14.05.202609:03 Forex Analysis & Reviews: ตลาดหุ้นวันที่ 14 พฤษภาคม: S&P 500 และ NASDAQ ทำจุดสูงสุดรอบหนึ่งเดือนอีกครั้ง

เมื่อวานนี้ ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ปิดตลาดผสมผสาน โดย S&P 500 ปรับตัวขึ้น 0.58%, Nasdaq 100 พุ่งขึ้น 1.20% ขณะที่ Dow Jones Industrial Average ปรับตัวลง 0.14%

ทั่วโลกจับตาการพบกันระหว่างทรัมป์–สี ที่กรุงปักกิ่ง ซึ่งจบลงโดยไม่มีข้อตกลงครั้งใหญ่ใด ๆ และตลาดก็ปรับตัวไปในทิศทางเดียวกัน หลังจากการปรับตัวขึ้นทำสถิติในวันก่อนหน้า ดัชนีหุ้นทั่วโลกเคลื่อนไหวใกล้ระดับจุดสูงสุดล่าสุด แต่การประชุมสุดยอดครั้งนี้ไม่ได้ให้ปัจจัยหนุนใหม่ที่จะดันราคาฟิวเจอร์สให้สูงขึ้นไปอย่างมีนัยสำคัญ

ทรัมป์บรรยายการหารือว่า “ยอดเยี่ยม” และพูดถึง “อนาคตที่มหัศจรรย์” สำหรับทั้งสองประเทศ ขณะที่สี จิ้นผิง เรียกร้องให้ให้ความสำคัญกับความเป็นหุ้นส่วนมากกว่าการเป็นคู่แข่ง คณะผู้แทนภาคธุรกิจช่วยสร้างบรรยากาศเชิงบวก: Jensen Huang จาก Nvidia และ Elon Musk จาก Tesla เดินทางร่วมคณะประธานาธิบดีไปด้วย และ Huang ก็กล่าวถึงการพบปะครั้งนี้ว่า “ยอดเยี่ยม” เช่นกัน จีนให้คำมั่นว่าจะเปิดตลาดมากขึ้นต่อธุรกิจสหรัฐฯ ผลลัพธ์ที่เป็นรูปธรรมคือ สหรัฐฯ อนุมัติให้ขายชิป H200 ระดับไฮเอนด์ให้กับบริษัทจีน 10 แห่ง รวมถึง Alibaba และ Tencent ซึ่งอาจถือได้ว่าเป็นข้อตกลงที่จับต้องได้มากที่สุดจากการเยือนครั้งนี้

อย่างไรก็ตาม บรรยากาศเชิงบวกถูกกลบด้วยประเด็นไต้หวัน สีได้เตือนทรัมป์โดยตรงถึงความเสี่ยงของความขัดแย้ง หากสถานการณ์บนเกาะถูก “จัดการผิดพลาด” และตลาดก็ตอบรับสัญญาณนี้ ประเด็นไต้หวันทำให้เกิดการถกเถียงขึ้นมาอีกครั้งเรื่องส่วนเพิ่มความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ (geopolitical risk premium) — ส่วนเพิ่มความเสี่ยงที่นักลงทุนเพิกเฉยไปในช่วงบรรยากาศมองโลกในแง่ดีที่ผ่านมา

ตลาดหุ้นจีนตอบสนองต่อผลการประชุมสุดยอดด้วยการปรับตัวลง ตามรูปแบบคลาสสิก “ซื้อข่าวลือ ขายข่าวจริง” โดยดัชนี CSI 300 ร่วงลง 1.7% นำโดยความอ่อนแอของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี อย่างไรก็ดี หยวนออฟชอร์กลับแข็งค่าขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่ 11 ซึ่งเป็นช่วงการปรับตัวขึ้นต่อเนื่องยาวนานครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2017

ท่ามกลางการประชุมสุดยอด ยังมีพัฒนาการภายในประเทศสหรัฐฯ ที่แทบไม่เป็นที่สังเกต: วุฒิสภาให้การรับรอง Kevin Warsh เป็นประธาน Fed แบบฉิวเฉียด ซึ่งเป็นหนึ่งในความเปลี่ยนแปลงผู้นำที่สร้างความขัดแย้งมากที่สุดในรอบหลายทศวรรษของธนาคารกลาง การแต่งตั้งนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ไม่เอื้ออำนวยนัก ท่ามกลางแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น และประธาน Fed คนใหม่จะต้องเผชิญกับการตัดสินใจที่ยากตั้งแต่วันแรกที่เข้ารับตำแหน่ง

ดัชนีราคาผู้ผลิตเดือนเมษายนเพิ่มขึ้น 6.0% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งเป็นอัตราที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022 และสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ พลังงาน ซึ่งได้แรงหนุนจากสงครามและต้นทุนค่าขนส่งที่สูงขึ้น เป็นปัจจัยหลักที่หนุนตัวเลขดังกล่าว ข้อมูลนี้ทำให้แรงบวกในตลาดหุ้นชะลอลงชั่วคราว ก่อนที่การปรับตัวขึ้นจะกลับมาดำเนินต่อ

ในเชิงเทคนิค การวิเคราะห์ดัชนี S&P 500 ชี้ให้เห็นว่าหน้าที่เร่งด่วนของฝั่งผู้ซื้อคือการฝ่าระดับแนวต้านที่ 7,474 ให้ได้ ซึ่งจะเป็นการยืนยันโมเมนตัมขาขึ้นต่อเนื่อง และเปิดทางให้ดัชนีขยับขึ้นไปแถว 7,494 การยืนทรงตัวเหนือระดับ 7,518 ได้อย่างมั่นคง จะยิ่งตอกย้ำความได้เปรียบของฝั่งผู้ซื้อ ในทางกลับกัน ฝั่งผู้ซื้อต้องปกป้องโซน 7,451 เอาไว้ให้ได้ หากหลุดระดับดังกล่าว มีแนวโน้มที่ดัชนีจะถูกกดกลับลงไปยัง 7,427 และเปิดทางให้ไหลลงต่อสู่บริเวณ 7,404