16.06.202613:24 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD: ควรซื้อเลยหรือรอดีกว่า?

ผู้ซื้อฝั่งยูโรไม่สามารถทะลุขึ้นไปยืนเหนือโซน 1.16 ได้อย่างเด็ดขาด หลังจากแตะระดับ 1.1622 คู่เงินได้ย่อตัวลงกลับมาที่ฐานของระดับดังกล่าว ก่อนจะกลับเข้ามาเคลื่อนไหวในกรอบ 1.1510–1.1590 ซึ่งเป็นกรอบที่มีการเทรดมาตลอดสัปดาห์ที่แล้ว ความเชื่อมั่นเชิงบวกในช่วงแรกจากการบรรลุกรอบบันทึกความเข้าใจระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเริ่มถูกแทนที่ด้วยความระมัดระวัง เมื่อผู้เล่นในตลาดเริ่มตั้งคำถามถึงความยั่งยืนของข้อตกลงที่บรรลุได้ นอกจากนี้ ความเห็นต่างที่เห็นได้ชัด (หรืออาจกล่าวได้ว่าต่อเนื่อง) ระหว่างวอชิงตันและเตหะราน ยังทำให้ผู้ซื้อฝั่ง EUR/USD เลือกทยอยทำกำไร ส่งผลให้แรงขาขึ้นของคู่เงินค่อย ๆ แผ่วลง

แต่สภาวะตลาดในตอนนี้เอื้อให้เปิดสถานะขายแล้วหรือยัง? หรือว่าสถานะซื้อยังคงเป็นตัวเลือกหลัก? นี่จึงเป็นคำถามที่มี “ดอกจัน” ต่อท้ายอย่างแท้จริง

โดยสรุปแล้ว สหรัฐอเมริกาและอิหร่านในช่วงค่ำวันอาทิตย์ได้ออกมาระบุว่าทั้งสองฝ่ายได้ตกลงกันในกรอบบันทึกความเข้าใจฉบับหนึ่ง ซึ่งมีเนื้อหาเกี่ยวกับการยุติปฏิบัติการสู้รบและการทยอยทำให้สถานการณ์บริเวณช่องแคบฮอร์มุซกลับเข้าสู่ภาวะปกติ โดยคาดว่าการลงนามในบันทึกความเข้าใจฉบับเป็นทางการจะมีขึ้นที่สวิตเซอร์แลนด์ภายในสัปดาห์นี้ โดยเบื้องต้นกำหนดไว้ในวันศุกร์ที่ 19 มิถุนายน

ท่ามกลางพาดหัวข่าวเช่นนี้ ความสนใจต่อสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึงยูโร ได้เพิ่มขึ้นในตลาดเงินตราต่างประเทศ แต่เมื่อผู้เล่นในตลาดเริ่มประเมินสถานการณ์อย่างละเอียดมากขึ้น ความมองโลกในแง่ดีก็เริ่มถูกแทนที่ด้วยความระมัดระวังที่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ

แม้เนื้อหาของข้อตกลงจะยังไม่ได้รับการเผยแพร่อย่างเป็นทางการ แต่จากข้อมูลที่มีการรั่วไหลออกมาบ่งชี้ว่า วอชิงตันและเตหะรานอาจมีมุมมองต่อสาระและการดำเนินการตามข้อตกลงแตกต่างกัน แหล่งข่าวจากฝ่ายอิหร่านระบุว่าบันทึกความเข้าใจฉบับนี้มีโครงสร้างสองระยะ: ระยะแรกกำหนดให้ยุติปฏิบัติการสู้รบ เปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง และผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรบางส่วน; ส่วนระยะที่สองกำหนดให้มีการเจรจาเรื่องโครงการนิวเคลียร์และประเด็นสำคัญที่ยากและเป็นรากฐานมากที่สุดอื่น ๆ

โครงสร้างแบบสองขั้นตอนนี้เองที่สร้างความกังวลให้กับเทรดเดอร์ ประเด็นหลักคือข้อเท็จจริงที่ว่าประเด็นซับซ้อนที่สุดถูกเลื่อนออกไปจัดการในภายหลัง ขณะเดียวกันถ้อยแถลงจากตัวแทนของสหรัฐฯ และอิหร่านก็มีลักษณะคลุมเครือและบางครั้งก็ขัดแย้งกันเอง พารามิเตอร์ของข้อตกลงถูกระบุเพียงในกรอบจำกัด และกรอบเวลาสำหรับการดำเนินการตามข้อกำหนดสำคัญยังไม่ชัดเจน นอกจากนี้ยังต้องคำนึงถึงความเสี่ยงจากแรงต้านทางการเมืองภายในประเทศอิหร่านและจากพันธมิตรสหรัฐฯ ในภูมิภาค โดยเฉพาะอิสราเอลซึ่งได้ประกาศแล้วว่าไม่ใช่คู่สัญญาในข้อตกลงนี้

