19.05.202614:36 Forex Analysis & Reviews: USD/JPY: การทะลุผ่านระดับ 159 เพิ่มความเสี่ยงของการดิ่งแรง

คู่เงิน USD/JPY กำลังเคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้นอย่างชัดเจน ช่วงต้นเดือนพฤษภาคม ฝั่งขายกดให้ราคาลงไปทำจุดต่ำสุดรอบสามเดือนที่ 155.05 แต่ไม่สามารถยืนรักษาระดับดังกล่าวได้ ด้านฝั่งซื้อจึงกลับมาเรียกโมเมนตัมคืน และดันราคาขึ้นมาประมาณ 400 จุดในระยะเวลาสองสัปดาห์ ติดต่อกันเป็นวันที่สองแล้วที่ราคากำลังทดสอบโซน 159 ท่ามกลางภาพรวมการแข็งค่าของดอลลาร์ และจากโมเมนตัมในปัจจุบัน มีแนวโน้มว่าคู่นี้จะไม่เพียงรักษาระดับดังกล่าวไว้ได้เท่านั้น แต่ยังอาจขยับขึ้นไปทดสอบแนวต้านบริเวณ 159.40 ซึ่งเป็นขอบบนของ Bollinger Band บนกราฟสี่ชั่วโมง (H4) อีกด้วย

มองไปข้างหน้า ยิ่งคู่สกุลเงินเคลื่อนเข้าใกล้ระดับ 160 มากเท่าใด ความเสี่ยงต่อการตอบโต้จากทางการญี่ปุ่นก็ยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น ย้อนทบทวนว่า หลังการแทรกแซงเมื่อวันที่ 30 เมษายน คู่เงินร่วงลงเกือบ 500 จุดภายในเวลาเพียง 1 ชั่วโมง และการแทรกแซงอีกครั้งในวันที่ 6 พฤษภาคมกดดันให้คู่เงินลงมาเกือบ 300 จุด ทุกครั้งที่ราคาปรับตัวลง ผู้ซื้อใช้จังหวะดังกล่าวกลับเข้าไปเปิดสถานะซื้อระยะยาวอีกครั้ง

การเคลื่อนไหวรอบล่าสุดก็เป็นไปตามรูปแบบเดียวกัน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้นหนุนให้ค่าเงิน USD/JPY แข็งค่าขึ้น จากกระแสเงินทุนไหลเข้าดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ปัจจัยสำคัญอยู่ที่ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง แม้ว่ากระบวนการทางการทูตจะยังไม่ถึงขั้นชะงักงันอย่างเป็นทางการ แต่ตลาดเริ่มสะท้อนความเป็นไปได้ของการยกระดับปฏิบัติการทางทหารรอบใหม่มากขึ้นเรื่อย ๆ

เมื่อวานนี้ อิหร่านได้ส่งร่างข้อเสนอการยุติความขัดแย้งฉบับปรับปรุงไปยังสหรัฐฯ ผ่านคนกลางจากปากีสถาน Washington ระบุในวันเดียวกันว่า ข้อเสนอนี้ยังไม่เพียงพอ โดยชี้ถึงความเห็นต่างในประเด็นโครงการนิวเคลียร์ การควบคุมช่องแคบฮอร์มุซ และหลักประกันด้านความมั่นคง ขณะเดียวกันก็มีรายงานจากสื่อมวลชนแพร่สะพัดเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการกลับมาใช้ปฏิบัติการทางทหารในภูมิภาคอีกครั้ง ตามรายงานของ CNN และ New York Times รัฐบาล Trump กำลังหารือกับ Pentagon เกี่ยวกับทางเลือกการโจมตีทางอากาศต่ออิหร่าน หากการเจรจาล้มเหลว โดยประธานาธิบดี Donald Trump เพิ่งยกระดับน้ำเสียงแข็งกร้าวและระบุว่าความอดทนของตนใกล้จะหมดลงแล้ว

