14.05.202618:39 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD – การวิเคราะห์ Smart Money: ความสงบและความอดทน

คู่เงิน EUR/USD พลิกกลับมาเป็นผลดีต่อยูโรหลังจากเกิด bullish order block และเริ่มต้นแนวโน้มขาขึ้นรอบใหม่ อย่างไรก็ตาม ในขณะนี้ แรงบวกของฝั่งซื้อยังดูอ่อนแอและไม่น่าเชื่อถือมากนัก เทรดเดอร์ฝั่งกระทิงมีความเสี่ยงที่จะสูญเสียความได้เปรียบในตลาด เนื่องจากยังคงเผชิญแรงกดดันอย่างหนักจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์

จนถึงตอนนี้ แรงกดดันดังกล่าวยังไม่รุนแรงพอที่จะทำลายโมเมนตัมขาขึ้นโดยสมบูรณ์ แต่ฝั่งขายยังคงเดินหน้ากดดันต่อไป เพราะความเชื่อมั่นเกี่ยวกับการหยุดยิงระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ รวมถึงการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ได้ลดลงจนเกือบแตะระดับศูนย์

ปัญหาคือเวลาผ่านไป ช่องแคบฮอร์มุซยังคงปิดอยู่ อุปทานน้ำมันในตลาดโลกตึงตัวมากขึ้น และทั้งอิหร่านกับสหรัฐฯ ก็ยังไม่ขยับเข้าใกล้ฉันทามติในประเด็นสำคัญที่จำเป็นต่อการลงนามข้อตกลง ผลก็คือตลาดค่อย ๆ สูญเสียความเชื่อมั่นว่าข้อตกลงใด ๆ ระหว่างเตหะรานและวอชิงตันจะเกิดขึ้นได้จริง

ตอนนี้ถึงขั้นมีคำย่อใหม่ปรากฏขึ้นมาด้วย คือ NACHO (Not A Chance Hormuz Opens) ซึ่งหมายความว่า แทบไม่มีใครคาดหวังเลยว่า ช่องแคบฮอร์มุซจะกลับมาเปิดการเดินเรือได้ในเร็ว ๆ นี้

ก่อนหน้านี้ผมเคยเขียนไว้แล้วว่า ขณะนี้ยังไม่เห็นสัญญาณของข้อตกลงใด ๆ ที่จะเกิดขึ้นในระยะสั้นระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ และผมก็เคยชี้ให้เห็นด้วยว่า ฝั่งกระทิงจะประสบความยากลำบากในการเดินหน้าบุกภายใต้บรรยากาศข่าวลักษณะนี้ แรงกระตุ้นเชิงกระทิง (bullish impulse) ยังไม่จางหายไปทั้งหมด แต่ก็เข้าใกล้จุดนั้นมากแล้ว

ในสภาวะปัจจุบัน เทรดเดอร์ที่กำลังมองหาโอกาสเปิดสถานะใหม่จำเป็นต้องรอการก่อตัวของแพตเทิร์นกระทิงหรือสัญญาณใหม่ ๆ พร้อมทั้งหวังว่าแรงกระตุ้นขาขึ้นจะยังคงอยู่ ผมยังมองว่าทิศทางโดยรวมยังเป็นขาขึ้น

ในบรรดาแพตเทิร์นขาขึ้นที่เห็นได้ในตอนนี้ ได้แก่ Imbalances 13 และ 14 ซึ่งสร้างโซนความน่าสนใจสองจุดสำหรับการเปิดสถานะซื้อ (long) ขณะนี้ยังไม่พบแพตเทิร์นฝั่งหมีเลย ดังนั้น ต่อให้แนวโน้มได้เปลี่ยนเป็นขาลงไปแล้วจริง ๆ ก็ยังไม่มีพื้นฐานทางเทคนิคที่สนับสนุนการเปิดสถานะขาย (short) เหตุการณ์ที่พอจะพูดถึงได้มีเพียงการกวาดสภาพคล่อง (liquidity sweep) เมื่อวันที่ 6 พฤษภาคม แต่การกวาดสภาพคล่องเพียงอย่างเดียวยังไม่ถือว่าเป็นแพตเทิร์น

ควรเน้นย้ำอีกครั้งว่า การปรับตัวขึ้นทั้งหมดของดอลลาร์สหรัฐในช่วงเดือนมกราคมถึงมีนาคม เกิดจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เพียงอย่างเดียว พอสหรัฐฯ กับอิหร่านตกลงหยุดยิงกันได้ ฝั่งหมีจึงต้องถอยทันที และตลอดเวลากว่าหนึ่งเดือนที่ผ่านมา ตลาดส่วนใหญ่ก็อยู่ภายใต้การควบคุมของฝั่งกระทิง

สถานะการหยุดยิงในตอนนี้ยังคงเปราะบาง แต่การเจรจายังดำเนินต่อไป และยังมีความหวังเรื่องสันติภาพอยู่ ผมได้ย้ำมาตลอดว่า ผมไม่เชื่อว่าแนวโน้มขาขึ้นจะสิ้นสุดลงแล้ว แม้จะมีการหลุดระดับต่ำสำคัญที่ช่วยสร้างเทรนด์ และแม้จะอยู่ในภาวะสงครามที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านก็ตาม

ตลาดมักจะรีบสะท้อน (price in) สถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดล่วงหน้า พยายามคาดการณ์เหตุการณ์สุดขั้วล่วงหน้า ดังนั้น ผมจึงเชื่อว่าเทรดเดอร์อาจสะท้อนปัจจัยความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางไปเต็มที่แล้ว หากเป็นเช่นนั้น ฝั่งหมีอาจทำได้เพียงเปิดฉากโจมตีเป็นครั้งคราวเท่านั้น

