09.01.202611:09 Forex Analysis & Reviews: ตลาดเตรียมรับมือกับความผันผวน

เมื่อคุณเริ่มต้นปีใหม่ เหมือนที่มักเกิดขึ้น ในหกจากเจ็ดปีที่ผ่านมา S&P 500 เคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกันตลอดปี เหมือนที่มันเคลื่อนไหวในช่วงห้าวันแรกของเดือนมกราคม ตั้งแต่ปี 1950 ทิศทางของดัชนีในช่วงเวลานี้ตรงกันใน 68% ของกรณี ดังนั้น จึงไม่น่าแปลกใจที่การเริ่มต้นที่แข็งแกร่งของหุ้นสหรัฐเมื่อต้นปี 2026 ได้สร้างความมุ่งหวังที่ดี

ผลการดำเนินงานของ S&P 500 ในช่วงต้นเดือนมกราคมและทิศทางประจำปี

นักลงทุนกำลังจับตาดูปัจจัยตามฤดูกาลอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะพฤติกรรมของ S&P 500 ในเดือนมกราคม ต้นปี ผู้เล่นระยะยาวจะจัดและปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนใหม่ ดังนั้นเดือนที่สองของฤดูหนาวมักจะกำหนดทิศทางตลาดสำหรับอีก 11 เดือนข้างหน้า

จุดเด่นที่น่าสังเกตของต้นปี 2026 คือการหมุนเวียนของกระบวนการที่เข้มข้นขึ้น — การย้ายมูลค่าในพอร์ตการลงทุนออกจากหุ้นเทคโนโลยีไปยังกลุ่มเศรษฐกิจที่มีความอ่อนไหวมากขึ้น ผลลัพธ์คือ ดัชนี Dow Jones กำลังมุ่งหน้าไปสู่ระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 50,000 จุด ขณะที่ดัชนี Nasdaq 100 กำลังอยู่ในภาวะรวมตัว บรรดาบริษัทที่เป็นสมาชิกของ Nasdaq ทำผลงานได้ไม่แน่นอน โดย Alphabet เพิ่มขึ้น ขณะที่ Oracle ลดลง

หุ้นกลุ่มป้องกันประเทศมีทิศทางที่ดีที่สุด พวกเขาปิดตลาดในทางบวกจากแผนของ Donald Trump ที่ต้องการเพิ่มการใช้จ่ายงบประมาณทางทหารอีก 1.5 ล้านล้านดอลลาร์

หุ้นบริษัทที่มีขนาดเล็กก็เริ่มต้นได้อย่างแข็งแกร่งเช่นกัน ดัชนี Russell 2000 ทำผลงานได้ดีกว่า Nasdaq 100 ถึง 4 เปอร์เซ็นต์ภายในห้าวันการซื้อขายแรก นับว่าเป็นการเริ่มต้นที่ดีที่สุดในอันดับสองเป็นรองแค่ปี 2021 เท่านั้น

พลวัตการกระจายตัวระหว่าง Russell 2000 กับ Nasdaq 100

ตามที่ Royce Investment Partners ระบุว่า ความแข็งแกร่งของหุ้นขนาดเล็กเป็นเรื่องราวในระยะยาว เนื่องจากพวกเขาถูกประเมินค่าต่ำเกินไปเป็นเวลานาน ดังนั้นการหมุนเวียนในขณะนี้จึงเป็นประโยชน์ต่อ Russell 2000

ตลาดหุ้นกำลังเตรียมตัวสำหรับเหตุการณ์สำคัญสองเหตุการณ์ — รายงานการจ้างงานและคำตัดสินของศาลฎีกาเกี่ยวกับความถูกต้องตามกฎหมายของภาษีจากทำเนียบขาว ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่แข็งแกร่งจะช่วยลดความเป็นไปได้ที่ Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมและกดดันสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึง S&P 500 ในทางกลับกัน หากศาลตัดสินยกเลิกภาษีนำเข้า อาจสนับสนุนดัชนีในวงกว้างได้

Wells Fargo ประมาณการว่าการคืนเงินของการจัดเก็บภาษีจะช่วยเพิ่มกำไรให้กับบริษัทในสหรัฐฯ ได้ถึง 2.4% ในปีนี้ การยกเลิกภาษีจะเป็นเสมือนแรงกระตุ้นทางการคลังให้กับบริษัทในสหรัฐฯ และส่งผลดีต่อตลาดหุ้นโดยรวม

ในเชิงเทคนิค แผนภูมิรายวันแสดงให้เห็นว่า S&P 500 มีการฟื้นตัวจากมูลค่ายุติธรรมที่ 6,900 การทดสอบระดับนี้ได้อย่างสำเร็จจะเพิ่มความเสี่ยงของการถดถอยไปสู่ระดับอย่างน้อย 6,825 และให้ฐานสำหรับการขายดัชนีกว้าง ในทางกลับกัน การกลับมาของราคาที่ระดับสูงของแท่งใกล้ 6,931 จะเป็นข้อสนับสนุนที่แข็งแกร่งสำหรับการซื้อ คาดหวังว่าจะกลับเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง