11.02.202619:40 Forex Analysis & Reviews: GBP/USD. Smart Money. เงินดอลลาร์ยังแข็งแกร่งหรือไม่?

คู่เงิน GBP/USD ได้กลับมาปิดช่องว่างของแรงซื้อ (bullish imbalance) ล่าสุดได้อย่างเต็มที่ และเริ่มมีแรงตอบรับจากเขตแนวรับด้านล่างของช่วงดังกล่าว ดังนั้นสัญญาณเข้าซื้อฝั่งขาขึ้นของเงินปอนด์จึงเกิดขึ้นตามที่ผมคาดไว้ ที่สำคัญคือ สัญญาณซื้อได้เกิดขึ้นเกือบจะพร้อมกันทั้งในฝั่งเงินปอนด์และเงินยูโร ซึ่งทำให้ความเป็นไปได้ของการปรับตัวขึ้นต่อเนื่องในทั้งสองคู่เงินเพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก

อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ฝั่งขาขึ้นกลับถูกโจมตีจากทิศทางที่ไม่คาดคิด ขอเตือนอีกครั้งว่า ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ เริ่มทยอยประกาศออกมาตั้งแต่สัปดาห์ที่แล้ว โดยเริ่มจากรายงาน ADP และ JOLTS ซึ่งทั้งสองฉบับออกมาตัวเลขไม่สอดคล้องกับแนวคิดเรื่องการฟื้นตัวนัก เทรดเดอร์จึงคาดหมายกันอย่างมีเหตุผลว่าจะได้เห็นตัวเลข Nonfarm Payrolls และอัตราการว่างงานที่อ่อนแอ แต่ในหลายครั้งสิ่งที่คาดกลับไม่ตรงกับสิ่งที่เกิดขึ้นจริง ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ครั้งนี้ออกมาน่าประทับใจ ซึ่งจนถึงตอนนี้ได้จุดชนวนให้เกิดแรงขายฝั่งขาลงในระดับปานกลางแต่ก็ถือว่าสมเหตุสมผล ดังนั้น ภารกิจหลักในระยะสั้นต่อจากนี้คือการประเมินให้ได้ว่ารายงานชุดนี้ได้เพิ่มพลังให้กับฝั่งหมีและให้กับดอลลาร์มากแค่ไหน เช่นเดียวกับที่ก่อนหน้าผมแนะนำไม่ให้รีบด่วนสรุปก่อนตัวเลขสหรัฐฯ จะออก ตอนนี้ผมก็ยังแนะนำว่าไม่ควรรีบด่วนสรุปหลังตัวเลขถูกประกาศออกมาแล้วเช่นกัน แม้รายงานจะออกมาแข็งแกร่ง แต่แนวโน้มขาขึ้นของทั้งยูโรและปอนด์ยังคงอยู่ นอกจากนี้ ดอลลาร์อ่อนค่าลงต่อเนื่องตลอด 13 เดือนที่ผ่านมา ไม่ได้เกิดจากความอ่อนแอของตลาดแรงงานเพียงปัจจัยเดียว ผมมองว่าแรงโจมตีจากฝั่งหมีอาจจะไม่แข็งแรงนักและมีแนวโน้มอยู่ได้ไม่นาน

แนวโน้มขาขึ้นของปอนด์ยังคงชัดเจน ซึ่งได้รับการยืนยันจากภาพทางเทคนิค ตั้งแต่วันที่ 5 พฤศจิกายนที่ผ่านมา เทรดเดอร์มีโอกาสเปิดสถานะซื้ออย่างน้อยสามครั้ง ในช่วงเวลาดังกล่าว ปอนด์ปรับตัวขึ้นมาแล้ว 640 จุด หากวัดจากจุดต่ำสุดของรอบขึ้นมาถึงระดับราคาในปัจจุบัน สัญญาณฝั่งขาขึ้นยังคงทยอยเกิดขึ้นอย่างสม่ำเสมอ ขณะที่รูปแบบฝั่งขาลงไม่ปรากฏมานานแล้ว ในมุมมองของผม ช่วงเวลานี้ไม่ใช่จังหวะที่จะทำให้ทุกอย่างซับซ้อนเกินไป ยังไม่เห็นสัญญาณของการรุกคืบจากฝั่งหมีในตอนนี้

ข่าวในวันพุธถือว่ามีน้ำหนักพอสมควร แต่ดังที่กล่าวไปแล้วว่า ยังไม่จำเป็นต้องรีบสรุปภาพใหญ่ รายงานตลาดแรงงานและการว่างงานบ่งชี้ว่า Federal Reserve ยังไม่มีความจำเป็นเร่งด่วนที่จะต้องผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม แต่ผมอยากย้ำว่าข้อมูลตลาดแรงงานเพียงอย่างเดียวไม่ได้เป็นตัวกำหนดนโยบายของ Fed ทั้งหมด รายงานเงินเฟ้อยังรออยู่ข้างหน้า ซึ่งอาจเพิ่มโอกาสการปรับลดดอกเบี้ยของ Fed ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าได้อย่างมีนัยสำคัญ

