05.02.202609:52 Forex Analysis & Reviews: ตลาดแยกผู้ชนะออกจากผู้แพ้ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงในกลุ่มเทคโนโลยี

แก้วนี้จะว่าเต็มครึ่งหนึ่งหรือว่างครึ่งหนึ่ง? เมื่อดูจากการทำงานในวันแย่ที่สุดของดัชนี Nasdaq Composite ตั้งแต่เดือนเมษายน ตลาดหุ้นสหรัฐฯ กำลังเจอกับแรงกดดัน อย่างไรก็ตาม สมาชิก 92 รายการของ S&P 500 ทำระดับสูงสุดใหม่ในวันที่ 4 กุมภาพันธ์ ซึ่งนับได้ว่าเป็นการแสดงผลการทำงานที่ดีที่สุดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2024 เจ็ดในสิบเอ็ดภาคปิดตัวในเขียว เช่นเดียวกับดัชนีน้ำหนักกว้างที่ขึ้นอยู่กับมูลค่าตลาด ผู้มองโลกในแง่ดียังไม่หายไปจากสหรัฐฯ

พลวัตของบริษัทที่มีผลการดำเนินงานยอดเยี่ยม

นักลงทุนมักถกเถียงกันไม่รู้จบเรื่องฟองสบู่ บางคนเรียกมันว่าเป็นฟองสบู่ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ ในขณะที่บางคนบอกว่าส่วนประกอบไม่ได้ครบถ้วน การลดลงในดัชนี S&P 500 2 วันติดกันไม่ใช่การขายออกทั้งหมดแบบกว้างขวาง แต่เป็นการเร่งความเร็วของการหมุนเวียน ในจำนวน 92 บริษัทที่สร้างจุดสูงใหม่ 27 แห่งมาจากบริษัทรอุตสาหกรรม 15 แห่งมาจากบริษัทการเงิน และ 10 แห่งมาจากบริษัทพลังงาน

ผู้ที่ตามหลังคนอื่น ๆ ไม่ได้มีแค่ผู้ผลิตซอฟต์แวร์เท่านั้นแต่ยังรวมถึงบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่อีกด้วย หุ้นของ Meta Platforms ลดลงเกือบ 7% ตั้งแต่ต้นปีนี้ ในขณะที่ NVIDIA ลดลงเกือบ 9% พวกเขาเกี่ยวข้องอะไรกับผลิตภัณฑ์ใหม่ของ Anthropic ในทางปฏิบัติบริษัทเหล่านี้ถูกขายออกเพื่อชดเชยการขาดทุนที่อื่น ซึ่งส่งผลให้ดัชนี Dow Jones ทำผลงานได้ดีกว่า Nasdaq Composite

พลวัตของดัชนีหุ้นสหรัฐ

ในตอนแรก การขายซอฟต์แวร์อาจดูลึกลับ: นวัตกรรมที่ควรช่วยนักพัฒนา กลับเสี่ยงที่จะทำลายโมเดลธุรกิจและนำไปสู่การล้มละลาย แต่ตลาดชอบที่จะดำเนินการล่วงหน้า นักลงทุนกำลังถามว่าผู้ออกคนไหนที่ AI อาจแทนที่ได้ต่อไป - สำนักงานกฎหมาย? สำนักงานบัญชี? ควรขายอะไรเป็นอย่างแรก?

ตลาดกำลังดำเนินการอยู่ในสภาพแวดล้อมที่ภาคเทคโนโลยีถูกมองว่าผิดจนกว่าจะได้รับการพิสูจน์ว่าบริสุทธิ์ - ถูกกล่าวหาอย่างมีประสิทธิภาพก่อนการพิจารณาคดี เนื่องจากรากฐานพื้นฐานที่ตึงตัวและความคาดหวังกำไรที่สูงมาก การเติบโตเป็นเรื่องยากสำหรับภาคนี้ ถ้าไม่มี, ขั้นต่ำสุด ผลลัพธ์ทางธุรกิจที่ยอดเยี่ยม

อีกหนึ่งคุณลักษณะเด่นของตลาดปัจจุบันคือการซื้อขายที่รวดเร็วกว่า เมื่อ Big Tech กำลังถูกซื้อขาย, จำเป็นต้องสามารถเข้าและออกได้อย่างรวดเร็ว กลยุทธ์ "ซื้อและถือ" กลายเป็นเรื่องของอดีตแล้ว พลังพลวัตนี้ทำให้ S&P 500 เปลี่ยนจากการซื้อขายตามแนวโน้มไปสู่การซื้อขายในช่วง

แรงกดดันต่อตัวชี้วัดกว้างเพิ่มขึ้นจากท่าทีที่เข้มงวดของเจ้าหน้าที่ FOMC และข้อมูลการจ้างงานภาคเอกชนจาก ADP ที่น่าผิดหวัง ในทางกลับกัน การเติบโตของกิจกรรมภาคบริการที่สูงกว่าที่คาดจาก ISM เป็นแรงผลักดันให้มีการหมุนเวียนเข้าในภาคอุตสาหกรรมและสนับสนุนหุ้นในภาคส่วนนั้น

จากมุมมองทางเทคนิค แผนภูมิ S&P 500 รายวันแสดงให้เห็นว่าตลาดหมีพยายามทำรูปแบบการกลับตัว 1-2-3 ให้เสร็จสมบูรณ์ ในที่สุดแล้ว ชะตากรรมของดัชนีนี้ขึ้นอยู่กับว่าใครจะถือมูลค่ายุติธรรมที่ 6,920 การขยับขึ้นและสร้างตัวเหนือระดับนี้จะเปิดทางให้พิจารณาเพิ่มตำแหน่งที่ยาวขึ้นได้อีกครั้ง