11.05.202604:23 Forex Analysis & Reviews: ภาพรวม GBP/USD บทวิเคราะห์รายสัปดาห์: เงินเฟ้อสหรัฐฯ และจีดีพีสหราชอาณาจักร

คู่สกุลเงิน GBP/USD ก็มีเป้าหมายจะกลับมาฟื้นตัวเป็นขาขึ้นอีกครั้งในสัปดาห์ที่แล้วเช่นกัน แม้จะมองแค่กรอบเวลา 4 ชั่วโมง ยังไม่ต้องพูดถึงกราฟรายวันหรือรายสัปดาห์ เราแทบไม่สงสัยเลยว่าเงินปอนด์จะยังคงปรับตัวขึ้นต่อไป สาเหตุก็เพราะว่าเงินดอลลาร์มีแนวโน้มอ่อนค่าต่อ ปัจจัยระดับมหภาคส่วนใหญ่ตอนนี้ล้วนเป็นลบต่อสกุลเงินสหรัฐฯ ทั้งสิ้น ควรเน้นย้ำว่าเงินดอลลาร์ไต่ระดับแข็งค่ามานานถึง 15 ปี กราฟรายเดือนแสดงให้เห็นชัดเจนว่าการอ่อนค่าของคู่เงินนี้เริ่มต้นตั้งแต่ปี 2007 และเทรดเดอร์ทุกคนต่างรู้ดีว่าวัฏจักรย่อมเปลี่ยน “เทรนด์ดอลลาร์” จำเป็นต้องกลับทิศมานานแล้ว และสิ่งนั้นก็เกิดขึ้นในปี 2022 ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นที่เงินเฟ้อในสหรัฐฯ เริ่มชะลอลง และตลาดเริ่มคาดการณ์การผ่อนคลายนโยบายการเงิน ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา ดอลลาร์ก็อ่อนค่าต่อเนื่อง และการกลับมาดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีสมัยที่สองของ Donald Trump ยิ่งเร่งให้แนวโน้มนี้ดำเนินไปเร็วขึ้น

ปัจจุบันเงินปอนด์เคลื่อนไหวอยู่บริเวณระดับ 1.3633 และต้องปรับตัวขึ้นอีกเพียงราว 240 จุด จึงจะทำจุดสูงสุดในรอบสี่ปีได้ ภูมิรัฐศาสตร์ในตอนนี้ก็ไม่ได้หนุนให้ดอลลาร์แข็งค่าอีกต่อไป เนื่องจากความขัดแย้งกำลังเคลื่อนไปสู่จุดยุติ และตลาดได้สะท้อนปัจจัยนี้ไปเกือบหมดแล้วตั้งแต่ช่วงกุมภาพันธ์–มีนาคม ดอลลาร์จึงแทบไม่มี “ไพ่เด็ด” ใดเหลืออยู่ และที่ผ่านมาก็แทบไม่มีเลยเช่นกัน ตลาดยังคงเพิกเฉยต่อเหตุการณ์ด้านมหภาคและปัจจัยพื้นฐานส่วนใหญ่ แต่ต่อให้ไม่เพิกเฉย ผลลัพธ์ก็คงไม่ต่างออกไปนัก มีแต่จะทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงเร็วกว่าเดิมด้วยซ้ำ

ควรเตือนกันไว้อีกครั้งว่า Bank of England อาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายอีกหนึ่งถึงสองครั้งในปีนี้เพราะแรงกดดันเงินเฟ้อ ขณะที่ Fed แทบไม่มีทางเลือกดังกล่าวแล้ว ทั้งนี้ ควรสังเกตด้วยว่าสัปดาห์นี้ Federal Reserve จะได้ต้อนรับ Kevin Warsh ผู้ซึ่งเป็นคนของ Donald Trump และมีแนวคิดเชิงผ่อนคลายด้านนโยบายการเงิน (dovish) อย่างไม่ต้องสงสัย ไม่มีใครรู้ว่า Fed จะดำเนินการอย่างไรต่อจากนี้ แน่นอนว่าอาจมองในแง่หนึ่งได้ว่า คณะกรรมการ FOMC ส่วนใหญ่ยังสนับสนุนมุมมองของ Jerome Powell และ Powell เองก็จะยังคงดำรงตำแหน่งประธาน Fed ต่อไป ดังนั้น Warsh และ Stephen Miran อาจลงคะแนนให้ลดดอกเบี้ยในทุกการประชุม แต่จำนวนเสียงก็ยังไม่เพียงพอจะพลิกผลการตัดสินใจ อย่างไรก็ดี ในทางปฏิบัติยังไม่มีใครรู้เลยว่าบรรยากาศภายใน Fed จะพัฒนาไปอย่างไรต่อจากนี้ และ Trump จะพยายามปลดใครผ่านช่องทางศาลอีกบ้าง

