18.03.202620:37 Forex Analysis & Reviews: GBP/USD: การวิเคราะห์ Smart Money ต่อการกลับตัวล่าสุด

คู่เงิน GBP/USD พลิกกลับตัวในโซน imbalance ที่ไม่มีตัวเลขกำกับ และกลับมาปรับตัวลงต่อโดยยังไม่มีเป้าหมายที่ชัดเจน สัปดาห์ที่แล้วได้เกิด bearish imbalance อีกหนึ่งจุด ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดปฏิกิริยาของราคาและให้สัญญาณขายรอบใหม่ได้ตั้งแต่วันนี้ รูปแบบที่คล้ายกันนี้ยังปรากฏในคู่เงิน EUR/USD ดังนั้นจึงยังเร็วเกินไปที่จะพูดได้ว่าการเคลื่อนไหวขาลงสิ้นสุดแล้ว ผมยังมองไปในทางตรงกันข้ามด้วยซ้ำ คือฝั่ง bull ยังอยู่ในสถานะที่เสียเปรียบ

หากจะคาดหวังคลื่นขาขึ้นรอบใหม่ อย่างน้อยที่สุดจำเป็นต้องมีการ invalidation ของ imbalance 17 เสียก่อน แต่ ณ ตอนนี้เรากำลังเห็นการถูกปฏิเสธ (rejection) จากแพทเทิร์นดังกล่าว ข้างหน้าคือการประชุม Fed ดังนั้นคู่เงินปอนด์อาจจะแสดงการปรับตัวขึ้นแรงได้ก่อนสิ้นสุดวัน อย่างไรก็ตาม ในเวลานี้กราฟยังคงมีลักษณะของการเคลื่อนไหวต่อเนื่องในทิศทางขาลงอยู่

แม้ในสัปดาห์นี้จะยังไม่มีการยกระดับความขัดแย้งในตะวันออกกลางอย่างเปิดเผย แต่ภาพรวมสถานการณ์ก็ไม่ได้ดีขึ้น Iran ยังคงปิดกั้นช่องแคบ Hormuz ชาติอ่าวอาหรับยังคงตอบโต้กันด้วยการยิงขีปนาวุธและโดรน Donald Trump เรียกร้องให้ประเทศใน EU สนับสนุนตะวันออกกลาง ขณะที่ชาติ EU ต่างเร่งหาทางแก้ไขวิกฤตพลังงานที่กำลังก่อตัวขึ้นด้วยตนเอง ในทางปฏิบัติ การถกเถียงว่า “สงครามตะวันออกกลางจะยุติเมื่อใด” แทบไม่มีความหมายแล้ว เช่นเดียวกับการไล่เรียงปฏิบัติการทางทหารหรือการโจมตีทุกรายการ สิ่งสำคัญในตอนนี้คือการรอให้เกิดการลดระดับความตึงเครียดอย่างแท้จริง การเจรจาสันติภาพ การเปิดช่องแคบ Hormuz อีกครั้ง การฟื้นฟูโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานในภูมิภาค และการทำให้ราคาน้ำมันและก๊าซกลับมาทรงตัว

ขณะนี้ยังไม่ปรากฏรูปแบบขาขึ้น (bullish patterns) แต่มีโอกาสที่สัญญาณขายใหม่จะเกิดขึ้นได้ใน imbalance 17 วันนี้ ด้านยูโรก็มี imbalance ลักษณะใกล้เคียงกัน ดังนั้นเป็นครั้งที่สองติดต่อกันที่ยูโรและปอนด์อาจสร้างสัญญาณซื้อขายที่เหมือนกัน ความเป็นไปได้ที่ทั้งสองคู่เงินจะอ่อนค่าต่อยังอยู่ในระดับค่อนข้างสูง การพูดถึงโอกาส “กลับตัวขึ้น” ของฝั่งขาซื้อ ณ จุดนี้จึงยังเป็นเพียงการคาดเดาโดยไร้การยืนยัน

แนวโน้มหลักฝั่งขาขึ้นของปอนด์ยังคงอยู่ ตราบใดที่ราคายังยืนเหนือระดับ 1.3012 ได้ ควรให้ความสำคัญกับสัญญาณฝั่งขาขึ้นมากกว่า อย่างไรก็ตาม ในตอนนี้ยังไม่ปรากฏทั้งรูปแบบหรือสัญญาณขาขึ้น ขณะที่ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังคงกดดันทั้งยูโรและปอนด์อย่างมีนัยสำคัญ

ด้านข่าวเมื่อวันอังคารยังคงหนุนฝั่งหมี เนื่องจากดัชนีราคาผู้ผลิต (Producer Price Index) ของสหรัฐออกมาสูงกว่าคาดเป็นเดือนที่สี่ติดต่อกัน หากผู้ผลิตทยอยขึ้นราคาสินค้า ผู้ค้าปลีกก็มักจะปรับราคาตาม ซึ่งเสี่ยงต่อการจุดชนวนคลื่นเงินเฟ้อรอบใหม่ และเปิดทางให้ Fed ดำเนินนโยบายการเงินแบบปัจจุบันไปจนถึงตลอดปี 2026