ยิ่งไปกว่านั้น วันนี้มีข้อมูลออกมาว่าผู้ประกอบการขนส่งทางเรือจะยังไม่กลับมาทำการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซในอีกหลายสัปดาห์ จนกว่าจะมั่นใจในความน่าเชื่อถือของข้อตกลง ประธานของผู้ประกอบการเรือบรรทุกน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลก Mitsui O.S.K. Lines ระบุว่าการฟื้นฟูการเดินเรืออาจใช้เวลาตั้งแต่หลายสัปดาห์ไปจนถึงหลายเดือน เนื่องจากที่ผ่านมาเคยมีความพยายามเปิดเส้นทางเดินเรืออีกครั้งแต่ล้มเหลวมาแล้วหลายครั้ง ตามรายงานของ Financial Times ปัจจุบันยังมีเรือราว 500 ลำติดค้างอยู่ในอ่าวเปอร์เซียรอออกเดินทาง

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ผู้เล่นในตลาดยังไม่รีบร้อน “เปิดแชมเปญ” ฉลอง และยังคงชั่งน้ำหนักความเสี่ยงของการล้มเหลวของข้อตกลงและการฟื้นฟูการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซที่ยืดเยื้อ

แต่สถานการณ์นี้หมายความว่าการถือสถานะ Short ในคู่เงิน EUR/USD ควรเป็นทางเลือกหลักในตอนนี้หรือไม่? ในมุมมองของผม—ไม่ใช่ ปัจจัยพื้นฐานในปัจจุบันยังไม่ได้สนับสนุนการแข็งค่าของดอลลาร์อย่างยั่งยืน

ประการแรก ทั้งสหรัฐฯ และอิหร่านต่างไม่ต้องการกลับไปสู่ความขัดแย้งทางทหารเต็มรูปแบบ Donald Trump ดำเนินการโดยคำนึงถึงการเลือกตั้งกลางเทอมสภาคองเกรสสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง ซึ่งการยกระดับความเสี่ยงด้านนโยบายต่างประเทศอาจก่อให้เกิดต้นทุนทางการเมือง ขณะที่เศรษฐกิจอิหร่านเองก็กำลังเผชิญแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นจากข้อจำกัดด้านการเดินเรือและระบบโลจิสติกส์ทางท่าเรือที่แทบจะถูกปิดกั้นโดยสิ้นเชิง ในบริบทนี้ สิ่งที่น่าสังเกตคือ Islamic Revolutionary Guard Corps (กลุ่มสายเหยี่ยวที่มีบทบาทโดดเด่นที่สุด) ได้ยกเลิกการโจมตีด้วยขีปนาวุธครั้งใหญ่ต่ออิสราเอล ซึ่งเดิมกำหนดไว้ในคืนวันอาทิตย์ หลังจากการโจมตีของ IDF ที่กรุงเบรุต เหตุการณ์นี้บ่งชี้ว่าในสภาวะปัจจุบัน เตหะรานเอนเอียงไปทางการรักษาและเสริมความแข็งแกร่งให้กับข้อตกลงที่บรรลุแล้ว มากกว่าการยกระดับความตึงเครียดให้สูงขึ้น

นอกจากนี้ นักวิเคราะห์บางส่วนมองว่าโครงสร้างของข้อตกลงที่ทำกันไว้นั้นมีความเป็นไปได้ และตั้งอยู่บนหลักการ “ลงมือทำก่อน แล้วจึงค่อยเจรจา” ซึ่งหมายถึงเรื่องช่องแคบฮอร์มุซและการฟื้นฟูการเดินเรือในภูมิภาคเป็นหลัก และยังไม่ควรมองข้ามด้วยว่าผู้นำของสหราชอาณาจักร เยอรมนี ฝรั่งเศส และอิตาลี ได้ส่งสัญญาณความพร้อมที่จะพิจารณายกเลิกมาตรการคว่ำบาตรอิหร่าน หากเตหะรานปฏิบัติตามเงื่อนไขของข้อตกลง กล่าวอีกนัยหนึ่ง ขนาดของแรงจูงใจที่อาจเกิดขึ้นในรูปของการผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรและการฟื้นฟูความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจสู่ภาวะปกตินั้น มีน้ำหนักมากกว่าต้นทุนที่อาจเกิดจากการกลับสู่เส้นทางความตึงเครียดรอบใหม่อย่างชัดเจน

ปัจจัยทั้งหมดนี้ชี้ให้เห็นว่าคู่เงิน EUR/USD ยังคงมีศักยภาพด้านขาขึ้นอยู่ แม้จะยังมีข้อสงสัยและความสงสัยในตลาดเป็นวงกว้าง ดังนั้น การย่อตัวลงทางด้านล่างจึงยังเหมาะสมที่จะใช้เป็นโอกาสในการเปิดสถานะ Long โดยมีเป้าหมายแรก และในตอนนี้คือเป้าหมายเดียว ที่ระดับ 1.1630—ซึ่งเป็นระดับราคาที่ขอบล่างของเมฆ Ichimoku Kumo ในกรอบเวลา D1 มาบรรจบกับเส้นขอบบนของ Bollinger band ในกรอบเวลา H4 พอดี