27.05.202610:59 Forex Analysis & Reviews: ตลาดหุ้นวันที่ 27 พฤษภาคม: S&P 500, NASDAQ ปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง

เมื่อวานนี้ ดัชนีหุ้นสำคัญปิดผสมกัน โดย S&P 500 ปรับตัวขึ้น 0.61% และ Nasdaq 100 แข็งค่าขึ้น 1.19% ขณะที่ Dow Jones Industrial Average ปรับตัวลง 0.23%

ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่หก และทำจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาล ดัชนี MSCI All Country World ทำสถิติระดับสูงสุดใหม่, MSCI Asia เพิ่มขึ้น 0.9% ขณะที่ฟิวเจอร์สของ S&P 500 และ Nasdaq 100 บ่งชี้ถึงการปรับขึ้นต่ออีกราว ~0.1% หลังจากดัชนีชี้วัดสำคัญของสหรัฐปิดที่ระดับสูงสุดใหม่ โดยยุโรปก็มีแนวโน้มเปิดบวกเช่นกัน

ประเด็นหลักของสัปดาห์นี้อยู่ที่ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำ โดย SK Hynix กลายเป็นบริษัทเอเชียรายที่สามที่มูลค่าตลาดทะลุ 1 ล้านล้านดอลลาร์ หุ้นปรับตัวขึ้นมากกว่า 1,000% ภายในระยะเวลา 12 เดือน ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้เกือบจะเพิ่มขึ้นเท่าตัวตั้งแต่ต้นปี และเป็นดัชนีหลักที่ให้ผลตอบแทนดีที่สุดในโลก ขณะเดียวกันในสหรัฐ หุ้น Micron Technology พุ่งขึ้น 19% และเข้าสู่กลุ่มบริษัทที่มีมูลค่าตลาดระดับล้านล้านดอลลาร์เช่นกัน นักลงทุนกำลังทำสมมติฐานอย่างตรงไปตรงมาว่า ชิปหน่วยความจำได้กลายเป็นคอขวดสำคัญของการขยายกำลังการผลิตศูนย์ข้อมูล ภาวะขาดแคลนจะดำเนินต่อไปถึงปี 2027 ดังนั้น SK Hynix, Samsung และ Micron จึงมีอำนาจต่อรองด้านราคาสูงเป็นพิเศษเหนือบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ของโลก

ฉากหลังด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นปัจจัยที่ทำให้ต้องระมัดระวัง มากกว่าจะเป็นแหล่งที่มาของความคึกคัก Brent ร่วงลง 1.6% สู่ระดับ 98 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากความคาดหวังต่อข้อตกลงสันติภาพกับอิหร่าน แต่ในช่วงข้ามคืน ทั้งสองฝ่ายกลับมาโจมตีกันอีกครั้ง และกองบัญชาการกลางสหรัฐได้ปฏิเสธรายงานเรื่องการจัดเรือคุ้มกันผ่านช่องแคบดังกล่าว รัฐมนตรีต่างประเทศ Marco Rubio เตือนว่าการสรุปข้อตกลงยังต้องใช้เวลาอีกหลายวัน

อย่างไรก็ดี ตลาดกำลังซื้อขายบนความคาดหวังในอนาคตมากกว่าสะท้อนสภาพปัจจุบัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีปรับลดลงหนึ่งจุดเบสิสสู่ระดับ 4.47% และดอลลาร์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักในกลุ่ม G10 ส่วนใหญ่ ทั้งหมดนี้เป็นสัญญาณว่าพรีเมียมด้านความเสี่ยงสงครามกำลังทยอยลดลง ขณะที่พรีเมียมด้าน AI ยังคงเร่งตัวขึ้น ความกลัวว่าจะ “ตกขบวน” (fear of missing out) กำลังมีน้ำหนักมากกว่าความกลัวต่อความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังไม่คลี่คลาย

ในเชิงเทคนิค การวิเคราะห์ดัชนี S&P 500 บ่งชี้ว่าภารกิจเร่งด่วนของฝั่งซื้อคือการฝ่าด่านแนวต้านที่ระดับ 7,547 ให้ได้ การทำเช่นนั้นจะเป็นการยืนยันแรงโมเมนตัมขาขึ้นต่อเนื่อง และเปิดทางให้ดัชนีขึ้นทดสอบบริเวณ 7,574 การรักษาการยืนเหนือระดับ 7,607 ไว้ได้จะยิ่งช่วยเสริมความได้เปรียบให้กับฝั่งซื้อมากขึ้นไปอีก

ในด้านกลับกัน ฝั่งซื้อจำเป็นต้องปกป้องโซน 7,518 ให้ได้ หากเกิดการหลุดต่ำกว่าระดับดังกล่าว มีความเป็นไปได้สูงที่ดัชนีจะถูกกดลงกลับไปบริเวณ 7,494 และเปิดทางให้ถอยต่อไปยังโซน 7,474