18.02.202612:52 Forex Analysis & Reviews: RBA เตือนความเสี่ยงเงินเฟ้อ หนุน AUD/USD มีแนวโน้มปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง

ตลาดการเงินยังคงสงบ ขณะที่กิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหรัฐชะลอลงหลังวันหยุด Presidents' Day และไม่มีการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ ขณะเดียวกันเอเชียส่วนใหญ่ รวมถึงจีน ก็เข้าสู่ช่วงวันหยุดตรุษจีนแล้ว อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่วันนี้เป็นต้นไป กิจกรรมในตลาดอาจเริ่มคึกคักขึ้นอย่างเห็นได้ชัด

บันทึกการประชุมครั้งล่าสุดของธนาคารกลางออสเตรเลีย (Reserve Bank of Australia) ระบุว่า คณะกรรมการประเมินว่ามีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญในดุลยภาพของความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ ซึ่งมีเหตุผลเพียงพอให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็น 3.85% เพิ่มขึ้น 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์

คณะกรรมการยังไม่แน่ใจว่าจะจำเป็นต้องเข้มงวดด้านนโยบายการเงินเพิ่มเติมอีกหรือไม่ แต่ย้ำว่าอัตราเงินเฟ้ออยู่เหนือกรอบเป้าหมายมานานสามปี และเงื่อนไขทางการเงินในปัจจุบันยังไม่ตึงตัวพอที่จะสกัดอุปสงค์ส่วนเกิน โดยในทางปฏิบัติหมายความว่า RBA ส่งสัญญาณความพร้อมที่จะปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม หากเงินเฟ้อไม่แสดงสัญญาณชะลอตัวในไตรมาส 1 ขณะนี้ตลาดประเมินโอกาสราว 60% ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดฐานในเดือนพฤษภาคม และมั่นใจเกือบเต็มที่ว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งภายในเดือนสิงหาคม

ภัยคุกคามจากเงินเฟ้อในออสเตรเลียดูเหมือนกำลังก่อตัวรุนแรงขึ้น IMF ได้ออกคำเตือนว่าโครงการเงินดาวน์ 5% ของ Canberra สำหรับผู้ซื้อบ้านจะเป็นปัจจัยที่ทำให้เงินเฟ้อด้านที่อยู่อาศัยปรับตัวสูงขึ้นเป็นครั้งแรก และควรถูกยกเลิก RBA เคยเตือนถึงความเสี่ยงลักษณะนี้มาหลายเดือนแล้ว แต่ในตอนนี้แม้แต่ธนาคารเองก็ดูจะประหลาดใจที่อาจต้องปรับประมาณการแนวโน้มของตนเอง เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นในขณะที่ Fed ก็มีแผนจะผ่อนคลายข้อกำหนดด้านเงินกองทุนของธนาคารเพื่อพยายามกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อที่อยู่อาศัยด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลง

รายงานตลาดแรงงานของออสเตรเลียมีกำหนดเผยแพร่ในวันพฤหัสบดี และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมกราคมจะออกในวันจันทร์ การประกาศตัวเลข CPI น่าจะเป็นปัจจัยที่มีผลต่อการเคลื่อนไหวของตลาดมากที่สุด: ข้อมูลดังกล่าวจะยืนยันความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้น และตามมาด้วยโอกาสที่ RBA จะต้องปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม หรืออาจช่วยคลายแรงกดดันลงได้หากตัวเลขอ่อนกว่าที่คาดไว้—ในกรณีหลังค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียก็น่าจะอ่อนตัวลงเล็กน้อยจากระดับเดิม

สถานะสุทธิฝั่งซื้อ (net long) ใน AUD เพิ่มขึ้น 0.5 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์รายงาน มาอยู่ที่ 2.4 พันล้านดอลลาร์ ความต้องการในสกุลเงินออสเตรเลียมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นต่อเนื่องมาเป็นเวลา 11 สัปดาห์ สถานะเก็งกำไรมีลักษณะเชิงบวกมากขึ้น และราคาโดยนัยยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

AUD/USD ขึ้นไปทำจุดสูงสุดในรอบสามปีที่ 0.7150 การย่อตัวปรับฐานถือว่าตื้น และยังมีเหตุผลทุกประการที่จะคาดว่าการปรับตัวขึ้นจะกลับมาดำเนินต่อหลังจากพักตัวสั้น ๆ แนวรับอยู่ที่ 0.6949 แต่การย่อลงมาทดสอบระดับดังกล่าวดูจะเป็นไปได้ไม่มากนัก เว้นแต่ว่าเงินเฟ้อเดือนมกราคมในวันจันทร์จะออกมาชะลอลงอย่างชัดเจน ฉากทัศน์ที่มีความเป็นไปได้มากกว่าคือ การปรับขึ้นต่อเนื่องและการเบรกทะลุโซนแนวต้าน 0.7150/60 ซึ่งในเชิงเทคนิคจะสะท้อนแรงขาขึ้นที่แข็งแกร่งมากขึ้น แม้ว่าโอกาสของการเกิดการปรับฐานจะเพิ่มสูงขึ้นหลังการเบรกดังกล่าวก็ตาม