01.07.202604:33 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD บทวิเคราะห์ประจำวันที่ 1 กรกฎาคม: Donald Trump กลับมาสัญญา “ขุนเขาทองคำ” อีกครั้ง

คู่สกุลเงิน EUR/USD เปิดตลาดวันอังคารมาด้วยการร่วงลงอีกครั้ง การปรับตัวลงรอบนี้เกิดขึ้นในช่วงสั้น ๆ แต่ยูโรก็ยังไม่สามารถกลับตัวขึ้นได้อีกครั้ง ควรสังเกตว่าทิศทางขาลงนี้ดำเนินมาแล้วราวสองเดือน และเป็นส่วนหนึ่งของแนวโน้มขาขึ้นในภาพใหญ่ที่ดำเนินต่อเนื่องมาเป็นเวลาสี่ปี แม้แนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวจะยังไม่เสียรูปไป แต่การอ่อนค่าลงต่อเนื่องสองเดือนของคู่เงินนี้ก็สร้างความกังวลไม่น้อย สาเหตุเพราะตลาดกำลังตีความข้อมูลข่าวสารที่เข้ามาแบบ “ด้านเดียว” เกินไป ตัวอย่างเช่น ตลาดแทบไม่แสดงปฏิกิริยาต่อข้อตกลงระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ เมื่อสองสัปดาห์ก่อน และยังเมินเฉยต่อการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรปอีกด้วย แต่เมื่อคืนกลับตอบสนองอย่างรุนแรงต่อความล้มเหลวของการเจรจาระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ นอกจากนี้ ยังมีการนำความเป็นไปได้ที่ Federal Reserve จะขึ้นดอกเบี้ยในอนาคตมาคำนวณไว้ล่วงหน้าแล้วด้วย เมื่อผู้เชี่ยวชาญเห็นการแข็งค่าขึ้นของดอลลาร์สหรัฐ ก็รีบสรุปทันทีว่า ตอนนี้แนวโน้มเป็นฝั่งดอลลาร์ชัดเจน และทั่วโลกต่างก็กลับมาแสวงหากำไรจาก “รูปเหมือนประธานาธิบดีสหรัฐผู้ล่วงลับ” กันอีกครั้ง โดยรวมแล้ว บรรยากาศในตลาดเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว และมีเพียงไม่กี่คนที่อธิบายได้ว่าทำไมทิศทางจึงพลิกไปมาเช่นนี้

กลับมาที่ภูมิรัฐศาสตร์และ “เรื่องของเราเอง” Donald Trump ระบุเมื่อวันจันทร์ว่าจะมีการเปิดเจรจารอบใหม่กับอิหร่านในวันอังคารที่กาตาร์ ฝั่งอิหร่านออกมาปฏิเสธข้อมูลนี้อีกครั้ง แต่สิ่งที่เตหะรานต้องการสื่อก็ยังไม่ชัดเจน ในด้านหนึ่ง อิหร่านไม่ได้ปฏิเสธการติดต่อกับวอชิงตัน แต่อีกด้านหนึ่งก็ต้องการเจรจาผ่านตัวกลางเท่านั้น นอกจากนี้ อิหร่านยังชี้ไปที่การละเมิดเงื่อนไขการหยุดยิงและบันทึกความเข้าใจโดยฝ่ายสหรัฐฯ พร้อมกันนั้นก็ต้องการกำหนดค่าธรรมเนียมในการใช้ช่องแคบฮอร์มุซด้วย ข้อมูลข่าวสารยังคงหลั่งไหลมาจากหลายแหล่ง ซึ่งมักจะขัดแย้งกันเอง หรืออย่างน้อยก็ไม่สอดคล้องกัน ดังนั้นการจะทำความเข้าใจให้ชัดเจนว่าตอนนี้เกิดอะไรขึ้นในอิหร่าน จึงแทบเป็นไปไม่ได้

