01.07.202609:19 Forex Analysis & Reviews: น้ำมันทรงตัวหลังจากดิ่งลงอย่างประวัติการณ์ในไตรมาสที่ผ่านมา

ราคาน้ำมันเริ่มทรงตัวหลังจากร่วงลงอย่างรุนแรงในไตรมาสที่ผ่านมา และขณะนี้ตลาดกำลังรอผลการเจรจาที่โดฮา ราคาน้ำมันดิบ Brent ขยับขึ้นมาเกิน 73 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ฟื้นตัวกลับมาบางส่วนจากการดิ่งลงเกือบหนึ่งในสามในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ซึ่งนับเป็นการร่วงลงมากที่สุดนับตั้งแต่เริ่มเกิดการแพร่ระบาด ขณะที่น้ำมันดิบ WTI ซื้อขายอยู่ต่ำกว่า 70 ดอลลาร์เล็กน้อย ตามรายงานของสื่อ ผู้เจรจาจากสหรัฐฯ Jared Kushner และ Steve Witkoff ได้จัดการหารือในเชิงบวกที่กาตาร์ และการเจรจาทางเทคนิคกับอิหร่านก็กำลังคืบหน้า

Goldman Sachs ระบุเมื่อวานนี้ว่า แม้จะมีความตึงเครียดปะทุเป็นระยะในภูมิภาคช่องแคบ แต่การส่งออกและการนำเข้าพลังงานระหว่างสหรัฐฯ กับจีนยังคงทรงตัว ยืนยันได้ว่าตลาดกำลังเคลื่อนไปในทิศทางที่ถูกต้อง สถานการณ์คาดว่าจะได้รับการคลี่คลายอย่างสมบูรณ์ภายในสิ้นเดือนกรกฎาคม ซึ่งถือเป็นหมุดหมายสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ที่ตอนนี้ไม่ได้มองเป็นรายสัปดาห์อีกต่อไป แต่กำหนดมุมมองชัดเจนในกรอบเวลาหนึ่งเดือน

ความมั่นใจว่าปัญหาจะได้รับการแก้ไขในเร็ววันนี่เอง ที่กำลังกดให้ประมาณการราคาเคลื่อนไปในทิศทางขาลง และค่อนข้างแรง ตามการประเมินของ Goldman Sachs ตลาดจะเผชิญภาวะอุปทานส่วนเกินราว 2 ล้านบาร์เรลต่อวันในปีหน้า แม้หลังจากคำนวณรวมการเติมเต็มคลังสำรองน้ำมันเชิงยุทธศาสตร์ของโลกภายหลังสงครามแล้วก็ตาม Morgan Stanley ก็เห็นพ้องกับเหตุผลนี้ และได้ปรับลดคาดการณ์ราคาลงเป็นครั้งที่สองในรอบสองสัปดาห์ เนื่องจากปริมาณการขนส่งผ่านช่องแคบกำลังฟื้นตัวเร็วกว่าที่คาด เมื่อธนาคารที่ใหญ่ที่สุดสองแห่งใน Wall Street ต่างข้อสรุปไปในทิศทางเดียวกันอย่างอิสระเกี่ยวกับอุปทานส่วนเกินที่กำลังจะเกิดขึ้น นั่นถือเป็นสัญญาณสำคัญสำหรับทั้งตลาด

ขนาดของการฟื้นตัวด้านอุปทานนั้นโดดเด่น และได้รับการยืนยันด้วยตัวเลข Iran ระบุว่าสามารถส่งออกน้ำมันไปแล้วมากกว่า 40 ล้านบาร์เรล นับตั้งแต่การยกเลิกการปิดล้อมทางทะเลโดยสหรัฐฯ ขณะเดียวกัน อุปทานจาก Russia ก็เพิ่มขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ การรวมกันของกระแสอุปทานเหล่านี้ทำให้เกิดการกักเก็บน้ำมันไว้ในทะเลในปริมาณที่สังเกตได้ชัด ซึ่งเป็นสัญญาณทางกายภาพของภาวะส่วนเกิน ก่อนที่ข้อมูลดังกล่าวจะแสดงออกมาอย่างเต็มรูปแบบในสถิติสินค้าคงคลัง

อย่างไรก็ตาม ยังเร็วเกินไปที่จะกล่าวได้ว่าความขัดแย้งได้รับการยุติโดยสมบูรณ์ Iran ได้ยืนยันอีกครั้งถึงความตั้งใจที่จะควบคุมการจราจรทางทะเลผ่านช่องแคบ และเตือนว่าประเด็นขัดแย้งหลัก ๆ รวมถึงโครงการนิวเคลียร์ของประเทศ และการยุติการสู้รบใน Lebanon ยังไม่ได้รับการแก้ไข ซึ่งอาจทำให้การเจรจาตลอดช่วงการหยุดยิง 60 วันเต็มไปด้วยความซับซ้อน

ตัวชี้วัดระยะสั้นถัดไปของตลาดจะเป็นข้อมูลสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันนี้ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว สำนักงาน Energy Information Administration รายงานว่าปริมาณสต็อกน้ำมันทั่วประเทศลดลงแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 1984 ซึ่งเป็นผลพวงจากความตึงตัวด้านอุปทานในช่วงสงครามที่ผ่านมา

สำหรับภาพทางเทคนิคปัจจุบันของน้ำมัน ฝั่งผู้ซื้อจำเป็นต้องดึงราคากลับขึ้นไปยืนเหนือแนวต้านใกล้สุดที่ 71.25 ดอลลาร์ให้ได้เสียก่อน จึงจะเปิดโอกาสให้ตั้งเป้าไปที่ 76.30 ดอลลาร์ ซึ่งเหนือระดับนี้ขึ้นไปจะเป็นบริเวณที่ทะลุผ่านได้ค่อนข้างยาก เป้าหมายไกลที่สุดจะอยู่ราว 81.38 ดอลลาร์

หากราคาน้ำมันปรับตัวลง ฝั่งหมีจะพยายามเข้าควบคุมระดับ 67.77 ดอลลาร์ หากทำได้สำเร็จ การหลุดกรอบดังกล่าวจะสร้างแรงกดดันอย่างหนักต่อสถานะของฝั่งกระทิง และอาจฉุดราคาน้ำมันลงไปบริเวณจุดต่ำที่ 59.96 ดอลลาร์ พร้อมแนวโน้มที่จะลงต่อไปถึง 51.99 ดอลลาร์