22.04.202619:00 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD: Smart Money — จะไม่มีการเจรจาใด ๆ

คู่เงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวในลักษณะย่อตัวเพื่อปรับฐานในกรอบที่ไม่รุนแรงในสัปดาห์นี้ ผมไม่สามารถบอกได้ว่าข่าวสารในสัปดาห์นี้เข้าข้างฝั่งขายอย่างชัดเจน แต่ในขณะเดียวกัน ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ก็เริ่มโน้มเอียงไปในทิศทางที่เป็นผลบวกต่อดอลลาร์สหรัฐอีกครั้ง ตลอดช่วงห้าวันที่ผ่านมา ตลาดได้รับรายงานนับสิบครั้งที่ระบุว่าการเจรจาระหว่าง Iran และสหรัฐฯ จะเกิดขึ้นใน “วันพรุ่งนี้” แต่ทุกครั้งก็ถูก Iran ปฏิเสธ ในตอนนี้กระแสข่าวจึงวนเวียนอยู่เพียงสองประเด็นสลับกันไปมา คือ “การเจรจาจะมีขึ้น” กับ “ไม่ การเจรจาจะไม่เกิดขึ้น” เนื่องจาก Iran ยังคงปฏิเสธอย่างแข็งกร้าวที่จะเข้าพบคณะผู้แทนจากสหรัฐฯ ตลาดจึงกลับมาให้น้ำหนักกับความเป็นไปได้ของการปะทุของสงครามในตะวันออกกลางอีกระลอก ผมไม่คิดว่าความขัดแย้งที่ปะทุขึ้นใหม่จะสร้างแรงหนุนให้ฝั่งขายมากพอที่จะกดคู่เงิน EUR/USD หลุดต่ำกว่าระดับจุดต่ำสุดเดิมบริเวณ 1.1400 แต่ยูโรก็อาจอ่อนค่าลงมาทดสอบบริเวณ imbalance 13 ได้

การเคลื่อนไหวขาขึ้นเริ่มต้นขึ้นหลังจากราคาตอบสนองต่อ bullish imbalance 12 ซึ่งเปิดโอกาสให้เทรดเดอร์เปิดสถานะซื้อ (long) และตอนนี้ก็อยู่ในกำไรที่ดี ขณะนี้เทรดเดอร์จึงต้องตัดสินใจว่าจะล็อกกำไรบางส่วนหรือต่อรอการเติบโตต่อไป ภาพรวมภูมิรัฐศาสตร์ในตอนนี้ดีกว่าเมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อน ซึ่งน่าจะอธิบายการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของมุมมองฝั่งขาขึ้นได้ อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นสามารถกลับไปหนุนฝั่งหมีได้อย่างรวดเร็วหากความขัดแย้งในตะวันออกกลางปะทุขึ้นอีกครั้ง ในเชิงเทคนิค ยังไม่ปรากฏสัญญาณหรือโมเดลฝั่งขาลงที่ชัดเจน ดังนั้นจึงยังไม่คาดว่าจะเห็นการปรับตัวลงแรงของยูโร

ควรกล่าวด้วยว่า การแข็งค่าตลอดทั้งรอบของดอลลาร์สหรัฐในช่วง 1.5–2 เดือนที่ผ่านมานั้น ถูกขับเคลื่อนโดยปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์แทบทั้งหมด ทันทีที่สหรัฐฯ และอิหร่านตกลงหยุดยิงเป็นเวลา 2 สัปดาห์ ฝั่งหมีในตลาดก็ถอยทันที และฝั่งกระทิงกลับเข้าซื้ออย่างรวดเร็ว ในตอนนี้ ข้อตกลงพักรบยังคงเปราะบางแต่ก็ยังคงอยู่ แม้การเจรจาเมื่อวันเสาร์ที่ผ่านมาจะไม่คืบหน้า และการหารือในวันจันทร์ อังคาร และพุธถูกยกเลิกไป ผมย้ำมาตลอดว่าผมยังไม่เชื่อว่าเทรนด์ขาขึ้นได้สิ้นสุดลงแล้ว แม้จะมีการหลุด low โครงสร้างสำคัญก็ตาม แรงเคลื่อนไหวของราคาตลอดสองเดือนที่ผ่านมาจะกลับทิศเป็นเทรนด์ขาลงได้ก็ต่อเมื่อสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์เลวร้ายลงอย่างชัดเจน อย่างไรก็ดี ตลาดมักจะ “คิดเผื่อกรณีเลวร้ายสุด” ล่วงหน้า พยายามประเมินผลลัพธ์ที่รุนแรงที่สุดไว้ก่อน จึงเป็นไปได้ว่าตลาดได้สะท้อนความเสี่ยงจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางไปมากแล้ว

ภาพทางเทคนิคในตอนนี้ค่อนข้างชัดเจน ประการแรก ราคามิได้ตอบสนองต่อ imbalance 11 ประการที่สอง ราคาตอบสนองต่อ imbalance 12 และสร้างสัญญาณขาขึ้นในเทรนด์ขาขึ้น ประการที่สาม เกิด bullish imbalance 13 ขึ้นใหม่ ซึ่งทั้งเป็นโซนซื้อที่เป็นไปได้ และทำหน้าที่เป็นโซนแนวรับของยูโรไปพร้อมกัน

