05.06.202609:27 Forex Analysis & Reviews: ราคาน้ำมันทรงตัว

วันนี้ราคาน้ำมันกลับมาทรงตัวได้บ้าง หลังจากร่วงลงไปราว 3% เมื่อวานนี้ โดย Brent ซื้อขายกันที่ราว 95 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ WTI อยู่ที่ราว 93 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา เกณฑ์มาตรฐานของสหรัฐฯ ปรับขึ้นมากกว่า 6% เนื่องจากสัญญาณที่ขัดแย้งกันจากการเจรจา ทำให้ส่วนเพิ่มด้านความเสี่ยงทางทหารกลับเข้ามาอีกครั้ง หลังจากเคยถูกมุมมองเชิงบวกในเดือนพฤษภาคมลบออกไปแล้ว

ภาพรวมตลอดสัปดาห์ค่อนข้างชัดเจนให้เห็นทิศทาง ตั้งแต่ช่วงต้นเดือนเมษายน ตอนที่สหรัฐฯ และอิหร่านตกลงหยุดยิงกันได้ ราคาฟิวเจอร์สปรับตัวลงจากจุดสูงสุดราว 20% จากนั้น บรรยากาศเชิงบวกที่เกิดจากการเจรจาก็ยังคงกดดันราคาให้อ่อนตัวต่อเนื่องไปอีกหลายสัปดาห์ ขณะนี้แรงเหวี่ยงได้แกว่งกลับมาอีกฝั่งแล้ว: Hezbollah ปฏิเสธข้อตกลงหยุดยิงที่เลบานอน การโจมตีต่อ Kuwait และ Bahrain กลับมาอีกครั้ง และเหตุระเบิดที่ท่าเรือส่งออกน้ำมัน Mina al-Fahal ในโอมาน — ซึ่งเป็นหนึ่งในจุดขนส่งน้ำมันตะวันออกกลางสู่ตลาดโลกที่ยังคงเปิดดำเนินการอยู่ไม่กี่แห่ง — ได้เพิ่มความวิตกให้กับตลาด แม้ว่าภายหลังการดำเนินงานที่ท่าเรือจะกลับมาเป็นปกติก็ตาม ตลาดจึงมีเหตุผลมากเพียงพอที่จะดึง “ส่วนเพิ่มด้านภูมิรัฐศาสตร์” กลับคืนมาบางส่วนในราคา

Trump ยังยืนยันต่อเนื่องว่าข้อตกลงใกล้จะบรรลุแล้ว เมื่อวานนี้เขาโพสต์บนสื่อสังคมออนไลน์ว่าตนกำลังอยู่ “ในช่วงสุดท้ายของการเจรจา” กับอิหร่าน เมื่อถูกถามถึงกรณี Hezbollah ปฏิเสธข้อตกลงหยุดยิงในเลบานอน เขาตอบว่า “พวกเขาไม่ได้ปฏิเสธผม” พร้อมระบุว่าฝ่ายนั้นเป็นฝ่ายโทรมาหาเขาเพื่อหารือเรื่องหยุดยิง ด้านรัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน Araghchi ออกมาแถลงต่อสาธารณะก่อนหน้านั้นหนึ่งวันว่า ยังไม่มีความคืบหน้าที่เป็นสาระสำคัญใด ๆ ตลาดรับฟังทั้งสองมุมมอง — และเลือกที่จะรักษาท่าทีระมัดระวังเอาไว้

ระยะหลังมานี้ แถลงการณ์ที่ขัดแย้งกันไม่ใช่ปัจจัยลบที่รุนแรงอีกต่อไปแล้ว หากแต่ทำหน้าที่เพียงจำกัดไม่ให้ราคาปรับตัวขึ้นแรงเกินไปเท่านั้น เทรดเดอร์พร้อมจะลด “ส่วนเพิ่มด้านความเสี่ยงทางทหาร” ลงบางส่วนเมื่อมีข่าวเชิงสร้างสรรค์ออกมา แต่ตราบใดที่ยังไม่มีความคืบหน้าที่เป็นรูปธรรมในภาคสนาม ก็ยังเร็วเกินไปที่จะพูดถึงการหายไปของส่วนเพิ่มความเสี่ยงดังกล่าว

คืนนี้จะมีการประกาศตัวเลข Non-Farm Payrolls เดือนพฤษภาคม — ซึ่งมีโอกาสจะสร้างแรงกระตุ้นรอบใหม่ให้กับราคาน้ำมัน หากข้อมูลการจ้างงานออกมาแข็งแกร่ง ความคาดหวังต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ Federal Reserve จะเพิ่มสูงขึ้น ค่าเงินดอลลาร์จะแข็งค่า ซึ่งตามปกติแล้วจะกดดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ซื้อขายเป็นดอลลาร์ ในทางกลับกัน หากข้อมูลออกมาอ่อนแอ เรื่องเล่าหรือ “narrative” เกี่ยวกับเงินเฟ้ออาจอ่อนแรงลงเล็กน้อย และน้ำมันอาจได้โอกาสพักหายใจบ้าง อย่างไรก็ตาม ตัวแปรหลักสำหรับตลาดน้ำมันก็ยังเหมือนเดิม — ช่องแคบ Hormuz และทิศทางของการเจรจา

ในภาพทางเทคนิคปัจจุบันของน้ำมัน ฝั่งซื้อจำเป็นต้องยึดระดับแนวต้านใกล้ที่สุดที่ 100.40 ดอลลาร์กลับมาให้ได้ ซึ่งจะเปิดโอกาสให้ตั้งเป้าไปที่ระดับ 106.80 ดอลลาร์ โดยเหนือระดับนี้ขึ้นไปจะเป็นบริเวณที่ค่อนข้างยากต่อการทะลุผ่าน เป้าหมายไกลที่สุดจะอยู่บริเวณ 110.80 ดอลลาร์ ในกรณีที่ราคาน้ำมันปรับตัวลง ฝั่งขายจะพยายามเข้าควบคุมที่ระดับ 92.54 ดอลลาร์ หากทำได้ การหลุดกรอบดังกล่าวจะสร้างแรงกดดันอย่างหนักต่อฝั่งซื้อ และอาจฉุดราคาน้ำมันลงไปทำจุดต่ำที่ 86.50 ดอลลาร์ พร้อมโอกาสที่จะลงไปใกล้บริเวณ 81.40 ดอลลาร์