05.05.202604:17 Forex Analysis & Reviews: ภาพรวม GBP/USD วันที่ 5 พฤษภาคม: ภูมิรัฐศาสตร์จะดันให้ดอลลาร์กลับสู่แนวโน้มขาขึ้นหรือไม่?

คู่สกุลเงิน GBP/USD ยังคงปรับตัวลดลงต่อเนื่องในวันจันทร์ ซึ่งเป็นการต่อเนื่องจากแรงขายที่เริ่มขึ้นในวันศุกร์ก่อนปิดตลาด โดยในวันซื้อขายสุดท้ายของสัปดาห์ก่อนมีข่าวว่า Donald Trump ปฏิเสธ “แผนสันติภาพ” ฉบับใหม่จาก Tehran ส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นในทันที อย่างไรก็ตาม ดังที่เราได้กล่าวไว้หลายครั้งแล้วว่า แรงสั่นสะเทือนทางภูมิรัฐศาสตร์หลัก ๆ นั้น ตลาดได้ซึมซับไปแล้ว ดังนั้น การแข็งค่าของดอลลาร์จากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ในระยะต่อไปจึงมีแนวโน้มจะเกิดขึ้นได้เพียงสองกรณี คือ หากมีการกลับมาสู่ภาวะสงครามเต็มรูปแบบอีกครั้ง หรือเกิดขึ้นเป็นครั้งคราวจากข่าวลบที่มาจากตะวันออกกลาง

ในวันจันทร์ สถานการณ์ได้พัฒนาตามกรณีที่สอง Iran กำหนดเขตแดนการปิดล้อมช่องแคบ Hormuz ใหม่ และมีเรือพิฆาตของสหรัฐฯ ลำหนึ่งแล่นเข้าสู่เขตหวงห้ามดังกล่าวโดยไม่สนใจคำเตือนจาก Tehran ต่อมาเรือลำดังกล่าวถูกโจมตีด้วยขีปนาวุธของ Iran จำนวนสองลูก ขณะนี้ยังไม่ทราบชะตากรรมของเรือแน่ชัด แต่เห็นได้ชัดว่า Washington จะไม่ปล่อยให้การกระทำเชิงก้าวร้าวครั้งนี้ผ่านไปโดยไม่ตอบโต้

คำถามคือ มาตรการตอบโต้จะมาในรูปแบบใด? ตลอดหลายสัปดาห์ที่ผ่านมาเห็นได้ชัดว่า Trump ไม่ได้กระตือรือร้นที่จะกลับไปสู่การโจมตีทางอากาศต่อ Iran ประการแรก มาตรการดังกล่าวแทบไม่มีเหตุผลรองรับ เพราะไม่ได้ทำให้เกิดข้อตกลงตามที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ต้องการ ประการที่สอง Trump ไม่ต้องการสงครามยืดเยื้อ เนื่องจากการเลือกตั้งสมาชิกรัฐสภาใกล้เข้ามา และพรรคของเขามีความเป็นไปได้สูงที่จะสูญเสียการครองเสียงข้างมากทั้งสองสภา ประการที่สาม การปิดล้อมการส่งออกน้ำมันของ Iran ทำให้สหรัฐฯ ได้รับกำไรส่วนเกินมหาศาล เนื่องจากปริมาณการส่งออกน้ำมันและก๊าซของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น อีกทั้งราคาพลังงานในปัจจุบันก็สูงกว่าหลายเดือนก่อนอย่างมีนัยสำคัญ

ภายใต้บริบทนี้ Washington จึงไม่มีความจำเป็นเร่งด่วนต้องลงมือทันที แต่ฝั่ง Iran กลับต่างออกไป เมื่อไม่สามารถส่งออกทรัพยากรพลังงานของตนได้ ประเทศก็แทบจะสูญเสียแหล่งรายได้เข้าประมืองบประมาณที่สำคัญแทบเพียงแหล่งเดียว ดังนั้น การที่สหรัฐฯ ปิดกั้นช่องแคบจึงเป็นผลเสียอย่างมากต่อ Iran ทำให้มีความเป็นไปได้สูงกว่า ที่ Tehran จะพยายามใช้กำลังเพื่อยกเลิกการปิดล้อม มากกว่าที่จะยอมอยู่ในสภาพถูกตัดขาดจากโลกภายนอกนานหลายเดือนหรือหลายปี