โดยภาพรวม เราอยู่ในกลุ่มที่มองว่า การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านยังไม่เห็นความคืบหน้าใด ๆ และเชื่อว่าสันติภาพระยะยาวแทบเป็นไปไม่ได้ ในกรณีดีที่สุด อิหร่านและสหรัฐฯ ก็อาจทำได้เพียง “แช่แข็ง” ความขัดแย้งและเปิดช่องแคบฮอร์มุซ แล้วค่อยลากยาวเจรจากันไปอีกเป็นสิบ ๆ ปี ทั้งนี้ การเจรจาเรื่องข้อตกลงนิวเคลียร์ก็เคยใช้เวลายืดเยื้อนานถึงสิบปี ก่อนที่ Trump จะลงนามถอนตัวออกมาในปี 2018 ด้วยลายเซ็นเพียงไม่กี่เส้น เราขอแสดงความ “ยินดี” กับชัยชนะครั้งใหม่ของประธานาธิบดีสหรัฐฯ เพราะตอนนี้กลับกลายเป็นสหรัฐฯ เองที่ต้องยอมอ่อนข้อให้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้ เพียงเพื่อดึงอิหร่านให้กลับมาที่โต๊ะเจรจาและบรรลุข้อตกลงนิวเคลียร์ได้แม้เพียงบางส่วน การเลือกตั้งสภาคองเกรสกำลังใกล้เข้ามา คะแนนนิยมของ Trump ยังคงลดลงต่อเนื่อง และประธานาธิบดีสหรัฐฯ ก็เริ่มขู่บริษัทน้ำมันเชื้อเพลิงว่าจะใช้มาตรการคว่ำบาตรและแม้แต่ทำสงคราม หากไม่ยอมลดราคาน้ำมันเบนซิน ตามคำกล่าวของผู้นำทำเนียบขาว ราคาน้ำมันหนึ่งแกลลอนควรอยู่ที่ 2.50 ดอลลาร์ ต่ำกว่าระดับก่อนเกิดสงครามในอิหร่านเสียอีก เราเชื่อว่าทุกคนน่าจะเข้าใจดีว่าแท้จริงแล้วคำขู่เหล่านี้สะท้อนอะไร Trump จำเป็นต้องเรียกความนิยมจากผู้มีสิทธิเลือกตั้งกลับมาอย่างเร่งด่วน ซึ่งแทบเป็นไปไม่ได้ในภาวะที่ราคาน้ำมันปัจจุบันยังสูง เงินเฟ้ออยู่ในระดับนี้ และยังไม่มีข้อตกลงใด ๆ กับอิหร่าน

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุด ณ วันที่ 1 กรกฎาคม อยู่ที่ 60 pips ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับ “ปานกลาง” เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวในกรอบระหว่าง 1.1354 ถึง 1.1474 ในวันพุธ ช่องบนของเส้น Linear Regression ได้ขยับตัวลง แสดงถึงแนวโน้มขาลงที่ยังคงดำเนินต่อไป อินดิเคเตอร์ CCI ได้เข้าสู่เขต oversold และสร้างสัญญาณ bullish divergence ขึ้นมาสองครั้ง ซึ่งเป็นการเตือนถึงความเป็นไปได้ที่แนวโน้มขาลงอาจกำลังจะสิ้นสุด

แนวรับที่ใกล้ที่สุด:

• S1 – 1.1414
• S2 – 1.1353
• S3 – 1.1292

แนวต้านที่ใกล้ที่สุด:

• R1 – 1.1475
• R2 – 1.1536
• R3 – 1.1597

คำแนะนำในการเทรด:

คู่เงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวในแนวโน้มขาลง ซึ่งน่าจะเป็นเพียงการปรับฐาน (correction) ภายในแนวโน้มขาขึ้นขนาดใหญ่ในภาพรวม ที่มองเห็นได้ชัดเจนในกรอบเวลารายวันหรือรายสัปดาห์ พื้นฐานเชิงมหภาคในภาพรวมต่อดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นลบ แต่ในปี 2026 ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ในช่วงแรก และตามมาด้วยท่าทีด้านนโยบายการเงินแบบเข้มงวด (hawkish) ของ Fed เป็นตัวที่ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างแข็งแกร่ง เมื่อราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะขาย (short) โดยมีเป้าหมายที่ 1.1353 และ 1.1292 หากราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สถานะซื้อ (long) ยังคงมีความน่าสนใจ โดยมีเป้าหมายที่ 1.1536 และ 1.1597 ฝั่งหมีในตอนนี้ยังคงแข็งแกร่งมาก ทั้งที่ยังไม่เห็นเหตุผลชัดเจนรองรับ

คำอธิบายภาพประกอบ:

• Regression channels ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องเคลื่อนไปในทิศทางเดียวกัน แสดงถึงแนวโน้มที่แข็งแรง
• เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ค่า setting 20,0, smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรเน้นเปิดสถานะเทรดในขณะนั้น
• Murray levels เป็นระดับราคาเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาและการปรับฐาน (correction)
• ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาที่คาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวภายในวันถัดไป โดยอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนในปัจจุบัน
• เมื่ออินดิเคเตอร์ CCI เข้าสู่เขต oversold (ต่ำกว่า -250) หรือเขต overbought (สูงกว่า +250) เป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าการกลับตัวของแนวโน้มไปในทิศทางตรงข้ามอาจกำลังใกล้เข้ามา