สำหรับสหรัฐ ภาพรวมข้อมูลต่าง ๆ บ่งชี้ว่าในระยะยาว แทบจะคาดหวังอะไรได้นอกจากการอ่อนค่าของดอลลาร์ สงครามระหว่าง Iran กับสหรัฐก็ไม่ได้เปลี่ยนมุมมองนี้มากนัก สถานการณ์ของดอลลาร์ยังคงยากลำบากในระยะยาว แต่กลับเอื้อต่อการแข็งค่าในระยะสั้น ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐยังทำให้ผิดหวังบ่อยกว่าที่จะออกมาดีขึ้น ปฏิบัติการทางทหารของ Trump การข่มขู่ Denmark, Mexico, Cuba, Colombia, ประเทศใน EU, Canada และ South Korea คดีอาญาที่พุ่งเป้าไปที่ Jerome Powell การปิดหน่วยงานรัฐ (government shutdowns) เรื่องอื้อฉาวที่เชื่อมโยงชนชั้นนำสหรัฐกับกรณี Epstein ความเป็นไปได้ที่ Trump จะถูกถอดถอน (impeachment) ภายในสิ้นปี และโอกาสที่พรรค Republican จะแพ้การเลือกตั้ง ล้วนเป็นส่วนประกอบที่สะท้อนภาพความไม่มั่นคงทั้งทางการเมืองและเชิงโครงสร้างในสหรัฐ โดยส่วนตัวผมมองว่าฝั่งกระทิงมีเงื่อนไขพร้อมสำหรับการกลับมาเดินหน้าต่อในปี 2026 แต่ในตอนนี้เทรดเดอร์ยังให้ความสำคัญเต็มที่กับประเด็นภูมิรัฐศาสตร์และวิกฤตพลังงาน

การจะให้แนวโน้มขาลงที่ชัดเจนยืดเยื้อต่อไปได้ ดอลลาร์จำเป็นต้องมีปัจจัยข่าวเชิงบวกที่ต่อเนื่องและมั่นคง ซึ่งเป็นเรื่องยากจะคาดหวังภายใต้การนำของ Donald Trump และไม่น่าจะได้แรงหนุนจากภูมิรัฐศาสตร์เพียงอย่างเดียว อย่างไรก็ดี ก็ไม่อาจตัดความเป็นไปได้ใด ๆ ทิ้งได้ หากเกิดความขัดแย้งระดับโลกที่ขยายจากตะวันออกกลางไปสู่ Eurasia ดอลลาร์อาจแข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยและยาวนาน อย่างไรก็ตาม ผมยังคงมองโลกในแง่ดีแบบระมัดระวังว่าสถานการณ์เช่นนั้นจะไม่เกิดขึ้น ถ้าเป็นเช่นนั้น ศักยภาพด้านการแข็งค่าของดอลลาร์ก็ยังถูกจำกัดด้วยพัฒนาการด้านลบในตะวันออกกลาง

ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐและสหราชอาณาจักร:

• สหราชอาณาจักร – อัตราการว่างงาน (07:00 UTC)
• สหราชอาณาจักร – ดัชนีค่าจ้างเฉลี่ย (Average Earnings Index) (07:00 UTC)
• สหราชอาณาจักร – การเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน (Employment Change) (07:00 UTC)
• สหราชอาณาจักร – การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยนโยบายของ Bank of England (12:00 UTC)
• สหราชอาณาจักร – การลงมติของ MPC ว่าเห็นชอบ/ไม่เห็นชอบต่อการปรับอัตราดอกเบี้ย (12:00 UTC)
• สหรัฐ – จำนวนผู้ขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (Initial Jobless Claims) (12:30 UTC)
• สหรัฐ – ยอดขายบ้านใหม่ (New Home Sales) (14:00 UTC)

ในวันที่ 18 มีนาคม ปฏิทินเศรษฐกิจมีรายการสำคัญ 7 เหตุการณ์ โดยเหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องกับสหราชอาณาจักรทั้งหมดถือว่าสำคัญ กระแสข่าวมีโอกาสส่งผลต่อบรรยากาศการเทรดตลอดทั้งวันพฤหัสบดี

แนวโน้มและคำแนะนำการเทรด GBP/USD:

มุมมองระยะยาวต่อปอนด์ยังเป็นขาขึ้น อย่างไรก็ตาม ปัจจุบันยังไม่ปรากฏรูปแบบขาขึ้นที่ใช้งานได้จริง มีเพียง imbalance 17 ฝั่งขาลงชุดใหม่ที่อาจส่งสัญญาณขายในวันนี้ การร่วงแรงของปอนด์ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ส่วนใหญ่เป็นผลจากลำดับเหตุการณ์ด้านลบหลายเหตุการณ์ หากไม่มีการข่มขู่ Iran ซ้ำแล้วซ้ำเล่าของ Trump การส่งกำลังทางทหารไปยังอ่าวเปอร์เซีย และการปะทุของสงครามในเวลาต่อมา การแข็งค่าของดอลลาร์อย่างรุนแรงเช่นนี้คงไม่เกิดขึ้น ผมมองว่าการร่วงลงครั้งนี้อาจยุติได้กะทันหันพอ ๆ กับตอนที่เริ่มขึ้น ทว่าในตอนนี้ แนวโน้มยังคงดำเนินต่อไป หากเกิดสัญญาณใหม่เพิ่มเติม ปอนด์อาจอ่อนค่าต่อ ลงสู่โซน 1.3000–1.3100