เรามองว่า ข่าวลบใหม่ ๆ ทุกระลอกจากตะวันออกกลางจะกระตุ้นให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเล็กน้อย โดยภาพรวมแล้ว สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แม้ที่ผ่านมาแทบไม่มีปัจจัยรองรับสำหรับการเติบโตในระดับกลางถึงยาว ก็ยังคงอยู่ในสภาพเดิม สงครามในตะวันออกกลางเพียงแต่ช่วยยืดเวลาให้ดอลลาร์ได้หายใจออกอีกประมาณสองเดือนเท่านั้น แต่แนวโน้มหลักบนกรอบเวลาใหญ่ยังคงเดินหน้าตามเดิม ดังนั้น เราจึงคาดการณ์ว่าปอนด์อังกฤษยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อไป

และไม่ใช่เพียงเพราะความเป็นไปได้ของ “divergence” ของอัตราดอกเบี้ยระหว่าง Bank of England และ Federal Reserve ในปี 2026 เท่านั้น แม้ปัจจัยนี้ก็จะเป็นแรงหนุนให้ปอนด์อังกฤษด้วยเช่นกัน แต่ความคาดหวังหลักตั้งอยู่บนแนวนโยบายของ Trump เอง ปีที่แล้วได้เห็นชัดว่า Trump ต้องการให้ดอลลาร์อ่อนค่า และนโยบายของเขามุ่งไปสู่การสร้าง “สมดุล” ในระดับนานาชาติ เป็นที่ชัดเจนว่าดอลลาร์ไม่อาจแข็งค่าต่อไปได้ หากครึ่งหนึ่งของประเทศทั่วโลกมีมุมมองเชิงลบต่อสหรัฐฯ หนี้สาธารณะยังคงเพิ่มขึ้นในสมัยของ Trump ดุลการค้ายังคงขาดดุล เศรษฐกิจกำลังชะลอตัว เงินเฟ้อเร่งตัวขึ้น และผู้เชี่ยวชาญจำนวนมากคาดการณ์ถึงความเสี่ยงของการปรับฐานรุนแรงในตลาดหุ้น ประเทศอื่น ๆ และสกุลเงินของพวกเขาเองก็ไม่ได้มีภาพเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งนักเช่นกัน แต่เมื่อเทียบกับดอลลาร์แล้ว แม้แต่สกุลเงิน tenge ของคาซัคสถานก็ยังดูเหมือนเป็นสกุลเงินที่ค่อนข้างปลอดภัยอยู่พอสมควร

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่เงิน GBP/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุดอยู่ที่ 99 pips ซึ่งถือว่าเป็นระดับ “ปานกลาง” สำหรับคู่เงินนี้ ในวันอังคารที่ 5 พฤษภาคม เราคาดว่าราคาจะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 1.3434 และ 1.3632 ช่องเชิงเส้นของการถดถอยในแนวบนกำลังชี้ลง บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลง อินดิเคเตอร์ CCI ได้เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไปและเกิด “bearish divergence” ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนถึงการปรับฐานลงที่ขณะนี้เสร็จสิ้นแล้ว

แนวรับใกล้เคียง:

• S1 – 1.3489
• S2 – 1.3428
• S3 – 1.3367

แนวต้านใกล้เคียง:

• R1 – 1.3550
• R2 – 1.3611
• R3 – 1.3672

คำแนะนำในการเทรด:

คู่เงิน GBP/USD ยังคงอยู่ในช่วงฟื้นตัวหลังจาก “สองเดือนแห่งภูมิรัฐศาสตร์” นโยบายของ Trump จะยังคงกดดันเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดังนั้นเราจึงไม่คาดว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่าขึ้นในปี 2026 ด้วยเหตุนี้ สถานะฝั่งซื้อที่มีเป้าหมายบริเวณ 1.3916 และสูงกว่ายังคงมีความน่าสนใจ ตราบใดที่ราคาเคลื่อนไหวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หากราคาลงมาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะฝั่งขายได้ โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.3489 และ 1.3434 ตามปัจจัยทางเทคนิค ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา สกุลเงินปอนด์ฟื้นตัวขึ้น และปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์เริ่มสูญเสียอิทธิพลต่อภาพรวมของตลาด

คำอธิบายภาพประกอบ:

• ช่องเชิงเส้นของการถดถอย (Linear regression channels) ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่ง
• เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ตั้งค่า 20,0, smoothed) ใช้ระบุแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรเน้นการเทรด
• ระดับ Murray – เป็นระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวและการปรับฐานของราคา
• ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) – แสดงกรอบราคาที่มีความเป็นไปได้ที่คู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในวันถัดไป โดยอ้างอิงจากค่าความผันผวนในปัจจุบัน
• อินดิเคเตอร์ CCI – เมื่อค่าเข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป (เหนือ +250) หรือเขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) จะเป็นสัญญาณว่าแนวโน้มมีโอกาสกลับตัวไปในทิศทางตรงข้าม