25.11.202500:38 Forex Analysis & Reviews: ยูโรเลือกเส้นทางสู่สันติภาพ

ความน่าจะเป็นในการลดอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ในเดือนธันวาคมที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และการลดความรุนแรงของความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในยุโรปตะวันออก ได้เปิดโอกาสให้กลุ่ม EUR/USD กลับมารุกได้อีกครั้ง หลังจากที่มีการลดลงต่อเนื่องถึงหกวัน ค่าเงินคู่หลักได้กลับมาอยู่ในจุดแข็งอีกครั้ง ผลจากการเปลี่ยนแปลงนี้ต้องยกความดีความชอบให้กับ John Williams ประธานของ Federal Reserve Bank of New York และแผน 28 ข้อของสหรัฐอเมริกาในการสร้างสันติภาพในยูเครน

ตามข้อมูลจาก ING เราเคยตกอยู่ในสถานการณ์นี้หลายครั้ง แต่ครั้งนี้ความเจ็บปวดจากการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจได้ผลักดันให้รัสเซียเดินหน้าไปสู่การยุติความขัดแย้งทางอาวุธ การประเมินจาก Reuters ระบุว่ารายได้จากการส่งออกน้ำมันและก๊าซของมอสโกจะลดลงถึง 35% ในเดือนพฤศจิกายนนี้เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่ผ่านมา โดยจะลดลงมาอยู่ที่ 6.59 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากค่าเงินรูเบิลที่แข็งขึ้นและราคาของ Brent และ WTI ที่ลดลง

พัฒนาการของเกรดน้ำมันหลัก

สำหรับตลาดน้ำมัน สันติภาพในยูเครนนับเป็นเหตุการณ์สำคัญ น้ำมันได้เผชิญความยากลำบากในการหาทิศทาง การที่ผู้ผลิตรายใหญ่ที่สุดถูกขับออกจากตลาดนั้นเคยสร้างความวิตกว่าจะทำให้ราคาสูงขึ้น ในขณะที่ความต้องการระดับโลกที่อ่อนแอและการก้าวไปสู่ส่วนเกินที่เป็นประวัติการณ์ในปี 2026 กลายเป็นพื้นฐานสำหรับการลดราคา

สำหรับยูโรโซน ซึ่งเป็นผู้นำเข้าน้ำมันสุทธิ การลดลงของราคาน้ำมัน Brent และ WTI จึงเป็นข่าวดี เช่นเดียวกัน มันยังมีประโยชน์ต่อเงินยูโรและสกุลเงินของประเทศในยุโรปตะวันออก ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลงเริ่มมีผลบวกต่ออัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินโปแลนด์ ซวอตี เช็กโครูนา และฮังการีฟอรินต์

ความเชื่อในแนวทางการแก้ปัญหาความขัดแย้งด้วยการสงบศึกในยูเครนไม่ได้เป็นเพียงตัวขับเคลื่อนเดียวของการเพิ่มขึ้นของค่าเงิน EUR/USD ไม่นานหลังจากที่ John Williams ประธานธนาคารเฟดนิวยอร์ก กล่าวว่าสถานการณ์อาจนำไปสู่การลดอัตราดอกเบี้ย แนวโน้มความน่าจะเป็นของสถานการณ์ดังกล่าวพุ่งสูงถึง 75% แต่หลังจากที่มีการเผยแพร่รายงานการประชุมของ FOMC ในเดือนตุลาคม โอกาสนี้ก็ลดลงมากกว่า 30% ตลาดมั่นใจในช่วงหยุดพักนั้น จนมีข่าวนี้เกิดขึ้น! เดือนธันวาคมกลับกลายเป็นสถานการณ์พื้นฐานอีกครั้ง และในบริบทธรรมชาติแบบนี้ ดอลลาร์สหรัฐมีตัวเลือกที่จำกัดมากในการที่จะลดลง

ความเคลื่อนไหวของเสียงที่ไม่เห็นด้วยในการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของเฟด

ถึงแม้ว่า Jerome Powell และทีมของเขาจะไม่ลดอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้ แต่พวกเขาน่าจะใช้วาทศิลป์ที่ "ผ่อนคลาย" เพื่อสร้างระเบียบภายใน Fed ขึ้นมาใหม่ ในอดีตเคยมีความคิดเห็นที่แย้งกันน้อยครั้งเกี่ยวกับคำตัดสินของธนาคารกลาง ในเดือนธันวาคมนี้ อาจมีผู้คัดค้านสามคนหรือมากกว่านั้น และความเป็นไปได้ของการผ่อนคลายนโยบายการเงินในเดือนมกราคมได้เพิ่มขึ้นเป็น 83%.

ในสภาพแวดล้อมดังกล่าวนั้น การโจมตีค่าเงิน USD/EUR อาจจะเข้มข้นขึ้น แต่ดูเหมือนจะมีสิ่งที่ฉุดรั้งค่าเงินยูโร หรือเป็นไปได้ว่ายังมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพสำหรับยูเครนหรือไม่?

จากมุมมองทางเทคนิค แผนภูมิรายวันของคู่สกุลเงินหลักแสดงถึงการกลับเข้าสู่ช่วงมูลค่าที่ยุติธรรมที่ 1.1535-1.1640 สิ่งนี้ทำให้สามารถสร้างตำแหน่งซื้อระยะยาวได้ มีเหตุผลที่ควรจะถือครองตำแหน่งเหล่านี้และซื้อ EUR/USD เป็นระยะๆ โดยมีความหวังว่าจะเห็นแนวโน้มขึ้นที่ฟื้นตัว การเจาะผ่านระดับต้านทานที่ 1.1550 และ 1.1585 อาจเป็นตัวกระตุ้นให้เกิดการซื้อระยะยาวใหม่ได้