สำหรับสัปดาห์นี้ เราไม่อาจมองข้ามรายงานเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ได้ แม้การเร่งตัวของเงินเฟ้อก็ไม่ได้หมายความว่า Fed จะจำเป็นต้องกลับมาคุมเข้มนโยบายการเงินโดยอัตโนมัติ ดังนั้นดอลลาร์จึงไม่น่าจะได้รับแรงหนุน แม้เงินเฟ้อจะขยับขึ้นมาอยู่ในกรอบ 3.4–3.6% ก็ตาม ส่วนในสหราชอาณาจักร จะมีการเผยแพร่ประมาณการครั้งที่หนึ่งของตัวเลข GDP ไตรมาสแรก ซึ่งอาจสะท้อนให้เห็นการเติบโตที่ถือว่าอยู่ในระดับน่าพอใจของเศรษฐกิจอังกฤษภายใต้เงื่อนไขปัจจุบัน ไม่ว่าผลจะออกมาอย่างไร รายงานเหล่านี้ไม่น่าจะเปลี่ยนทิศทางหลักของแนวโน้มได้ และตลาดก็อาจจะเลือกเพิกเฉยอีกเช่นเคย สำหรับปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ สัปดาห์นี้เรายังต้องติดตามข้อมูลทางการเกี่ยวกับกระบวนการเจรจา การปลดล็อกช่องแคบ Hormuz และข้อตกลงระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ อีกครั้ง

ค่าเฉลี่ยความผันผวนของคู่เงิน GBP/USD ในช่วง 5 วันเทรดล่าสุดอยู่ที่ 88 pips สำหรับคู่เงินปอนด์/ดอลลาร์ ค่านี้ถือว่าเป็นระดับ “ปานกลาง” ดังนั้นในวันจันทร์ที่ 11 พฤษภาคม เราคาดว่าจะเห็นการเคลื่อนไหวของราคาอยู่ในกรอบระหว่าง 1.3545 ถึง 1.3721 ช่องด้านบนของเส้น Linear Regression หันขึ้นด้านบน บ่งชี้ถึงการกลับมาฟื้นตัวของแนวโน้มขาขึ้น ขณะที่อินดิเคเตอร์ CCI ยังไม่ให้สัญญาณใด ๆ ในช่วงหลังมานี้

แนวรับใกล้เคียง:

S1 – 1.3611

S2 – 1.3550

S3 – 1.3489

แนวต้านใกล้เคียง:

R1 – 1.3672

R2 – 1.3733

R3 – 1.3794

คำแนะนำในการเทรด:

คู่เงิน GBP/USD ยังคงอยู่ในช่วงฟื้นตัวหลังจากผ่าน “สองเดือนแห่งภูมิรัฐศาสตร์” นโยบายของ Trump จะยังคงกดดันเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดังนั้นเราจึงไม่คาดว่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่าขึ้นในปี 2026 ด้วยเหตุนี้ สถานะ Long โดยมีเป้าหมายที่ 1.3916 ขึ้นไปจึงยังคงมีความเหมาะสม ตราบใดที่ราคายังอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หากราคาปรับลงมาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ อาจพิจารณาเปิดสถานะ Short โดยมีเป้าหมายที่ 1.3489 และ 1.3428 ตามปัจจัยทางเทคนิค ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา สกุลเงินปอนด์ได้ฟื้นตัวขึ้นมา และปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ก็สูญเสียอิทธิพลต่อภาพรวมตลาดลงบางส่วน

คำอธิบายสำหรับภาพประกอบ:

• Linear Regression Channels ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่ง
• เส้น Moving Average (ตั้งค่า 20,0, smoothed) ใช้บ่งชี้แนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรเน้นการเทรดในช่วงเวลาปัจจุบัน
• Murray Levels ใช้เป็นระดับเป้าหมายของการเคลื่อนไหวของราคาและการปรับฐาน (correction)
• Volatility Levels (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาระดับที่มีแนวโน้มว่า คู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในในช่วงวันข้างหน้า โดยอ้างอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนในปัจจุบัน
• อินดิเคเตอร์ CCI: เมื่อค่าเข้าเขต Oversold (ต่ำกว่า -250) หรือเขต Overbought (สูงกว่า +250) จะเป็นสัญญาณว่ามีโอกาสที่แนวโน้มจะกลับทิศในทางตรงกันข้ามใกล้เข้ามา