09.03.202611:21 Forex Analysis & Reviews: XAU/USD: การวิเคราะห์และการคาดการณ์

ราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่าระดับจิตวิทยาที่ 5,100 ดอลลาร์ในช่วงต้นของการซื้อขายฝั่งยุโรป แต่ขณะนี้กำลังพยายามยืนเหนือระดับดังกล่าวหลังจากดีดตัวขึ้น นักลงทุนยังคงกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของความขัดแย้งที่ยืดเยื้อในตะวันออกกลางที่มีต่อตลาดน้ำมันและเศรษฐกิจโลก ทำให้สินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำยังดึงดูดแรงซื้อในระหว่างวัน ก่อนความเป็นไปได้ที่ราคาจะลงไปทดสอบและหลุดระดับจิตวิทยาที่ 5,000 ดอลลาร์

เมื่อวันจันทร์ ปฏิบัติการร่วมระหว่างสหรัฐฯ–อิสราเอลต่ออิหร่านเข้าสู่วันที่สิบ โดยยังไม่ปรากฏสัญญาณของการผ่อนคลายความตึงเครียด นอกจากนี้ การแต่งตั้ง Mojtaba Khamenei บุตรชายของ Ayatollah Ali Khamenei ขึ้นเป็นผู้นำสูงสุดคนใหม่ ยังเป็นสัญญาณของการเดินหน้าจุดยืนสายแข็งในเตหะราน การเคลื่อนไหวดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะไม่ได้รับการสนับสนุนจากประธานาธิบดีสหรัฐฯ Donald Trump ซึ่งเคยระบุไว้ก่อนหน้านี้ว่าเป็นเรื่องที่ “ยอมรับไม่ได้” และยังเพิ่มความเป็นไปได้ของการยกระดับความขัดแย้งให้รุนแรงยิ่งขึ้น

ในขณะเดียวกัน การปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซซึ่งเป็นเส้นทางหลักในการลำเลียงน้ำมันและก๊าซของโลก กำลังเพิ่มความเสี่ยงต่อวิกฤตพลังงานที่อาจบั่นทอนโมเมนตัมการเติบโตของเศรษฐกิจโลก สถานการณ์เหล่านี้กดดันให้นักลงทุนหลีกเลี่ยงสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น ดังจะเห็นได้จากการดิ่งลงของดัชนีหุ้นทั่วโลก และช่วยหนุนให้ราคาทองคำมีแรงขับเคลื่อนในทิศทางขาขึ้นเพิ่มเติม

ขณะเดียวกัน การพุ่งขึ้นในระหว่างวันของราคาน้ำมันมากกว่า 25% ได้หนุนให้ความคาดหวังเงินเฟ้อสูงขึ้น และทำให้มุมมองเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายการเงินของ Federal Reserve ในระยะอันใกล้แย่ลงอย่างชัดเจน ซึ่งไปหักล้างผลกระทบจากตัวเลข Nonfarm Payrolls (NFP) ที่ออกมาอ่อนแอเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐทะยานขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025 จำกัดศักยภาพการฟื้นตัวของทองคำ และทำให้ฝั่งกระทิงต้องระมัดระวังมากขึ้น

ในมุมมองด้านเทคนิค ตราบใดที่ราคายังคงเคลื่อนไหวเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 20 วัน (20-day simple moving average: SMA) ฝั่งกระทิงยังมีโอกาสรักษาความได้เปรียบไว้ได้ อีกทั้งเครื่องชี้วัดโมเมนตัม (oscillators) บนกราฟรายวันยังไม่ได้เคลื่อนลงสู่แดนลบ อย่างไรก็ตาม หากราคาหลุดและสามารถยืนต่ำกว่าระดับดังกล่าวได้อย่างมั่นคง ฝั่งหมีจะเริ่มกลับมาได้เปรียบมากขึ้น