10.04.202601:01 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD: คู่เงิน EUR/USD ปรับตัวเพิ่มขึ้น ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ส่งผลมากกว่าตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ

ยูโรยังคงรักษาการปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน โดยได้รับแรงหนุนจากการอ่อนค่าของดอลลาร์โดยรวม ดอลลาร์สหรัฐยังคงเผชิญแรงกดดันหลังการหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน และความหวังต่อการลดความตึงเครียด อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความยั่งยืนของข้อตกลงหยุดยิงกำลังกระตุ้นให้นักลงทุนระมัดระวังมากขึ้น

ภูมิรัฐศาสตร์กลบข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคไปเกือบหมด นักเทรดแทบไม่ตอบสนองต่อชุดข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐล่าสุด การประกาศตัวเลขต่าง ๆ แทบไม่เป็นที่สังเกต Core PCE ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.4% แบบเดือนต่อเดือนตรงตามที่คาดการณ์ ขณะที่ตัวเลขรายปีลดลงจาก 3.1% เหลือ 3% การประเมินครั้งสุดท้ายของ GDP ไตรมาส 4 ถูกปรับลดลงมาอยู่ที่ 0.5% ซึ่งถือว่าค่อนข้างต่ำ ส่วนจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกออกมาสูงกว่าที่คาด (219,000 เทียบกับคาดการณ์ 210,000) โดยภาพรวม ตัวเลขเหล่านี้บ่งชี้ว่าภาวะเงินเฟ้อลดลงกำลังเกิดขึ้น แม้จะค่อนข้างช้า ทำให้ Fed ยังสามารถ “นิ่งเฉย” และคงนโยบายการเงินปัจจุบันไว้ได้

ในขณะเดียวกัน การชะลอตัวของการเติบโตของ GDP สะท้อนถึงการหดตัวเล็กน้อยของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ซึ่งตอกย้ำความท้าทายของผู้กำหนดนโยบาย: ต้องควบคุมเงินเฟ้อไปพร้อมกับประคับประคองการเติบโต ท่ามกลางความเสี่ยงในตลาดแรงงานที่เริ่มโน้มไปในทิศทางชะลอตัว

การชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจควบคู่กับการเพิ่มขึ้นของจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน ยิ่งทำให้ภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกของธนาคารกลางรุนแรงขึ้น: ระดับราคายังห่างจากเป้าหมาย 2% อยู่มาก ขณะที่ความเสี่ยงด้านตลาดแรงงานก็เริ่มเอียงไปทางอ่อนแอแล้ว

ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ ตลาดกำลังรอการเจรจาระหว่างสหรัฐและอิหร่านที่มีกำหนดจัดขึ้นในวันเสาร์ที่ Islamabad ประเทศปากีสถาน อย่างไรก็ดี อิหร่านได้กล่าวหาว่า Israel ละเมิดข้อตกลงถึงสามข้อจากการโจมตี Lebanon โดยประธานาธิบดี Masoud Pezeshkian ของอิหร่านระบุว่า การโจมตีใด ๆ ต่อ Beirut จะทำให้ข้อตกลง “เสื่อมค่า” ลง ตลาดยังคงประเมินโอกาสของการกลับมาปะทุของความตึงเครียด ซึ่งจำกัดความต้องการรับความเสี่ยง และทำให้ยูโรไม่สามารถทะลุขึ้นไปยืนได้สูงกว่าบริเวณ 1.1700 มากนัก

ในเชิงเทคนิค คู่เงินดังกล่าวกำลังพยายามทรงตัวเหนือระดับจิตวิทยา 1.1700 หลังจากที่ได้ทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันและ 200 วัน (100-day และ 200-day SMA) มาแล้ว ดัชนี Relative Strength Index ขยับเข้าสู่โซนบวก ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนฝั่งกระทิง

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักในวันพฤหัสบดี ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น