สื่อของรัฐในอิหร่านออกคำเตือนต่อสหรัฐฯ และพันธมิตรเกี่ยวกับความผิดพลาดในการประเมินสถานการณ์และความผิดพลาดเชิงยุทธศาสตร์ ขณะที่โฆษกของ Islamic Revolutionary Guard Corps (IRGC) ระบุว่าพร้อมตอบโต้การรุกรานและแข็งแกร่งกว่าที่เคย ผู้เชี่ยวชาญที่ New York Times สัมภาษณ์ชี้ว่า หากเกิดการสู้รบรอบใหม่ กองกำลังอิหร่านอาจพยายามเข้าควบคุมช่องแคบ Bab al‑Mandeb ซึ่งเป็นเส้นทางน้ำแคบที่เชื่อมทะเลแดงกับอ่าวเอเดน และเป็นเส้นทางผ่านของการค้าทั่วโลกประมาณ 10 เปอร์เซ็นต์

การพุ่งขึ้นรอบใหม่ของภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงช่วยหนุนดอลลาร์ให้แข็งค่าขึ้นในทุกตลาด และเปิดโอกาสให้ผู้ซื้อดันค่าเงิน USD/JPY ขึ้นสู่โซน 159

อย่างไรก็ตาม การถือสถานะซื้อระยะยาวในคู่เงินนี้ยังคงมีความเสี่ยงในระดับสูง

ประการแรก แม้จะมีวาทกรรมแข็งกร้าว แต่สหรัฐฯ ก็ยังหลีกเลี่ยงการยกระดับปฏิบัติการทางทหารในตะวันออกกลางมาจนถึงตอนนี้ ประธานาธิบดี Trump ระบุว่า กองกำลังสหรัฐฯ ได้วางแผนการโจมตีทางอากาศครั้งใหญ่ต่ออิหร่านในวันอังคาร แต่ได้เลื่อนการโจมตีออกไปในนาทีสุดท้าย โดยเสริมว่าตนเลื่อนปฏิบัติการตามคำร้องขอของผู้นำซาอุดีอาระเบีย กาตาร์ และ UAE เพื่อให้โอกาสสุดท้ายกับแนวทางการทูต

แม้นี่จะเป็น “โอกาสสุดท้าย” อีกครั้งที่ประธานาธิบดี Trump เสนอให้ แต่อีกด้านหนึ่ง ความจริงที่ว่ายังมีข้อเสนอดังกล่าวสะท้อนให้เห็นว่ายังมีความหวังสำหรับการยุติข้อพิพาทผ่านช่องทางการทูตอยู่ และทำให้ไม่อาจมั่นใจได้ว่าค่าเงิน USD/JPY จะมีแนวโน้มขาขึ้นต่อเนื่องอย่างยั่งยืน

ประการที่สอง เมื่อดอลลาร์แข็งค่ามากขึ้น ภัยคุกคามต่อการแทรกแซงค่าเงินของทางการญี่ปุ่นก็รุนแรงขึ้นตาม แนว 159.00–160.00 (และเหนือกว่านั้น) จึงกลายเป็นเหมือน “ทุ่งกับระเบิด” ในทางปฏิบัติ การเปิดสถานะซื้อระยะยาวภายในกรอบนี้มีลักษณะคล้ายการเล่นรูเล็ต เพราะจุดที่หน่วยงานกำกับดูแลจะตัดสินใจแทรกแซงอาจเกิดขึ้นได้ทุกเมื่อ

ภายใต้ความเสี่ยงเหล่านี้ ระดับแนวต้านสำคัญยังคงอยู่ที่ 159.40 (ขอบบนของ Bollinger Band บนกราฟ 4 ชั่วโมง) หากโมเมนตัมขาขึ้นเริ่มอ่อนแรงลงในบริเวณนี้ อาจเหมาะสมที่จะพิจารณาเปิดสถานะขาย โดยมีเป้าหมายเริ่มต้นที่ 158.70 (เส้น Bollinger Band กลางบนกราฟ H4) และเป้าหมายหลักที่ 158.20 (เส้น Bollinger Band กลางบนกราฟรายวัน D1)