ภาพรวมทางเทคนิคในตอนนี้ค่อนข้างชัดเจน แรงบุกของฝั่งกระทิงยังไม่เสียหาย แต่ต้องการแรงสนับสนุนอย่างเร่งด่วน ซึ่งในสถานการณ์ที่ดีสุด แรงสนับสนุนควรมาจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หากอิหร่านและสหรัฐฯ เดินหน้าสู่ข้อตกลงประนีประนอมต่อไป

หากไม่มีข่าวบวกมาหนุน ฝั่งกระทิงก็ยังอาจเดินหน้าได้ต่อ แต่จังหวะการขึ้นจะไม่รุนแรงหรือดุดันแน่นอน

ในวันพฤหัสบดี ปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจที่ออกมาก็ไม่ได้ให้ข้อมูลที่มีนัยสำคัญกับเทรดเดอร์ ตลาดกำลังรอความชัดเจนบางอย่างจากสถานการณ์ในตะวันออกกลาง แต่กลับได้เพียงอีกหนึ่งสุนทรพจน์จาก Christine Lagarde ทั้งที่ทุกคนต่างคาดกันอยู่แล้วว่า ECB จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า

รายงานยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ที่ออกมาในวันนี้ก็สอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ทุกประการ

ยังมีเหตุผลอีกมากมายที่ทำให้ฝั่งกระทิงสามารถเคลื่อนไหวได้อย่างแข็งแกร่งต่อเนื่องไปถึงปี 2026 และแม้กระทั่งการปะทุของสงครามในตะวันออกกลางก็ยังไม่สามารถลดทอนเหตุผลเหล่านี้ลงได้ ในเชิงโครงสร้างและมุมมองระดับโลก นโยบายของ Trump ที่มีส่วนทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างมากเมื่อปีที่แล้วยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

ตลอดช่วงเดือนต่อ ๆ ไป ดอลลาร์สหรัฐอาจแข็งค่าขึ้นเป็นระยะ ๆ จากแรงหนีความเสี่ยงของนักลงทุน แต่ปัจจัยนี้จำเป็นต้องอาศัยการยกระดับความขัดแย้งในตะวันออกกลางอยู่เรื่อย ๆ ผมยังคงไม่เชื่อว่าจะเกิดแนวโน้มขาลงระยะยาวในคู่ EUR/USD ดอลลาร์ได้รับแรงหนุนชั่วคราวจากตลาด แต่ในระยะยาวแล้ว อะไรจะมาช่วยให้การโจมตีของฝั่งหมีดำเนินต่อไปได้?

ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และยูโรโซน:

• สหรัฐอเมริกา — การเปลี่ยนแปลงการผลิตภาคอุตสาหกรรม (12:30 UTC)

ในปฏิทินเศรษฐกิจวันที่ 15 พฤษภาคม มีเพียงเหตุการณ์เดียว ซึ่งผมไม่จัดว่าเป็นตัวเลขสำคัญเป็นพิเศษ โดยเฉพาะภายใต้สถานการณ์ปัจจุบัน ดังนั้น อิทธิพลของข่าวต่ออารมณ์ของตลาดในวันศุกร์จึงมีแนวโน้มว่าจะยังคงจำกัด

แนวโน้มและคำแนะนำการเทรด EUR/USD:

ในมุมมองของผม คู่นี้ยังอยู่ในกระบวนการสร้างแนวโน้มขาขึ้น ปัจจัยพื้นฐานได้เปลี่ยนไปอย่างฉับพลันเมื่อสามเดือนก่อน แต่ตัวเทรนด์เองยังไม่อาจถือว่าสิ้นสุดหรือถูกยกเลิกไปแล้ว

ดังนั้น จึงเป็นไปได้สูงที่ฝั่งกระทิงจะกลับมาเดินหน้าบุกต่อในอนาคตอันใกล้ หากภูมิรัฐศาสตร์ไม่เปลี่ยนทิศไปสู่การยกระดับความตึงเครียดรอบใหม่แบบกะทันหัน

ก่อนหน้านี้ เทรดเดอร์เคยมีโอกาสเปิดสถานะซื้อจากสัญญาณของ Imbalance 12 และจากสัญญาณ order block การปรับตัวขึ้นอาจดำเนินต่อไปสู่ระดับจุดสูงสุดของปีนี้

อย่างไรก็ดี ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ฝั่งกระทิงจำเป็นต้องรักษาการควบคุมตลาดเอาไว้ให้ได้ หากยูโรจะปรับตัวขึ้นต่อไปโดยไม่มีอุปสรรคสำคัญ ความขัดแย้งในตะวันออกกลางจำเป็นต้องเคลื่อนตัวไปในทิศทางสู่สันติภาพที่ยั่งยืนต่อไป และก็มีสัญญาณของการลดความตึงเครียดปรากฏขึ้นบ้างเป็นครั้งคราว แม้จะยังไม่บ่อยนัก

ในตอนนี้ เทรดเดอร์ฝั่งกระทิงยังไม่มีแรงหนุนมากพอสำหรับสร้างแรงกระตุ้นขาขึ้นลูกใหม่ที่แข็งแกร่ง นั่นคือสาเหตุที่ทำให้การปรับตัวขึ้นยังคงเป็นไปอย่างเชื่องช้าและยากลำบาก

โซนหลักสำหรับการมองหาโอกาสเปิดสถานะซื้อใหม่ยังคงเป็นบริเวณ Imbalances 13 และ 14