21.01.202613:11 Forex Analysis & Reviews: Gold ประกาศเป้าหมายใหม่

ตราบใดที่สามเสาหลักที่สนับสนุนการขึ้นของราคา XAU/USD ยังคงแข็งแกร่ง ทองคำจะยังคงมีแนวโน้มที่สูงขึ้นได้ นั่นคือความอ่อนแอของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ, หนี้สินที่เพิ่มขึ้นของเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในโลก และภูมิรัฐศาสตร์ ปัจจัยเหล่านี้ทำให้โลหะมีค่าสามารถทำราคาเกินกว่า $4,800 ต่อออนซ์เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ ตั้งแต่ต้นปีเพิ่มขึ้นมากกว่า 10% หลังจากที่เคยพุ่งทะยาน 65% ในปี 2025

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเริ่มต้นในทิศทางที่เป็นบวกท่ามกลางการหยุดพักจากรอบการผ่อนคลายทางการเงินของ Federal Reserve แต่ก็อาจจะจบลงด้วยทิศทางที่ลบ การขู่เก็บภาษีของ Donald Trump ต่อยุโรปได้ทำให้เกิดการซื้อขาย "ขายอเมริกา" ขึ้นอีกครั้ง กดดันให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเผชิญกับความกดดัน โดยเฉพาะเมื่อมีแรงกดดันจากทำเนียบขาวต่อธนาคารกลางกำลังทวีความรุนแรงขึ้น การฟ้องร้องเพื่อปลด Lisa Cook จากตำแหน่งกรรมการ FOMC นั้นเป็นการทดสอบความเป็นอิสระ หากล้มเหลว อัตราดอกเบี้ยจะถูกลดลงตามความต้องการของประธานาธิบดี

ความเคลื่อนไหวของการถือครอง Gold ETF

ตลาดหุ้นและตลาดพันธบัตรของสหรัฐฯ เป็นตลาดที่ใหญ่และมีสภาพคล่องมากที่สุดในโลก ส่วนแบ่งของพวกมันในโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอโดยรวมของผู้จัดการสินทรัพย์ทั่วโลกและเฮดจ์ฟันด์มีสัดส่วนที่สำคัญ ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายของทำเนียบขาวกำลังทำให้เกิดความคิดเกี่ยวกับการกระจายการลงทุน และก็ยากที่จะหาที่หลบภัยที่ดีไปกว่าทองคำ ดังนั้นจึงมีการตอบสนองต่อการลดลงของดัชนี USD และการถือครองกองทุนรวมที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์พิเศษเพิ่มขึ้นถึงระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2022

ตัวกระตุ้นสำคัญสำหรับการขยับขึ้นของ XAU/USD คือการค้าขายที่เรียกว่าการลดค่า มันเกิดจากความจริงที่ว่าทองคำมีอยู่นอกเหนือสกุลเงินเฟียต การเสื่อมความเชื่อมั่นในสกุลเงินเหล่านี้และในพันธบัตรรัฐบาลเป็นเหตุผลสำหรับการซื้อโลหะมีค่า ในด้านนี้ หนึ่งในเหตุผลสำหรับการพุ่งขึ้นเกิน $4,800 ต่อออนซ์ของมันอยู่ในญี่ปุ่น ผลตอบแทนของพันธบัตรอายุ 30 และ 40 ปีได้พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ทำให้ต้นทุนการชำระหนี้เพิ่มขึ้นและเกิดความกังวลเกี่ยวกับเสถียรภาพทางการเงิน

พลวัตของสต็อกทองคำใน COMEX

ในที่สุด ภูมิรัฐศาสตร์ก็เริ่มหนุน XAU/USD มันเริ่มต้นจากความขัดแย้งทางอาวุธในยูเครนกับรัสเซีย และยุโรปได้ระงับทรัพย์สินของรัสเซียมูลค่า 210 พันล้านยูโร ตั้งแต่นั้นมา ด้วยการลดการใช้ดอลลาร์, การกระจายการสำรอง, และการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำ, มอสโกสามารถทำรายได้ 216 พันล้านดอลลาร์—แม้จะไม่มีการเข้าร่วมกระตุ้นในตลาดทองคำอย่างจริงจังก็ตาม ธนาคารกลางอื่น ๆ กำลังดำเนินการอยู่และเร่งความรุนแรงที่เป็นผลมาจากการไหลของโลหะเข้าสู่สหรัฐฯ

และยังมีสิ่งที่ตามมาอีก หลังจากเห็นความสำเร็จของรัสเซีย Donald Trump ได้แสดงความต้องการที่จะผนวก Greenland ส่วนแคนาดาและเวเนซุเอลาอาจตามมา ในสภาวะเช่นนี้ เหตุใด XAU/USD จะไม่เพิ่มขึ้น? สถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยของมันบังคับให้เป็นเช่นนั้น เราอาจกำลังเห็นการแยกตัวของตะวันตกที่มีประวัติศาสตร์

ในทางเทคนิค แผนภูมิทองคำรายวันแสดงให้เห็นแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งขึ้นซึ่งแสดงออกโดยราคาที่เคลื่อนตัวออกห่างจากแนวรับในรูปแบบของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ซึ่งเป้าหมายที่เคยระบุไว้ว่าจะไปถึงที่ $4,730 และ $4,820 ต่อออนซ์ ได้บรรลุแล้ว มีเหตุผลที่จะยึดกลยุทธ์ที่มีอยู่ในการซื้อเมื่อราคาย่อตัวเป้าหมายใหม่คือ $5,050