14.01.202600:52 Forex Analysis & Reviews: ราคาทองคำและหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมป้องกันประเทศในยุโรปพุ่งสูงขึ้นทำสถิติสูงสุด

ตลาดการเงินทั่วโลกมีปฏิกิริยาตอบสนองด้วยความผันผวนที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นรอบพื้นที่เกาะกรีนแลนด์ เมื่อวันจันทร์ที่ 12 มกราคม 2026 ราคาทองคำสูงขึ้นถึงระดับที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนที่ 4,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และหุ้นบริษัทป้องกันประเทศในยุโรปแตะระดับสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์ โดยเพิ่มขึ้น 10% ในรอบสัปดาห์ ซึ่งนับเป็นผลงานที่ดีที่สุดในรอบห้าปี

ความตื่นตระหนกในหมู่นักลงทุนเกิดขึ้นจากการคุกคามที่ดูเหมือนจริงจากอดีตประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ในการยึดครองดินแดนอาร์กติก ด้วยการซื้อตัวหรือใช้กำลัง

ปฏิกิริยาตลาดสะท้อนถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นว่าการกระทำดังกล่าวโดยวอชิงตันสามารถทำลายเสถียรภาพในอาร์กติกและแบ่งแยก NATO ซึ่งอาจคุกคามระบบระหว่างประเทศที่ก่อตั้งขึ้นหลังสงครามโลกครั้งที่สอง Andrius Kubilius กรรมาธิการกลาโหมและอวกาศแห่งยุโรป กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่าการยึดครองกรีนแลนด์โดยสหรัฐฯ ด้วยกำลังหมายถึง "จุดจบของ NATO" และจะนำไปสู่ผลกระทบที่เป็นลบอย่างยิ่งต่อสังคม

จนกระทั่งเมื่อเร็วๆ นี้ คำพูดของทรัมป์เกี่ยวกับกรีนแลนด์ถูกมองเป็นเพียงคำพูด แต่ทุกอย่างเปลี่ยนแปลงหลังจากปฏิบัติการ "Absolute Resolve" — การจู่โจมของกองทัพสหรัฐฯ ที่เกิดขึ้นอย่างกะทันหันเมื่อวันที่ 3 มกราคม 2026 ส่งผลให้จับกุม นิโคลัส มาดูโร ประธานาธิบดีเวเนซุเอลา การดำเนินการนี้แสดงถึงความพร้อมของสหรัฐฯ ในการนำคำขู่ที่เคยกล่าวไว้ไปสู่การปฏิบัติ เพิ่มความเสี่ยงที่รู้สึกได้เกี่ยวกับพื้นที่อาร์กติกทันที

"หากคุณดูราคาทองคำ พวกมันส่งสัญญาณชัดเจนว่าตลาดกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์" แมทธิว มิสกิน นักยุทธศาสตร์การลงทุนร่วมของ Manulife John Hancock Investments กล่าว

ท่ามกลางสถานการณ์นี้ ทองคำได้เพิ่มขึ้นมากกว่า 4% ในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยหุ้นของบริษัทป้องกันประเทศในยุโรปแสดงการปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างน่าประทับใจ: Rheinmetall ผู้ผลิตรถถังจากเยอรมนีเพิ่มขึ้น 19% และ Saab จากสวีเดนเพิ่มขึ้น 22%

นักวิเคราะห์เน้นย้ำว่าผลกระทบจากความขัดแย้งเป็นไปได้เกี่ยวกับกรีนแลนด์จะมีมากเกินไปกว่าพื้นที่อาร์กติก "สิ่งนี้จะทำให้เกิดความสงสัยต่อระเบียบโลกที่ส่วนใหญ่ก่อตั้งขึ้นตั้งแต่ Bretton Woods II หรือสิ้นสุดสงครามโลกครั้งที่สอง เมื่อ NATO ถูกสร้างขึ้น" สตีเฟน โคลาโน ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Integrated Partners กล่าว

เดนมาร์กซึ่งมีการควบคุมกรีนแลนด์อย่างเป็นทางการ ตอบโต้เหตุการณ์นี้อย่างรุนแรง นายกรัฐมนตรี Mette Frederiksen กล่าวว่าสถานการณ์ปัจจุบันเป็น "ช่วงเวลาสำคัญ" และเน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นของประเทศต่อกฎหมายระหว่างประเทศและหลักการกำหนดชะตากรรมตนเอง ผู้นำจากฝรั่งเศส เยอรมนี อิตาลี และสหราชอาณาจักรได้แสดงการสนับสนุนต่อโคเปนเฮเกน โดยพูดเป็นเสียงเดียวว่าอนาคตของกรีนแลนด์ต้องถูกตัดสินใจโดยประชาชนของตนเท่านั้น

ถึงแม้ว่าหุ้นทองและการป้องกันตนเองจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่ดัชนีตลาดโดยรวมยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความยากลำบากในการปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนท่ามกลางความเสี่ยงทางการเมืองที่มีความเป็นไปได้ต่ำแต่มีผลกระทบสูง

หากเกิดการแทรกแซงทางการทหารจริงโดยสหรัฐ ผลกระทบอาจกว้างใหญ่ ตามที่ Jack Ablin หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Cresset Capital เตือนว่าการพัฒนานี้ "จะเป็นเหตุการณ์สำคัญที่ปลุกให้ตลาดหุ้นหวั่นไหวและอ่อนค่าต่อดอลลาร์"

สถานการณ์ปัจจุบันสร้างโอกาสสำหรับการลงทุนทางยุทธศาสตร์ ประการแรก ทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่เชื่อถือได้: การซื้อทองคำจริง กองทุน ETF ที่มีสินทรัพย์เป็นโลหะมีค่า หรือฟิวเจอร์สสามารถปกป้องพอร์ตโฟลิโอจากการถล่มของตลาดหุ้น ประการที่สอง หุ้นการป้องกันจากยุโรปอย่างเช่น Rheinmetall และ Saab ยังคงดึงดูดความสนใจ — ผลกำไรของพวกเขาอาจเพิ่มขึ้นอีกในกรณีที่เหตุการณ์บานปลาย

สุดท้ายนี้ นักเก็งกำไรอาจพิจารณาการเล่นสั้นในดอลลาร์ หรือออปชั่นที่เกี่ยวกับความผันผวนของสกุลเงินหากสหรัฐดำเนินการรุนแรง ซึ่งนักวิเคราะห์ทำนายว่าจะนำไปสู่การอ่อนค่าของสกุลเงินอเมริกัน อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความเป็นไปได้พื้นฐานของสถานการณ์นี้ต่ำ จึงควรกระจายความเสี่ยงและหลีกเลี่ยงการใช้ทุนฟุ่มเฟือย