28.05.202609:09 Forex Analysis & Reviews: ทองคำร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน

ราคาทองคำวันนี้ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน ลดลง 1.8% มาอยู่ที่ 4,374 ดอลลาร์ต่อออนซ์ นับตั้งแต่เริ่มสงครามกับอิหร่าน ราคาทองคำปรับตัวลงมามากกว่า 17% ส่งผลให้กำไรที่สะสมมาตั้งแต่ต้นปีแทบหมดไปโดยสิ้นเชิง สถานการณ์ในตอนนี้จึงไม่ใช่เพียงการปรับฐานตามปกติอีกต่อไป หากแต่เป็นการประเมินบทบาทของทองคำใหม่อย่างเป็นระบบในบริบทตลาดปัจจุบัน

ชนวนเหตุเฉียบพลันมาจากการยกระดับความตึงเครียดระลอกใหม่ กองกำลังสหรัฐฯ โจมตีฐานทัพและเป้าหมายอื่นใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่ IRGC ประกาศตอบโต้ด้วยการยิงถล่มฐานทัพอเมริกัน ระบบป้องกันภัยทางอากาศของคูเวตรายงานว่าสกัดกั้นภัยคุกคามจากขีปนาวุธและโดรนได้ ทั้งหมดนี้เกิดขึ้นเพียงไม่กี่ชั่วโมงหลัง Trump ระบุว่าเขา “ไม่พอใจ” กับทิศทางของการเจรจา ความหวังต่อข้อตกลงที่รวดเร็วเลือนหายไปอีกครั้ง ราคาน้ำมันดิบ Brent พุ่งขึ้นสู่ระดับ 98 ดอลลาร์ และความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อกลับมาทวีความรุนแรงอีกครั้ง

ควรกล่าวถึงภาวะย้อนแย้งที่เกิดขึ้นกับทองคำ ขณะนี้ทองคำกำลังถูกกดดันจากทั้งสองด้าน: การยกระดับความตึงเครียดทำให้เงินเฟ้อและดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง ส่งผลให้ทองคำซึ่งไม่มีผลตอบแทนดอกเบี้ยดูไม่น่าดึงดูด อย่างไรก็ดี หากมีการทำข้อตกลงสันติภาพปัญหาเหล่านี้ก็จะกดเงินเฟ้อที่คาดการณ์ไว้ลง และลบ “ส่วนเพิ่ม” ด้านภูมิรัฐศาสตร์ออกไป กล่าวอีกนัยหนึ่ง ไม่ว่าสถานการณ์จะออกหน้าไหน ทองคำก็มีเหตุผลจะปรับตัวลงมากกว่าจะขึ้น Lisa Cook ผู้ว่าการ Federal Reserve เพิ่งระบุว่าเงินเฟ้อกำลังเคลื่อนไปในทิศทางที่ผิด และเธอพร้อมจะขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งกดดันราคาทองคำโดยตรงผ่านช่องทางอัตราดอกเบี้ย

ราคาเงินร่วงลงแรงยิ่งกว่า ลดลง 3.6% สู่ระดับ 71.98 ดอลลาร์ แพลทินัมและพัลลาเดียมก็ปรับตัวลดลงเช่นกัน

สำหรับภาพทางเทคนิคของทองคำในตอนนี้ ฝั่งซื้อจำเป็นต้องดันราคากลับขึ้นไปยืนเหนือแนวต้านใกล้สุดบริเวณ 4,432 ดอลลาร์ให้ได้ก่อน ซึ่งจะเปิดโอกาสให้เล็งเป้าหมายถัดไปที่ 4,481 ดอลลาร์ โดยเหนือระดับนี้ขึ้นไปจะเริ่มทะลุผ่านได้ค่อนข้างยาก เป้าหมายไกลสุดอยู่แถวบริเวณ 4,546 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน หากราคาทองคำปรับตัวลง ฝั่งขายจะพยายามแย่งชิงการควบคุมที่ระดับ 4,372 ดอลลาร์ หากทำสำเร็จ การหลุดกรอบราคาอาจสร้างแรงกดดันอย่างหนักต่อสถานะของฝั่งซื้อ และกดให้ราคาทองคำลงไปทดสอบบริเวณต่ำสุดที่ 4,304 ดอลลาร์ พร้อมมีโอกาสขยับลงต่อไปยังแถว 4,249 ดอลลาร์