23.04.202620:30 Forex Analysis & Reviews: วิเคราะห์ EUR/USD: 23 เมษายน — วิกฤตรุมเร้าในตะวันออกกลางยังคงดำเนินต่อไป

รูปแบบคลื่นบนกราฟ 4 ชั่วโมงของคู่เงิน EUR/USD มีการเปลี่ยนแปลง แม้จนถึงตอนนี้ยังไม่ปรากฏสัญญาณว่าช่วงแนวโน้มขาขึ้น (กราฟด้านล่าง) ที่เริ่มต้นตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้วถูกยกเลิก แต่โครงสร้างคลื่นเองในตอนนี้กลับดูค่อนข้างคลุมเครือ ในสถานการณ์ลักษณะนี้ ผมมักจะแนะนำให้เปลี่ยนไปดูกรอบเวลาที่ย่อยลง (กราฟด้านบน) และมุ่งเน้นไปที่โครงสร้างคลื่นที่เรียบง่ายและมีขนาดเล็กที่สุด เพื่อใช้ทำการคาดการณ์ระยะสั้น ซึ่งโดยทั่วไปก็เพียงพอสำหรับการเปิดสถานะซื้อขายแล้ว โครงสร้างคลื่นสามารถซับซ้อนมากและเปิดโอกาสให้ตีความได้หลายแบบ วิธีที่ง่ายที่สุดคือเทรดตามรูปแบบมาตรฐาน “ห้าคลื่น-สามคลื่น (five-three)”

บนกราฟด้านบน เราสามารถระบุโครงสร้างคลื่นขับเคลื่อนแบบห้าคลื่น (five-wave impulse) คลาสสิกที่มีคลื่นที่สามยืดขยายออกไปได้ หากเป็นเช่นนั้นจริง แสดงว่าการสร้างโครงสร้างนี้ได้เสร็จสมบูรณ์แล้ว และตอนนี้กำลังอยู่ในช่วงการปรับฐาน (corrective pattern) อย่างน้อยสามคลื่น เราได้เห็นคลื่นครบสามคลื่นแล้ว ดังนั้นในไม่ช้า ตลาดอาจสร้างคลื่นปรับฐานอย่างน้อยอีกหนึ่งคลื่น สิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อจากนี้จะขึ้นอยู่กับปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์: อาจต่อยอดกลายเป็นการปรับฐานที่ซับซ้อนมากขึ้น หรืออาจเริ่มต้นช่วงแนวโน้มขาลงชุดใหม่

คู่เงิน EUR/USD ปรับตัวลงอีกราว 20–30 จุดเบสิสในวันพฤหัสบดี โดยมีความผันผวนในระดับต่ำ ผู้เล่นในตลาดอาจเปลี่ยนความสนใจจากข่าวสารด้านภูมิรัฐศาสตร์ซึ่งแทบไม่มีเหตุการณ์สำคัญ ไปยังข้อมูลเศรษฐกิจแทน อย่างไรก็ตาม ก็ไม่อาจกล่าวได้ว่าตัวเลข PMI จากเยอรมนีและยูโรโซนมีอิทธิพลต่อการซื้อขายมากนัก

ในเยอรมนี ดัชนี PMI ภาคการผลิตออกมาที่ 51.2 (ใกล้เคียงกับที่คาดการณ์) ขณะที่ดัชนีภาคบริการอยู่ที่ 46.9 (ต่ำกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญ) ส่วนในยูโรโซน ดัชนีภาคการผลิตเพิ่มขึ้นเป็น 52.2 ขณะที่ภาคบริการปรับลดลงมาที่ 47.4 ดังนั้นจากตัวเลขทั้งหมดสี่ชุด จึงมีสองตัวบวกและสองตัวลบ การเคลื่อนไหวของราคาที่อ่อนแรงบ่งชี้ว่าตลาดส่วนใหญ่เพิกเฉยต่อรายงานเหล่านี้

