27.03.202600:55 Forex Analysis & Reviews: XAU/USD. การวิเคราะห์ราคาและการคาดการณ์: ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของตลาด!

ราคาทองคำ (XAU/USD) กำลังร่วงลงอย่างรุนแรงเกือบ 2.5% โดยได้รับแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น ท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งยิ่งเพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและหนุนให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น แรงกดดันต่อทองคำในฐานะสินทรัพย์มีค่าทวีความรุนแรงมากขึ้นจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นและท่าทีแข็งกร้าวของ Fed ซึ่งทำให้ความต้องการลงทุนทองคำลดลง โดยภาพรวมแล้ว บรรยากาศในตลาดการเงินยังคงเป็นลบ

โดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ได้ออกมาเตือนอิหร่านอีกครั้งถึงความจำเป็นที่จะต้อง “ให้ความสำคัญกับกระบวนการเจรจาอย่างจริงจัง” โดยระบุว่าผู้แทนอิหร่าน “มีท่าทีแตกต่างกัน” คือพยายามหาข้อตกลงลับหลังประตูปิด แต่กลับมีท่าทีระมัดระวังต่อสาธารณะ ตามรายงานที่ยังไม่ได้รับการยืนยัน เตหะรานกำลังพิจารณาข้อเสนอ 15 ข้อจากวอชิงตันที่มีเป้าหยุดยั้งความเป็นปฏิปักษ์ อย่างไรก็ตาม อิหร่านยังไม่ได้แสดงท่าทีพร้อมที่จะเข้าสู่การเจรจาอย่างจริงจัง ข้อเรียกร้องจากฝั่งสหรัฐฯ รวมถึงการส่งออกคลังแร่ยูเรเนียมเสริมสมรรถนะสูงออกนอกประเทศ การจำกัดโครงการขีปนาวุธ และการลดการสนับสนุนกลุ่มพันธมิตรในภูมิภาค

ขณะเดียวกัน Axios รายงานว่า Pentagon กำลังเตรียมพร้อมสำหรับความเป็นไปได้ที่จะมี “การโจมตีครั้งสุดท้าย” ต่ออิหร่าน ซึ่งรวมถึงการใช้กองกำลังภาคพื้นดินด้วย ประเด็นดังกล่าวยิ่งเพิ่มความกังวลในตลาด และทำให้นักลงทุนหันมาประเมินสินทรัพย์เสี่ยงกันใหม่

อีกหนึ่งปัจจัยลบต่อราคาทองคำมาจากรายงานของ Bloomberg ซึ่งระบุว่า Central Bank of Turkey ได้ขายและทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนทองคำราว 60 ตัน คิดเป็นมูลค่ากว่า 8 พันล้านดอลลาร์ ภายในระยะเวลาสองสัปดาห์หลังความขัดแย้งกับอิหร่านปะทุขึ้น การดำเนินการดังกล่าวยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อราคาทองคำ และกระตุ้นให้เกิดการขายทำกำไรเพิ่มเติมจากฝั่งนักลงทุน

ตลาดยังคงสะท้อนสมมติฐานของเงินเฟ้อในระดับสูงและจุดยืนเชิงเข้มงวดอย่างต่อเนื่องของ Fed ขณะที่เมื่อต้นปีที่ผ่านมา เทรดเดอร์คาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดดอกเบี้ยอย่างน้อยสองครั้ง ความคาดหวังเหล่านั้นได้เปลี่ยนไปอย่างมีนัยสำคัญหลังการประชุมวันที่ 18 มีนาคม และการเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรงของภูมิรัฐศาสตร์ ตามข้อมูลจาก Prime Market Terminal ขณะนี้ผู้เล่นในตลาดกำลังกำหนดราคาโดยสะท้อนโอกาสที่ Fed จะกลับมาคุมเข้มเพิ่มอีก 12 จุดเบสิส ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับตัวขึ้น 8 จุดเบสิส แตะระดับ 4.412% ซึ่งทำให้ทองคำมีความน่าดึงดูดในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคจากสหรัฐยังคงค่อนข้างทรงตัว: จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 21 มีนาคมอยู่ที่ 210,000 ราย สอดคล้องกับที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ และใกล้เคียงกับตัวเลขครั้งก่อนที่ 205,000 ราย ผลลัพธ์นี้ยืนยันถึงความแข็งแกร่งของตลาดแรงงาน และเปิดโอกาสให้ Fed มีพื้นที่ในการคงจุดยืนที่เข้มงวดต่อเงินเฟ้อต่อไป

ปัจจัยที่ตลาดให้ความสนใจต่อไปคือถ้อยแถลงที่จะมีขึ้นจากสมาชิก Federal Reserve ได้แก่ Lisa Cook, Stephen Miran, Philip Jefferson, Michael Barr และประธาน Dallas Fed Lorie Logan ความเห็นของพวกเขาอาจเป็นตัวกำหนดทิศทางการเคลื่อนไหวระยะสั้นของดอลลาร์และการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย ตลอดจนมีอิทธิพลต่อการปราศรัยที่จะมาถึงของ Trump ด้วย

ในมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำได้เปลี่ยนทิศทางหลังจากไม่สามารถทะลุระดับ 4,550 ดอลลาร์ หรือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (100-day SMA) ได้ ออสซิลเลเตอร์ยังอยู่ในแดนลบ แต่สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่า Relative Strength Index (RSI) กำลังเข้าใกล้เขตขายมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสที่จะเกิดการปรับตัวขึ้นเล็กน้อย

อย่างไรก็ตาม หากราคาทองคำ (“yellow metal”) ปิดต่ำกว่าระดับจิตวิทยา 4,400 ดอลลาร์ แนวรับถัดไปจะอยู่ที่ระดับต่ำสุดของวันอังคาร ตามด้วยระดับต่ำสุดของวันจันทร์

สำหรับการปรับตัวขึ้น ฝั่งกระทิงจำเป็นต้องผ่านระดับสูงสุดของวันพุธให้ได้ เพื่อกลับไปทดสอบโซน 4,500 ดอลลาร์อีกครั้ง