31.03.202609:50 Forex Analysis & Reviews: ราคาทองคำกลับขึ้นมายืนที่ระดับ 4,600 ดอลลาร์อีกครั้ง

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากปัจจัยหลายประการท่ามกลางสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจที่ซับซ้อน

คำกล่าวเมื่อวานนี้จากตัวแทนของ US Federal Reserve ได้ทำให้ความคาดหวังของตลาดต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะอันใกล้อ่อนแรงลง ตามปกติแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงในระดับต่ำจะทำให้การถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน เช่น ทองคำ ดูน่าดึงดูดมากขึ้น เนื่องจากการลงทุนทางเลือกอย่างพันธบัตรให้ผลตอบแทนน้อยลง สถานการณ์เช่นนี้จึงเอื้อให้ราคาของโลหะมีค่าเพิ่มสูงขึ้น

ในขณะเดียวกัน รายงานเกี่ยวกับความพร้อมของประธานาธิบดีสหรัฐฯ Donald Trump ที่จะยุติปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่าน แม้ยังคงมีความไม่แน่นอนอย่างมากเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ ก็เป็นอีกปัจจัยที่ช่วยหนุนราคาทองคำ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางเป็นหนึ่งในปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญที่ทำให้ราคาโลหะมีค่าสูงขึ้น เพราะนักลงทุนมองทองคำว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงเวลาที่เกิดความไม่มั่นคง ดังนั้นถ้อยแถลงเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการลดระดับความขัดแย้ง แม้จะมีเงื่อนไขตามมา ก็ช่วยบรรเทาความกังวล ซึ่งในทางกลับกันช่วยหนุนอุปสงค์ต่อทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง

ในวันอังคาร ราคาทองคำดีดตัวขึ้น 2.4% แตะระดับ 4,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ก่อนที่จะย่อตัวลงบางส่วนจากกำไรที่ทำได้

ก่อนหน้านี้ Jerome Powell ประธาน Fed ระบุว่า ความคาดหวังเงินเฟ้อในระยะยาวของสหรัฐฯ ดูเหมือนยังคงอยู่ภายใต้การควบคุม แม้ราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นจากสงครามจะเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและทำให้เกิดการคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เขากล่าวว่า นโยบายของธนาคารกลางอยู่ในจุดที่เหมาะสมที่จะใช้เวลาเฝ้าดูทิศทางสถานการณ์ต่อไป การปรับตัวลงของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ภายหลังคำกล่าวของ Powell ยังช่วยเพิ่มแรงหนุนให้กับราคาทองคำอีกด้วย

ณ ตอนนี้ เทรดเดอร์คาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งก่อนสิ้นปี ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าตลาดยังไม่ได้เปลี่ยนมาสะท้อนภาพของภาวะเศรษฐกิจถดถอยในการตั้งราคา ทองคำจึงมีแนวโน้มยังคงเผชิญแรงกดดันอยู่ และโอกาสในการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วในช่วงนี้ยังมีจำกัด

สำหรับมุมมองทางเทคนิคของทองคำในปัจจุบัน ฝั่งซื้อจำเป็นต้องผ่านแนวต้านใกล้ที่สุดที่ 4,591 ดอลลาร์ให้ได้ก่อน ซึ่งจะเปิดทางให้เล็งเป้าหมายถัดไปที่ 4,647 ดอลลาร์ โดยเหนือระดับนี้ขึ้นไปจะเริ่มเป็นบริเวณที่ทะลุผ่านได้ค่อนข้างยาก เป้าหมายไกลสุดจะอยู่บริเวณ 4,708 ดอลลาร์

หากราคาทองคำปรับตัวลง ฝั่งขายจะพยายามเข้าควบคุมที่แนวรับ 4,531 ดอลลาร์ หากสามารถกดทะลุกรอบนี้ลงไปได้ จะเป็นแรงกดดันอย่างหนักต่อฝั่งกระทิง และอาจฉุดให้ราคาทองคำลงไปทดสอบบริเวณต่ำสุดที่ 4,481 ดอลลาร์ พร้อมด้วยโอกาสที่จะลงต่อไปถึงโซน 4,432 ดอลลาร์