25.03.202612:12 Forex Analysis & Reviews: GBP/USD วันที่ 25 มีนาคม: เทรดเดอร์หันมาโฟกัสที่เงินเฟ้อ

บนกราฟรายชั่วโมง คู่เงิน GBP/USD เมื่อวันอังคารได้ดีดตัวขึ้นสองครั้งจากระดับ 1.3437 และดีดตัวขึ้นหนึ่งครั้งจากแนวรับที่ช่วง 1.3341–1.3352 ส่งผลให้ราคาเคลื่อนไหวในกรอบแคบ (sideways) ในวันนี้ หากมีการดีดตัวจากช่วงระดับ 1.3341–1.3352 อีกครั้ง จะเปิดโอกาสให้คาดการณ์การปรับตัวขึ้นไปยังช่วงระดับ 1.3437–1.3465 ได้อีกครั้ง แต่หากราคาย่อตัวลงมาปิดต่ำกว่าช่วงระดับ 1.3341–1.3352 จะทำให้เทรดเดอร์สามารถคาดหวังการปรับตัวลงไปยังแนวรับถัดไปที่ช่วงระดับ 1.3199–1.3214 ได้

สถานการณ์คลื่นเริ่มเปลี่ยนไปในทิศทางที่เป็น “ขาขึ้น” คลื่นขาลงล่าสุดที่จบไปไม่สามารถทำจุดต่ำใหม่ต่ำกว่ารอบก่อนหน้าได้ ขณะที่คลื่นขาขึ้นล่าสุดก็ทำจุดสูงใหม่เหนือจุดสูงเดิมได้เพียงไม่กี่จุดเท่านั้น ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ปัจจัยด้านข่าวที่หนุนค่าเงินปอนด์ค่อนข้างอ่อนแรง ขณะที่ภูมิรัฐศาสตร์กลับให้น้ำหนักฝั่งหมีได้เปรียบอย่างเต็มที่ สงครามในอิหร่านยังคงเป็นปัจจัยหลักที่หนุนการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ แต่ในสัปดาห์นี้ฉากทัศน์ด้านภูมิรัฐศาสตร์เริ่มเคลื่อนมาในทิศทางที่เอื้อให้ฝั่งกระทิงมากขึ้น

ปัจจัยข่าวในวันอังคารให้น้ำหนักไปทางการโจมตีของฝั่งหมี เนื่องจากดัชนีภาวะธุรกิจทั้งสองตัวของสหราชอาณาจักรออกมาต่ำกว่าค่าในเดือนก่อนหน้า นั่นคือเหตุผลที่เราได้เห็นการอ่อนค่าของเงินปอนด์ระหว่างวัน วันนี้ สหราชอาณาจักรได้เผยแพร่รายงานเงินเฟ้อ ซึ่งอาจเป็นรายงานฉบับสุดท้ายที่ “พอจะดูดี” สำหรับ Bank of England เงินเฟ้อเดือนกุมภาพันธ์ทรงตัวเมื่อเทียบกับเดือนมกราคมที่ระดับ 3% เงินเฟ้อพื้นฐานเร่งตัวขึ้นเล็กน้อยสู่ 3.2% ตัวเลขเหล่านี้ถือว่ายังอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับข้อมูลของสหรัฐฯ หรือยุโรป

ขณะเดียวกัน เงินเฟ้อ 3% เคยทำให้เทรดเดอร์คาดหวังถึงการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม เมื่อความขัดแย้งในตะวันออกกลางปะทุขึ้น Bank of England ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ดัชนีราคาผู้บริโภคอย่างมีนัยสำคัญ โดยคาดว่าจะเห็นการเร่งตัวครั้งแรกตั้งแต่เดือนมีนาคมเป็นต้นไป ดังนั้น รายงานถัดไปอาจสะท้อนการเพิ่มขึ้นของตัวเลขนี้อย่างชัดเจน จนบีบให้ Bank of England ต้องกลับมาดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น แน่นอนว่าหาก Donald Trump สามารถยุติสงครามกับอิหร่าน (ซึ่งตัวเขาเองเป็นผู้เริ่มต้น) ได้ในอนาคตอันใกล้ การกระชากขึ้นของเงินเฟ้อก็อาจเป็นเพียงชั่วคราวและไม่รุนแรงนัก ในกรณีนั้น ธนาคารกลางต่าง ๆ อาจหยุดรอดูสถานการณ์ไปอีกสองสามเดือนเพื่อประเมินว่าเงินเฟ้อในภาวะสงครามจะแรงเพียงใด