สำหรับสหรัฐฯ โดยภาพรวมแล้ว สถานการณ์ข่าวยังคงชี้ให้เห็นว่าในระยะยาว แทบไม่มีอะไรให้น่าคาดหวังนอกจากดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงต่อไป สถานการณ์ภายในสหรัฐฯ เองยังคงซับซ้อนอยู่มาก สถิติด้านตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ยังสร้างความผิดหวังบ่อยกว่าสร้างความประทับใจ การประชุม FOMC 3 จาก 4 ครั้งล่าสุดสิ้นสุดลงด้วยการตัดสินใจเชิงผ่อนคลาย นอกจากนี้ ปฏิบัติการทางทหารของ Trump การขู่ต่อ Denmark, Mexico, Cuba, Colombia, Iran, ประเทศใน EU, Canada และ South Korea กระบวนการทางกฎหมายต่อ Jerome Powell การปิดหน่วยงานรัฐ (government shutdown) ครั้งใหม่ รวมทั้งคดีอื้อฉาวที่เกี่ยวข้องกับชนชั้นนำสหรัฐฯ ในคดี Epstein ล้วนยิ่งเสริมภาพของวิกฤตเชิงการเมืองและเชิงโครงสร้างภายในประเทศ จากมุมมองของผม ฝั่งขาขึ้นมีทุกสิ่งที่จำเป็นสำหรับการเดินหน้าต่อไปตลอดปี 2026

การจะเกิดแนวโน้มขาลงอย่างจริงจังจำเป็นต้องมีข่าวเชิงบวกที่แข็งแกร่งและต่อเนื่องสำหรับดอลลาร์ ซึ่งเป็นสิ่งที่ยากจะคาดหวังได้ภายใต้การนำของ Donald Trump ยิ่งไปกว่านั้น ตัวประธานาธิบดีสหรัฐฯ เองก็ไม่ได้ต้องการดอลลาร์ที่แข็งค่า เพราะจะยิ่งทำให้ดุลการค้ายังคงขาดดุลต่อไป ด้วยเหตุนี้ ผมจึงยังไม่เชื่อในแนวโน้มขาลงของปอนด์ ปัจจัยเสี่ยงจำนวนมากยังคงกดดันดอลลาร์อย่างชัดเจน หากในอนาคตเริ่มเห็นรูปแบบฝั่งขาลงปรากฏขึ้น ค่อยพิจารณาความเป็นไปได้ของการปรับฐานลงของปอนด์ แต่ตอนนี้ยังไม่เห็นสัญญาณดังกล่าว

ปฏิทินข่าวสารของสหรัฐฯ และสหราชอาณาจักร:

• สหราชอาณาจักร – การเปลี่ยนแปลง GDP ไตรมาส 4 (07:00 น. UTC)
• สหราชอาณาจักร – การเปลี่ยนแปลงการผลิตภาคอุตสาหกรรม (07:00 น. UTC)
• สหรัฐอเมริกา – จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (Initial Jobless Claims) (13:30 น. UTC)
• สหรัฐอเมริกา – ยอดขายบ้านมือสอง (Existing Home Sales) (13:30 น. UTC)

ในวันที่ 12 กุมภาพันธ์ ปฏิทินเศรษฐกิจมีเหตุการณ์กำหนดไว้สี่รายการ ซึ่งไม่มีรายการใดมีความสำคัญเป็นพิเศษ ผลกระทบของฉากหลังด้านข่าวต่อบรรยากาศในตลาดวันพฤหัสบดีอาจมีบ้างแต่คาดว่าจะจำกัด

การคาดการณ์และคำแนะนำการเทรดคู่เงิน GBP/USD:

สำหรับปอนด์ มุมมองโดยรวมยังคงเป็นขาขึ้น สัญญาณซื้อใหม่ได้ก่อตัวขึ้นแล้วและยังไม่ถูกยกเลิก ฝั่งขาขึ้นเพิ่งเปิดฉากการรุกระลอกใหม่ ซึ่งมีแนวโน้มจะยืดเยื้อและมีขนาดใหญ่ได้ เนื่องจากแนวโน้มขาขึ้นยังไม่มีข้อกังขา เทรดเดอร์จึงสามารถเทรดฝั่งซื้อได้ต่อไปโดยอิงจากรูปแบบและสัญญาณที่ชัดเจน Imbalance 14 ตามที่คาดไว้ ได้มอบโอกาสลักษณะนี้ให้แล้ว สำหรับเป้าหมายการเติบโตในระยะสั้น ผมเคยมองระดับ 1.3725 ซึ่งตอนนี้ถูกแตะเรียบร้อยแล้ว แต่ปอนด์อาจปรับขึ้นได้สูงกว่านี้อีกมากในปี 2026 โดยแทบไม่มีกรอบจำกัดชัดเจน เป้าหมายสำคัญถัดไปที่เห็นได้ชัดคือบริเวณ 1.4246 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดของเดือนมิถุนายน 2021