่งซื้อมากยิ่งขึ้น ในทางกลับกัน ฝั่งซื้อต้องปกป้องระดับ 7,494 ให้ได้ หากหลุดระดับดังกล่าวลงมา มีความเป็นไปได้สูงว่าดัชนีจะถูกกดกลับลงไปที่ 7,474 และเปิดทางสู่ระดับ 7,451 ต่อไป