แต่โดยภาพรวมแล้ว ผู้กำกับดูแลด้านการเงินของสหราชอาณาจักรกำลังโน้มเอียงไปในทิศทางของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในขณะนี้

ในกราฟ 4 ชั่วโมง คู่สกุลเงินได้เคลื่อนไหวสะสมตัวอยู่เหนือช่องแนวโน้มขาลง ซึ่งในตอนนี้ยังไม่ได้ให้สัญญาณที่ชัดเจนนัก เทรนด์ “ขาลง” อาจจะสิ้นสุดแล้ว แต่หากเกิดความตึงเครียดรอบใหม่ในตะวันออกกลาง ก็อาจนำไปสู่แรงขายรอบใหม่ลงไปยังระดับ Fibonacci ย่อกลับ 38.2% ที่ 1.3145 การทรงตัวเหนือโซน 1.3369–1.3391 ทำให้นักเทรดสามารถคาดหวังการปรับตัวขึ้นต่อไปยังระดับ Fibonacci ย่อกลับ 0.0% ที่ 1.3786 ได้ วันนี้ยังไม่พบสัญญาณ Divergence เกิดขึ้นในอินดิเคเตอร์ตัวใดเลย

รายงาน Commitments of Traders (COT):

มุมมองของกลุ่มเทรดเดอร์ประเภท “Non-commercial” กลายเป็นมีทิศทางที่เป็นขาลงน้อยลงในสัปดาห์รายงานล่าสุด แม้ว่าฝั่งขายยังคงครองความได้เปรียบอย่างชัดเจน จำนวนสถานะซื้อ (long) ของนักเก็งกำไรลดลง 4,977 สัญญา ขณะที่สถานะขาย (short) ลดลงถึง 23,659 สัญญา ช่องว่างระหว่างสถานะซื้อและขายในขณะนี้อยู่ที่ราว ๆ 44,000 ต่อ 110,000 สัญญา ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ฝั่งหมีเป็นฝ่ายคุมเกมอย่างชัดเจน ซึ่งก็ไม่น่าตั้งคำถามนักเมื่อมองจากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ในตอนนี้ ผมก็ยังไม่เชื่อว่าปอนด์จะเข้าสู่แนวโน้มขาลงอย่างแท้จริง แต่จากนี้ไปทุกอย่างจะไม่ได้ขึ้นกับตัวเลขเศรษฐกิจ นโยบายการค้าของ Trump หรือ นโยบายการเงินของธนาคารกลางเท่านั้น ทว่าอยู่ที่ระยะเวลา ขนาด และผลกระทบของสงครามในตะวันออกกลางมากกว่า

ตลอดหนึ่งปีที่ผ่านมา ปอนด์ถือเป็นสกุลเงินที่ดูปลอดภัยกว่าดอลลาร์ — มีเสถียรภาพมากกว่าและแนวโน้มทางเศรษฐกิจชัดเจนกว่า อย่างไรก็ตาม ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา เริ่มมีการปรับฐานลงแม้ยังอยู่ในกรอบแนวโน้มขาขึ้น จากนั้นความขัดแย้งในตะวันออกกลางก็ทวีความรุนแรงขึ้นแทบทุกวัน ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์จึงยังเป็นเหตุผลหลักเพียงประการเดียวของการแข็งค่าของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ

ปฏิทินข่าวเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และสหราชอาณาจักร:

สหราชอาณาจักร – ดัชนีราคาผู้บริโภค (Consumer Price Index) (09:00 UTC)

ในวันที่ 25 มีนาคม ปฏิทินเศรษฐกิจมีเพียงเหตุการณ์เดียว แต่ก็มีความสำคัญค่อนข้างมาก อิทธิพลจากปัจจัยข่าวต่อบรรยากาศในตลาดจะมีอยู่ตลอดทั้งวัน

แนวโน้มและคำแนะนำการเทรด GBP/USD:

การขายคู่เงินนี้สามารถทำได้หลังจากราคาเด้งลงจากโซน 1.3437–1.3465 บนกราฟรายชั่วโมง โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.3341–1.3352 และ 1.3214 ซึ่งสถานะขายเหล่านี้ยังสามารถถือต่อไปได้ในวันนี้ ด้านการซื้อจะเริ่มน่าสนใจเมื่อราคาดีดตัวขึ้นจากโซน 1.3341–1.3352 โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.3437–1.3465 และ 1.3526–1.3539

ระดับ Fibonacci ถูกลากจาก 1.3341–1.3866 บนกราฟรายชั่วโมง และจาก 1.2104–1.3786 บนกราฟ 4 ชั่วโมง