30.10.202509:06 Forex Analysis & Reviews: ตลาดรับมือกับแรงกดดันจาก Fed ได้

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ สามารถทำสถิติใหม่ได้ก่อนที่ Jerome Powell จะมาทำให้ผู้ซื้อเย็นชา ด้วยการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของรัฐบาลกลางลงเหลือ 4% และมูลค่าตลาดของ NVIDIA ที่ทะลุ $5 ล้านล้านเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ ทำให้ดัชนี S&P 500 บรรลุเป้าหมายที่ 6920 อย่างไรก็ตาม ความคิดเห็นที่แตกต่างกันภายใน Federal Reserve ได้ทำให้เกิดความสงสัยเกี่ยวกับความต่อเนื่องของวงจรขยายตัวทางการเงินในเดือนธันวาคม ซึ่งยังคงเป็นปัญหาที่ยังไม่ได้รับการแก้ไข

การเปลี่ยนแปลงของมูลค่า NVIDIA

การตอบสนองของดัชนีหุ้นกว้างต่อผลการตัดสินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ครั้งนี้เป็นหนึ่งในครั้งที่สงบนิ่งที่สุดในระยะยาว อย่างไรก็ตาม นี่เป็นเพียงผิวเผินของภูเขาน้ำแข็งเท่านั้น ภายใต้พื้นผิวเกิดความปั่นป่วนอย่างแท้จริง เกือบ 400 บริษัทใน S&P 500 ปิดการซื้อขายในโซนลบ ในขณะที่มีเพียง 100 บริษัทที่ปิดในโซนบวก สาเหตุมาจากการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม และความน่าจะเป็นในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมลดลงจากมากกว่า 90% เหลือเพียง 65%

มีเสียงคัดค้านจาก “ธนาคารเหยี่ยว” ขึ้นมาในคณะกรรมการ FOMC ประธานธนาคารกลางแคนซัสซิตี้ Jeffrey Schmid ปฏิเสธที่จะสนับสนุนความคิดเห็นส่วนใหญ่ โดยเขาลงคะแนนให้รักษาอัตราดอกเบี้ยที่ 4.25% ในทางกลับกัน Stephen Miran ประธานที่ได้รับการแต่งตั้งใหม่ยังคงสนับสนุนให้ลดอัตราดอกเบี้ยลงครึ่งเปอร์เซ็นต์

การตอบสนองของ S&P 500 ต่อผลการประชุมของ FOMC

เจอโรม พาวเวล ปฏิเสธที่จะตอบคำถามเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าหุ้นอเมริกันที่อาจจะเกินจริงได้ เขาเพียงรับรู้ว่าการเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์กำลังมีส่วนช่วยในการเพิ่มการใช้จ่ายของผู้บริโภคและเร่งอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ และไม่ค่อยไวต่อการเปลี่ยนแปลงในอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลาง ซึ่งไม่น่าแปลกใจที่ภายหลังจากคำกล่าวนี้ บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่จึงฟื้นตัวจากการขาดทุนเดิมได้ และดัชนี S&P 500 สามารถฟื้นตำแหน่งบางส่วนกลับมาได้

ในตลาดฟิวเจอร์ส มีการเดิมพันเพียงรายเดียวมากกว่า $20 ล้าน ทำนายว่าดัชนีหุ้นกว้างจะเพิ่มขึ้น 30% ภายในสิ้นปี 2026 ซึ่งทำให้นักลงทุน "กระทิง" ที่หลงใหลมากที่สุดยังคงรู้สึกไม่สบายใจ การที่ดัชนี S&P 500 จะเพิ่มขึ้นถึง 9000 นั้นจะทำให้การฟื้นตัวที่คาดไว้ 17% ในปี 2025 ดูน้อยลง จากระดับต่ำสุดในเดือนเมษายน ดัชนีได้เพิ่มขึ้น 38% และมูลค่าตลาดของมันได้เพิ่มขึ้น $17 ล้านล้าน

ดัชนี S&P 500 ได้อยู่เหนือการสนับสนุนแบบไดนามิกของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 ช่วงเป็นเวลาติดต่อกัน 125 วัน ในสามทศวรรษที่ผ่านมา มีเพียงสามครั้งเท่านั้นที่การเติบโตของตลาดหุ้นยาวนานกว่านี้ ด้วยเหตุนี้ ยิ่ง S&P 500 ยังคงเคลื่อนไหวขึ้นต่อไป ความกังวลเกี่ยวกับการปรับฐานก็ยิ่งเพิ่มขึ้น การปรับประเมินคำพูดของ Jerome Powell จะเป็นตัวกระตุ้นให้นักลงทุนเกิดการปรับฐานครั้งนี้หรือไม่?

ในด้านเทคนิค ในกราฟรายวัน S&P 500 ได้บรรลุเป้าหมายที่ตั้งไว้ก่อนหน้านี้สำหรับการเปิดตำแหน่งซื้อที่ระดับ 6920 และได้สร้างกราฟแท่งที่มีเงายาวอยู่ด้านล่าง การทะลุขึ้นเหนือจุดสูงสุดที่ 6920 จะเป็นพื้นฐานสำหรับการซื้อใหม่ที่มุ่งเป้าระดับ pivot levels ที่ 7045 และ 7140