ไม่มีรายงานสำคัญอื่น ๆ ออกมาเพิ่มเติม ในสหรัฐมีการประกาศจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ แต่ข้อมูลนี้มักถูกมองว่าไม่มีน้ำหนักมากในการประเมินตลาดแรงงาน เพราะเผยแพร่ทุกสัปดาห์และแทบไม่มีผลต่อบรรยากาศในตลาด นอกจากนี้ยังมีการประกาศตัวเลข PMI จาก S&P (ลักษณะคล้ายกับดัชนีในยุโรป) แต่ตลาดมักให้น้ำหนักกับดัชนี ISM มากกว่า เนื่องจากประกาศเป็นรายเดือน ด้วยเหตุนี้จึงไม่เกิดการเคลื่อนไหวที่มีนัยสำคัญ แม้ว่าในช่วงที่เหลือของวันคู่เงินอาจขยับตัวได้เล็กน้อยก็ตาม

ตลาดยังคงให้ความสนใจกับประเด็นด้านภูมิรัฐศาสตร์ แม้ว่าในราวหนึ่งสัปดาห์ที่ผ่านมาแทบไม่มีพัฒนาการสำคัญใด ๆ ทุกวันยังคงมีรายงานในทำนองเดิม: ช่องแคบฮอร์มุซยังคงปิดอยู่ และมีเพียงการพูดถึงการเจรจาระหว่างเตหะรานกับวอชิงตัน แต่ยังไม่เกิดขึ้นจริง

ข้อสรุปโดยรวม

จากการวิเคราะห์ คู่เงิน EUR/USD ยังคงอยู่ในช่วงแนวโน้มขาขึ้น (กราฟด้านล่าง) ในมุมมองภาพใหญ่ ขณะที่ในระยะสั้นกำลังอยู่ในเฟสการปรับฐาน โครงสร้างคลื่นขาลง (คลื่นปรับฐาน) ดูเหมือนจะใกล้สมบูรณ์แล้ว และจะมีโอกาสขยายความซับซ้อนและยืดตัวออกไปก็ต่อเมื่อเกิดการหยุดยิงระยะยาวที่มีเสถียรภาพระหว่างอิหร่าน สหรัฐฯ อิสราเอล และประเทศอื่น ๆ ในตะวันออกกลาง

หากไม่เช่นนั้น โครงสร้างคลื่นขาลงชุดใหม่อาจเริ่มต้นจากระดับราคาปัจจุบัน หรือการปรับฐานที่ดำเนินอยู่ก็อาจต่อเนื่องต่อไป

บนกรอบเวลาย่อย เราจะมองเห็นช่วงแนวโน้มขาขึ้นทั้งหมดได้อย่างชัดเจน โครงสร้างคลื่นค่อนข้างผิดปกติ เนื่องจากคลื่นปรับฐานมีขนาดต่างกัน ตัวอย่างเช่น คลื่นที่ 2 ด้านนอกซึ่งมีขนาดใหญ่ กลับเล็กกว่าคลื่นที่ 2 ด้านในภายในคลื่นที่ 3 กรณีเช่นนี้สามารถเกิดขึ้นได้เช่นกัน จึงดีกว่าที่จะมุ่งเน้นไปที่โครงสร้างที่ชัดเจนและเข้าใจง่าย แทนที่จะพยายามจัดชื่อ (label) ให้ครบทุกคลื่นอย่างเคร่งครัด แนวโน้มอาจกลับทิศในอนาคตอันใกล้นี้

หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม

1. โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนเทรดได้ยากและมักมีการเปลี่ยนรูปไปมา
2. หากไม่มีความมั่นใจในสภาพตลาด ควรหลีกเลี่ยงการเข้าเทรด
3. ไม่อาจมีความแน่นอน 100% ในทิศทางของตลาดได้เสมอไป—จึงควรใช้คำสั่ง Stop Loss ทุกครั้ง
4. การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสมผสานกับวิธีการวิเคราะห์อื่น ๆ และกลยุทธ์การเทรดรูปแบบอื่นได้