ในวันพุธ แทบไม่มีข่าวสารสำคัญออกมา สิ่งเดียวที่รับทราบคือจะไม่เกิดการพบกันระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ ในวันดังกล่าว และยังไม่มีใครรู้ว่าจะเกิดขึ้นเมื่อใด นอกจากนี้ยังไม่ชัดเจนว่า Donald Trump พร้อมจะรอนานแค่ไหน หรือเขาอาจพร้อมจะกลับมาใช้ปฏิบัติการทางทหารในตะวันออกกลางอีกครั้งหรือไม่

ยังมีปัจจัยอีกมากที่ทำให้ฝั่งกระทิงสามารถเคลื่อนไหวเชิงรุกต่อไปได้ในปี 2026 และแม้ความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะปะทุขึ้น ก็ยังไม่เพียงพอที่จะลบปัจจัยเหล่านั้นออกไป ในเชิงโครงสร้างและภาพใหญ่ นโยบายของ Trump ซึ่งเป็นสาเหตุให้ดอลลาร์อ่อนค่ามากในปีที่แล้ว แทบไม่ได้เปลี่ยนไปเลย ในระยะสั้น ดอลลาร์สหรัฐอาจแข็งค่าขึ้นเป็นครั้งคราวจากแรงหนุนฝั่งหลบความเสี่ยง (risk aversion) แต่เงื่อนไขดังกล่าวต้องอาศัยการยกระดับความตึงเครียดในตะวันออกกลางอย่างต่อเนื่อง ซึ่งมีโอกาสไม่สูง ระยะเวลาเพียงสองสัปดาห์ของการพักรบก็เพียงพอให้ยูโรฟื้นตัวได้ถึง 60% อยู่แล้ว และในตอนนี้ก็แทบไม่มีปัจจัยหนุนที่แข็งแรงอื่น ๆ สำหรับดอลลาร์สหรัฐ ผมยังไม่เชื่อว่าจะเกิดเทรนด์ขาลงที่ยืนยาวของยูโร ดอลลาร์ได้รับแรงหนุนชั่วคราว แต่ในระยะยาวอะไรจะขึ้นมาช่วยขับเคลื่อนฝั่งหมี?

ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และยูโรโซน:

• เยอรมนี — Manufacturing PMI (07:30 UTC)
• เยอรมนี — Services PMI (07:30 UTC)
• ยูโรโซน — Manufacturing PMI (08:00 UTC)
• ยูโรโซน — Services PMI (08:00 UTC)
• สหรัฐฯ — Initial Jobless Claims (12:30 UTC)
• สหรัฐฯ — Manufacturing PMI (13:45 UTC)
• สหรัฐฯ — Services PMI (13:45 UTC)

ในวันที่ 23 เมษายน ปฏิทินเศรษฐกิจมีตัวเลขสำคัญ 7 รายการ โดย PMI ของยูโรโซนเป็นจุดโฟกัสหลัก อย่างไรก็ดี โดยรวมแล้ว ผลกระทบของกระแสข่าวต่อความเชื่อมั่นในตลาดในวันพฤหัสบดีน่าจะยังคงจำกัด

แนวโน้ม EUR/USD และคำแนะนำในการเทรด:

มุมมองของผมคือ คู่เงินนี้ยังอยู่ในกระบวนการสร้างเทรนด์ขาขึ้น แรงหนุนจากข่าวสารและข้อมูลพื้นฐานเปลี่ยนทิศแรงเมื่อสองเดือนก่อนก็จริง แต่ตัวเทรนด์เองยังไม่อาจถือว่าสิ้นสุดหรือถูกยกเลิก ดังนั้น ฝั่งกระทิงจึงยังมีโอกาสเดินหน้าต่อในระยะสั้น ตราบใดที่สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ไม่หันกลับไปสู่การยกระดับความตึงเครียดอย่างรุนแรงอีกครั้ง

เทรดเดอร์มีโอกาสเปิดสถานะซื้อจากสัญญาณของ imbalance 12 และการเคลื่อนไหวขาขึ้นอาจเดินหน้าต่อไปทดสอบจุดสูงสุดของปีนี้ อีกทั้งได้เกิด imbalance 13 ขึ้น ซึ่งอาจสร้างสัญญาณขาขึ้นอีกครั้งในอนาคต หากต้องการเห็นยูโรปรับขึ้นอย่างต่อเนื่อง ความขัดแย้งในตะวันออกกลางจำเป็นต้องเคลื่อนไปสู่สันติภาพที่มั่นคงมากขึ้น ซึ่งในตอนนี้ยังไม่เป็นจริง แต่ในทางกลับกัน ฝั่งหมีก็ยังไม่ได้รับปัจจัยลบใหม่ ๆ เพิ่มเติมเช่นกัน ในสถานการณ์เช่นนี้ ผมยังคงให้น้ำหนักกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคเป็นหลัก