21.11.202510:35 Forex Analysis & Reviews: การเปลี่ยนแปลงของตลาด: ความกลัวเข้าควบคุมแทนความโลภ

ดัชนี S&P 500 เริ่มต้นได้แข็งแกร่งแต่จบอย่างอ่อนแอ หลังจากเพิ่มขึ้น 1.9% ในช่วงเริ่มต้นของการซื้อขาย ซึ่งได้รับแรงสนับสนุนจากผลประกอบการที่ดีของ NVIDIA ในไตรมาสที่สาม ดัชนีหุ้นที่ครอบคลุมก็กลับตัวอย่างรวดเร็วและปิดในแดนลบ ลดลง 1.6% สาเหตุของความเปลี่ยนแปลงที่รุนแรงนี้ยังคงไม่ชัดเจน

พลวัตของดัชนีหุ้นสหรัฐ

รายได้และผลกำไรของ NVIDIA นั้นน่าประทับใจอย่างแน่นอน แต่ไม่มีบริษัทใดที่สามารถแบกรับภาระได้เพียงลำพัง แม้กระทั่งบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในโลกก็ยังได้รับการสนับสนุนจากผู้เล่นรายอื่นในภาคเทคโนโลยีที่ใช้จ่ายอย่างมหาศาลกับปัญญาประดิษฐ์ แต่ผลลัพธ์ที่ได้ยังไม่เป็นที่น่าพอใจ ฟองสบู่ของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีคือความกังวลหลักของนักลงทุน ตามผลสำรวจของ Bank of America

สัญญาณของการเกิดขึ้นได้ผลักดันให้ดัชนีความผันผวน VIX เพิ่มขึ้น 10% ในช่วงท้ายของการซื้อขายและเพิ่มขึ้น 50% ในเดือนพฤศจิกายน ความโลภในตลาดหุ้นได้เปลี่ยนมาเป็นความกลัว และเมื่อฤดูกาลรายได้สิ้นสุดลงและปฏิทินข้อมูลใหม่เกือบว่างเปล่า นักลงทุนสถาบันกลับไปทำกำไร ส่งผลให้ S&P 500 ถอยหลัง การลดลงของดัชนีหุ้นแบบกว้างถูกเติมเต็มเพิ่มเติมด้วยการปิดเทรดแดนบวกและนักลงทุนรายย่อย ตามข้อมูลของ JP Morgan พวกเขากลายเป็นผู้ขายสุทธิของหุ้นอเมริกันเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ขายออกจำนวน 728 ล้านดอลลาร์

พลวัตของดัชนี CBOE VIX Fear Index

เมื่อคนส่วนใหญ่พากันขายหุ้น มักจะเป็นโอกาสที่ดีในการซื้อในราคาที่ต่ำลง โดยผู้บริหารของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ หรือที่เรียกว่าภายใน กำลังเข้าซื้อหุ้นของบริษัทของตนเองในอัตราที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคมในช่วง 30 วันที่ผ่านมา เหล่านี้คือนักลงทุนระยะยาวที่ใช้ความตื่นตระหนกเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์เพื่อสะสมหุ้นที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง

แม้ว่า S&P 500 จะปรับตัวลง 5.5% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่ฝั่งกระทิงยังคงมีมุมมองที่ดี ตามรายงานของ Citadel Securities การแก้ไขที่แข็งแรงจะวางรากฐานสำหรับการฟื้นตัวของดัชนีหุ้นกว้าง ภายในปี 2025 ด้วยความต้องการจากนักลงทุนรายย่อยที่สูง ผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งจาก NVIDIA และปัจจัยตามฤดูกาล คาดว่าจะเพิ่มขึ้นถึง 7,000

อย่างไรก็ตาม ข้อความดังกล่าวในขณะนี้ดูเหมือนว่าจะไม่น่าจะเป็นไปได้ ผู้ที่เชื่อว่าตลาดจะตก (Bears) พบเหตุผลในการขายไม่เพียงเพราะกลัวว่าฟองสบู่ AI จะเกิดขึ้นหรือเพราะธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ไม่ต้องการลดอัตราดอกเบี้ยเท่านั้น แต่ยังเนื่องจากปัญหาที่เกิดขึ้นในตลาดสกุลเงินดิจิทัลด้วย Bitcoin ได้รับการมองว่าเป็นสัญญาณของปัญหาที่อาจเกิดขึ้นในตลาด ความตกต่ำของ Bitcoin นั้นทำให้เกิดการขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงทั้งหมด รวมถึงหุ้นอเมริกัน

ในทางเทคนิค รูปแบบ Expanding Wedge ได้ก่อตัวขึ้นบนกราฟรายวันของ S&P 500 การปรับตัวขึ้นควรถูกใช้เพื่อสร้าง ตำแหน่งการขายระยะสั้น ที่เปิดต่ำกว่ามูลค่าแท้จริงที่ 6,740 ระดับเป้าหมายถูกตั้งไว้ที่ 6,400 และ 6,255