13.02.202600:31 Forex Analysis & Reviews: USD/CHF: การวิเคราะห์ราคาและแนวโน้ม อัตราแลกเปลี่ยน USD/CHF ปรับตัวลดลงท่ามกลางผลตอบแทนพันธบัตรสวิสที่เพิ่มสูงขึ้น

ในวันพฤหัสบดี อัตราแลกเปลี่ยน USD/CHF เคลื่อนไหวอยู่ในกรอบเดียวกับวันก่อนหน้า ภายใต้แรงกดดันจากฝั่งผู้ขาย เนื่องจากค่าเงินฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้นจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสวิสที่ปรับตัวสูงขึ้น

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสวิสอายุ 10 ปี ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 0.32% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม ส่งผลให้ฟรังก์สวิสมีความน่าดึงดูดในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยสำหรับนักลงทุนทั่วโลก การเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนดังกล่าวกระตุ้นให้มีเงินทุนไหลเข้า ส่งผลให้สกุลเงินสวิสแข็งค่าขึ้น และจำกัดการปรับตัวขึ้นของคู่เงิน USD/CHF ทั้งนี้ คาดว่า Swiss National Bank (SNB) จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 0% ในช่วงหลายเดือนข้างหน้า เนื่องจากอัตราเงินเฟ้ออยู่ใกล้ระดับเป้าหมาย และเกณฑ์ในการกลับมาใช้อัตราดอกเบี้ยติดลบยังคงอยู่ในระดับสูง

เพื่อให้สามารถจับโอกาสในการเทรดได้ดีขึ้น ควรให้ความสำคัญกับการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมกราคมของสวิตเซอร์แลนด์ในวันศุกร์ โดยมีการคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อรายปีจะทรงตัวที่ 0.1% นักวิเคราะห์จาก Commerzbank ระบุว่า จากการปรับตัวสูงขึ้นล่าสุดของราคาน้ำมัน ความเสี่ยงต่ออัตราเงินเฟ้อโดยรวมเอนเอียงไปทางขาขึ้น เนื่องจากอาจส่งผ่านไปยังต้นทุนการขนส่งได้อย่างรวดเร็ว การประเมินของพวกเขาชี้ให้เห็นว่า หากเงินเฟ้อพุ่งขึ้นเกินคาด อาจช่วยเสริมความได้เปรียบให้กับ Swiss National Bank ด้วยการลดแรงกดดันต่อการผ่อนคลายเชิงนโยบายเพิ่มเติม

ธนาคารได้ระบุว่า เนื่องจากราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นราว 10 ดอลลาร์ในเดือนมกราคม การปรับตัวดังกล่าวมักจะส่งผลต่อราคาการขนส่งในสวิตเซอร์แลนด์อย่างรวดเร็ว ซึ่งเป็นองค์ประกอบหนึ่งที่กำลังมีส่วนสำคัญต่อแรงกดดันด้านลบต่ออัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (core interest rate)

ในมุมมองของดอลลาร์สหรัฐ Dollar Index ยังคงทรงตัวในระดับแข็งแกร่งหลังจากตัวเลขตลาดแรงงานออกมาดีกว่าคาด รายงาน Non-Farm Payroll (NFP) ระบุว่ามีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 130,000 ตำแหน่งในเดือนมกราคม สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 70,000 ตำแหน่ง โดยอัตราการว่างงานอยู่ที่ 4.3% ลดลงจาก 4.4% ส่งผลให้ความคาดหวังต่อการปรับลดดอกเบี้ยของ Federal Reserve ในเร็ว ๆ นี้อ่อนตัวลง

เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่า ขณะนี้นักเทรด 94% คาดว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมครั้งถัดไป (เพิ่มขึ้นจาก 80% ก่อนการประกาศ NFP) พร้อมทั้งมีการปรับลดความเป็นไปได้ของการผ่อนคลายนโยบายการเงินในช่วงเดือนมีนาคม–เมษายนอย่างชัดเจน แม้ว่าช่วงเดือนมิถุนายนยังคงถูกมองว่าเป็นเวลาที่มีแนวโน้มมากที่สุดสำหรับการเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ย

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของค่าเงินฟรังก์สวิสเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักต่าง ๆ ในระหว่างวัน โดยค่าเงินฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้นแตะระดับสูงสุดเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น

ในมุมมองเชิงเทคนิค ออสซิลเลเตอร์บนกราฟรายวันอยู่ในแดนลบ และราคากำลังเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทุกเส้น ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มเชิงลบ นอกจากนี้ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทุกเส้นยังมีทิศทางลาดลง สะท้อนให้เห็นถึงความอ่อนแอของแรงซื้อ