28.11.202500:39 Forex Analysis & Reviews: Kiwi ได้รับสัญญาณความเติบโตอย่างต่อเนื่องที่ดี

ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงหนึ่งในสี่จุดมาอยู่ที่ 2.25% ซึ่งเป็นการตัดสินใจที่ตรงกับการคาดหวังอย่างเต็มที่ ความคาดหวังสำหรับการดำเนินการต่อไปจาก RBNZ เปลี่ยนไปในทิศทางที่แข็งขึ้น ไม่นานมานี้ ตลาดยังมองเห็นความเป็นไปได้สูงที่อัตราดอกเบี้ยจะถูกลดลง 50 เบซิสพอยต์ในเดือนพฤศจิกายนหลังจากรายงาน GDP ที่น่าผิดหวัง อย่างไรก็ตาม หลังจากข้อมูลไตรมาสสามถูกเผยแพร่ออกมาและเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นถึง 3% ความรู้สึกจึงเปลี่ยนไป ดังที่ระบุไว้ในการบันทึกการประชุม การถกเถียงเกี่ยวกับความเหมาะสมของการลดอัตราดอกเบี้ยไม่รวมถึงการก้าวลง 50 เบซิสพอยต์อีกต่อไป โอกาสในการคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงเพิ่มขึ้น การเปลี่ยนแปลงนี้ชัดเจนเป็นสัญญาณบวกสำหรับตลาด

ผู้ว่าการธนาคารกลาง Adrian Orr ทำแถลงการณ์ที่ค่อนข้างแข็งขันหลังการประชุม โดยกล่าวว่าการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเผชิญกับ "อุปสรรคสูง" ตามที่เขากล่าว การเคลื่อนไหวเช่นนี้ต้องการการทบทวนการคาดการณ์อย่างมีนัยสำคัญ และประมาณการปัจจุบันสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิม ตลาดได้พิจารณาถึงคำแถลงนี้แล้ว และเชื่อว่ารอบการผ่อนคลายสิ้นสุดลง โดยอัตราดอกเบี้ยจะยังคงอยู่ที่ 2.25% จนถึงสิ้นปีหน้า คาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะชะลอลงถึง 2% ภายในกลางปี 2026

หลังการประชุม ได้มีการเผยแพร่รายงาน ANZ Business Confidence สำหรับเดือนพฤศจิกายนซึ่งออกมาอย่างน่าแปลกใจในทางบวก

ความเชื่อมั่นทางธุรกิจเพิ่มขึ้น 9 คะแนนเป็น 67 ซึ่งสูงที่สุดในรอบ 11 ปี กิจกรรมที่คาดหวังของตนเองก็เพิ่มขึ้นเป็น 53 สูงสุดในรอบ 10 ปี การฟื้นตัวของเศรษฐกิจเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งถือว่าน่าประหลาดใจมากภายหลังจากไตรมาสที่สองที่น่าผิดหวัง สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าอัตราของ RBNZ ในปัจจุบันไม่เป็นอุปสรรคต่อการฟื้นตัว ซึ่งมีความสำคัญอย่างยิ่งในแง่ของอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงสูงอยู่

ดังนั้นสำหรับกีวี ปัจจัยที่กดดันอัตราแลกเปลี่ยนของมันส่วนใหญ่ได้หายไปอย่างกะทันหัน และการโฟกัสได้เปลี่ยนไปที่การสนับสนุนที่ดอลลาร์สหรัฐจะได้รับเพื่อทำนายพลวัตเพิ่มเติมของ NZD/USD สถานะของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในปัจจุบันยังคงเป็นปริศนาสำคัญ และความไม่แน่นอนอื่น ๆ ยังคงอยู่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งอัตราเงินเฟ้อยังไม่ได้เริ่มขึ้นตามที่คาดการณ์ไว้เนื่องจากภาษีใหม่ ๆ และสถานการณ์จะชัดเจนขึ้นเฉพาะในวันที่ 16 ธันวาคม ข้อตกลงงบประมาณยังคงเป็นเพียงชั่วคราว และการดำเนินการของรัฐบาลอาจหยุดชะงักอีกครั้งในสิ้นเดือนมกราคม ในท้ายที่สุด ความน่าจะเป็นที่ Federal Reserve จะลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็น 85% ในวันสุดท้าย ระดับนี้เป็นสิ่งที่ตลาดไม่สามารถเพิกเฉยได้ ซึ่งกดดันเพิ่มเติมต่อดอลลาร์

ราคาที่คำนวณได้ ซึ่งอิงจากการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของ Fed ได้รับการแก้ไขใหม่ได้ปรับตัวขึ้น แต่ความเชื่อมั่นในความต่อเนื่องของการเติบโตนี้ยังคงขาดแคลน

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เราได้กล่าวว่า หาก RBNZ ส่งสัญญาณสิ้นสุดการลดอัตราดอกเบี้ย ค่าเงินกีวีอาจเริ่มกลับตัวไปในทิศทางตลาดขาขึ้น และนี่คือสิ่งที่เกิดขึ้น ค่าเงินกีวีสามารถทะลุแนวต้านที่ใกล้ที่สุดที่ระดับ 0.5687 ได้อย่างง่ายดาย แต่ยังคงอยู่ภายในช่องตลาดขาลง หากต้องการเปลี่ยนทิศทางเป็นตลาดขาขึ้นอย่างเต็มตัว ต้องสามารถทะลุผ่านแนวต้านที่ระดับ 0.5750 และ 0.5800 ได้ โอกาสของการเกิดสถานการณ์นี้เป็นไปได้ เนื่องจากมีสองสัญญาณที่ชัดเจน สัญญาณแรกคือการกลับคืนมาของความมั่นใจในการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในเดือนธันวาคม และสัญญาณที่สองคือท่าทีที่แข็งกร้าวจาก RBNZ หลังการประชุมเมื่อวันพุธที่ผ่านมา แนวรับที่ 0.5688—หากค่าเงินกีวีสามารถยืนเหนือระดับนี้ได้ จะช่วยเพิ่มโอกาสในการเติบโตอย่างต่อเนื่อง