29.06.202603:55 Forex Analysis & Reviews: รีวิว EUR/USD วันที่ 29 มิถุนายน หนึ่งสัปดาห์หลังการลงนามข้อตกลง Iran–U.S....

คู่สกุลเงิน EUR/USD ในวันศุกร์พยายามจะเริ่มต้นการปรับขึ้นที่ทั้งรอคอยกันมานานและดูสมเหตุสมผลตามปัจจัยพื้นฐาน แต่... ก็ไม่สำเร็จอีกครั้ง แม้ว่าเงินยูโรจะปรับตัวขึ้นแรงในช่วงครึ่งแรกของวัน ทว่าช่วงครึ่งหลังกลับอ่อนตัวลงมาอีกครั้ง จนทำให้ “กำไรที่ได้มาอย่างยากลำบาก” แทบถูกลบหายไปทั้งหมด ผลก็คือ คู่เงินยังคงเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ และยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลงที่ยืดเยื้อมานานกว่าสองเดือน ทิ้งให้คำถามต่าง ๆ ที่สะสมกันในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ยังไม่ได้คำตอบต่อไป

หากย้อนดูมุมมองที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในตลาดเงิน ซึ่งใช้ในการอธิบายการแข็งค่าของดอลลาร์ในช่วงสองสัปดาห์หลัง จะผูกโยงอยู่กับนโยบายการเงินของ Federal Reserve โดยเฉพาะท่าทีเชิงเข้มงวด (hawkish) ในการประชุมครั้งล่าสุด ขณะนี้ตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้ง หรืออาจสองครั้งภายในสิ้นปี และกำลังเข้าซื้อดอลลาร์สหรัฐอย่างคึกคักจากสมมติฐานนี้ น่าสังเกตว่าตลาดแทบไม่ให้ความสนใจกับการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นของ European Central Bank เลย ซึ่งนับเป็น “รอยร้าว” แรกในข้อสรุปยอดนิยมดังกล่าว หากตลาดไม่สนใจท่าทีของ ECB แล้ว นั่นหมายความว่าข่าวสารทั้งหมดจากฝั่งยูโรโซนสามารถมองข้ามไปได้เลยหรืออย่างไร?

เรามองว่าการแข็งค่ารอบล่าสุดของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ สามารถอธิบายได้ทั้งในแบบง่ายมากและแบบซับซ้อนมาก ทางเลือกแรก (แบบง่าย) คือ ขณะนี้มีแนวโน้ม (trend) ชัดเจน และตลาดก็เพียงแค่ซื้อขายตามแนวโน้มนั้น กล่าวได้ว่าในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาเป็นการเคลื่อนไหวเชิงเก็งกำไรตามปัจจัยทางเทคนิคล้วน ๆ อาศัยแรงเฉื่อยเป็นหลัก ส่วนทางเลือกที่สอง (แบบซับซ้อน) คือ ผู้เล่นรายใหญ่ ผู้กำหนดราคาในตลาด (market maker) รับรู้ข้อมูลบางอย่างที่เทรดเดอร์รายย่อยทั่วไปไม่สามารถเข้าถึง กล่าวคือมีข้อมูลบางชุดที่ “ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะ” ข้อมูลนั้นอาจเป็นอะไรได้บ้าง? ตอนนี้ทำได้เพียงคาดเดา แต่เมื่อลองเชื่อมโยงกับเหตุการณ์ตลอดสามวันที่ผ่านมาในตะวันออกกลาง ก็อาจสันนิษฐานได้ว่าทุนขนาดใหญ่รับรู้แล้วว่าสงครามระหว่างอิหร่านกับสหรัฐจะดำเนินต่อไปในรูปแบบใดรูปแบบหนึ่ง จะไม่มีการลงนามข้อตกลงที่แท้จริง และช่องแคบ Hormuz จะยังคงถูกปิดกั้นอย่างน้อยก็ในบางส่วน ด้วยเหตุนี้ ดอลลาร์จึงกลับมาเป็นที่ต้องการในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอีกครั้ง เราไม่มีคำอธิบายอื่นที่ชัดเจนไปกว่านี้ต่อสิ่งที่กำลังเกิดขึ้น

เมื่อสัปดาห์ก่อนมีการลงนามในข้อตกลงกรอบความร่วมมือระหว่างอิหร่านกับสหรัฐ และในวันศุกร์ก็มีข้อตกลงลักษณะใกล้เคียงกันระหว่างอิสราเอลกับเลบานอน แล้วอะไรเปลี่ยนไปบ้าง? คำตอบคือแทบไม่มีอะไรเลย อิสราเอลยังคงโจมตีเลบานอนอย่างต่อเนื่อง ปฏิเสธที่จะถอนกำลัง และ Hezbollah ก็ไม่มีแผนจะยุติความขัดแย้ง ข้าง ๆ กันก็เป็นภาพคล้ายกัน อิหร่านโจมตีเรือพาณิชย์หนึ่งลำและพยายามโจมตีเรืออีกหลายลำ สหรัฐมองว่าเหตุการณ์นี้เป็นการละเมิดข้อตกลงหยุดยิงและตอบโต้ด้วยการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานของอิหร่าน ฝ่ายอิหร่านก็มองว่านั่นเป็นการละเมิดเงื่อนไขของข้อตกลง และตอบโต้ด้วยการโจมตีฐานทัพสหรัฐในคูเวตและบาห์เรน โดยสาระสำคัญคือกระบวนการเจรจากลับเข้าสู่ภาวะหยุดชะงักอีกครั้ง ทั้งที่เดิมทีอิหร่านก็ไม่ได้เร่งรีบจะลงนามข้อตกลงนิวเคลียร์กับวอชิงตันภายใต้เงื่อนไขของ Donald Trump อยู่แล้ว เราจึงยังคงเชื่อว่าสันติภาพในระยะใกล้นี้เป็นเรื่องที่แทบเป็นไปไม่ได้ หากเป็นเช่นนั้น แม้ว่าราคาน้ำมันจะอ่อนตัวลงในช่วงสั้น ๆ อีกครั้ง แต่ดอลลาร์สหรัฐก็ได้สะท้อนปฏิกิริยาต่อความตึงเครียดรอบใหม่และการล้มเหลวของข้อตกลงหยุดยิงไปแล้ว

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วงห้าวันทำการที่ผ่านมา ณ วันที่ 29 มิถุนายน อยู่ที่ 62 pips ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับ “ปานกลาง” เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวระหว่าง 1.1321 และ 1.1447 ในวันจันทร์ ช่องบนของเส้น Linear Regression หันตัวลง แสดงถึงการต่อเนื่องของแนวโน้มขาลง ดัชนี CCI ได้เข้าสู่เขตขายมากเกินไป (oversold) และได้เกิดสัญญาณ “bullish divergence” ขึ้นแล้วสองครั้ง ซึ่งเป็นการเตือนถึงความเป็นไปได้ที่แนวโน้มขาลงกำลังจะสิ้นสุดลง อย่างไรก็ตาม ขณะนี้ตลาดเลือกที่จะเพิกเฉยต่อปัจจัยทุกอย่างโดยสิ้นเชิง

ระดับแนวรับที่ใกล้ที่สุด:

S1 – 1.1353

S2 – 1.1292

S3 – 1.1230

ระดับแนวต้านที่ใกล้ที่สุด:

R1 – 1.1414

R2 – 1.1475

R3 – 1.1536

คำแนะนำในการเทรด:

คู่ EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวลงต่อไป ซึ่งคาดว่าเป็นเพียงการปรับฐาน (correction) ภายในแนวโน้มขาขึ้นในภาพใหญ่ ซึ่งเห็นได้ชัดเจนบนกรอบเวลาแบบรายวันหรือรายสัปดาห์ ปัจจัยพื้นฐานในภาพรวมต่อดอลลาร์ยังคงเป็นลบ แต่ในปี 2026 ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ในช่วงแรก ตามมาด้วยจุดยืนเชิงเข้มงวด (hawkish) ของ Fed ได้ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างแข็งแกร่ง เมื่อราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะขาย โดยมีเป้าหมายที่ 1.1353 และ 1.1321 เมื่อราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ การเปิดสถานะซื้อจะมีความเหมาะสมมากกว่า โดยตั้งเป้าหมายที่ 1.1536 และ 1.1597 ฝั่งหมีในตอนนี้แข็งแกร่งมาก ทั้งที่ไม่มีเหตุผลชัดเจนรองรับ

คำอธิบายภาพประกอบ:

ช่อง Linear Regression ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในขณะนั้นมีความแข็งแกร่ง;

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า 20.0, smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้น และทิศทางที่ควรจะเทรดตาม;

ระดับ Murray เป็นระดับราคาเป้าหมายสำหรับระยะของการเคลื่อนไหวและการพักตัว (correction);

ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาที่มีความเป็นไปได้สูงที่คู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในในวันถัดไป โดยอิงจากค่าความผันผวนในปัจจุบัน;

ดัชนี CCI – เมื่อเข้าสู่เขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) จะบ่งชี้ว่ามีโอกาสที่แนวโน้มจะเกิดการกลับตัวในทิศทางตรงกันข้าม