28.10.202500:50 Forex Analysis & Reviews: สกุลเงินยูโรเผชิญเส้นทางของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve)

ทฤษฎีที่ปราศจากการปฏิบัติไม่มีค่าอะไร เศรษฐกิจที่ไม่มีการเมืองจะอยู่ได้ไม่นาน หลังจากกิจกรรมทางธุรกิจในยุโรปเติบโตขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่พฤษภาคม 2024 ความเชื่อมั่นทางธุรกิจในเยอรมนีก็แสดงให้เห็นการปรับปรุงขึ้นเช่นกัน ดัชนี Ifo ขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2022 แซงหน้าการคาดการณ์ของผู้เชี่ยวชาญ Bloomberg อย่างไรก็ตาม ดราม่าการเมืองในฝรั่งเศสได้พัฒนาไปยังมิติใหม่ๆ ซึ่งทำให้ความกระตือรือร้นของนักลงทุน EUR/USD ชะลอตัวลง

พลวัตของความเชื่อมั่นทางธุรกิจเยอรมัน

ข่าวดีจากเขตยูโรและเศรษฐกิจเยอรมัน รวมถึงแผนของธนาคารกลางยุโรปที่จะยุติการขยายตัวทางการเงินในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ลดลง ควรช่วยให้ EUR/USD กลับมาแนวโน้มขาขึ้นได้ในทางทฤษฎี อย่างไรก็ตาม ตำราเรียนการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานมักจะล้าสมัยอย่างรวดเร็ว สถานการณ์ในตลาดและเศรษฐกิจโลกเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา และความจริงเก่า ๆ อาจไม่สามารถใช้ได้ในตลาด Forex อีกต่อไป

ดูเหมือนว่ายูโรจะถูกกดดันอีกครั้ง และอีกครั้งหนึ่งก็มีต้นเหตุมาจากฝรั่งเศส เมื่อเริ่มรับประทานอาหารเราเริ่มมีความต้องการมากขึ้น รัฐบาลของนายกรัฐมนตรี Sebastien Lecornu ต้องฟังเสียงของฝ่ายสังคมนิยมเพื่อเอาตัวรอดจากการอภิปรายไม่ไว้วางใจ จึงได้เลื่อนการใช้การปฏิรูปเงินบำนาญออกไป ตอนนี้ฝ่ายสังคมนิยมกำลังเรียกร้องตามเงื่อนไขอื่น ๆ ของโปรแกรมของพวกเขา โดยเฉพาะการเพิ่มภาษีสำหรับคนรวย มิฉะนั้น นายกรัฐมนตรีอาจเผชิญกับการอภิปรายใหม่ในสภาที่เขาอาจผ่านพ้นไปไม่ได้

สถานการณ์การเมืองที่เกิดขึ้นในปารีสนำไปสู่ความแตกต่างของระดับผลตอบแทนระหว่างพันธบัตรฝรั่งเศสและเยอรมัน ซึ่งกดขี่ความพยายามขาขึ้นของ EUR/USD

การเปลี่ยนแปลงของเส้นผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างฝรั่งเศสและเยอรมัน

แม้ว่าการตกลงทางด่วนเกี่ยวกับภาษีระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีนจะทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐตกลงอย่างมากในช่วงฤดูใบไม้ผลิ แต่ USD Index ก็ไม่มีท่าทีว่าจะลดลงในฤดูใบไม้ร่วงนี้ ทั้งสองฝ่ายได้ประกาศถึงความสำเร็จในการทำธุรกรรม อย่างไรก็ตาม ในพื้นฐานยังไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลง ปักกิ่งยังไม่ได้ยกเลิกการควบคุมการส่งออกแร่ที่หายาก มันเป็นแค่การเลื่อนเวลา วอชิงตันได้แก้ไขปัญหาที่เกี่ยวกับเฟนทานิลและการนำเข้าเมล็ดถั่วเหลือง แต่จีนจะได้อะไรตอบแทนล่ะ? เพียงแค่การยกเลิกภาษีในอัตรา 100% ที่ยังไม่ถูกประกาศใช้กับการนำเข้าอย่างนั้นหรือ?

ปัจจัยสำคัญที่จำกัดการขยับตัวขึ้นของ EUR/USD คือการประชุม FOMC สำหรับธนาคารกลางสหรัฐฯ การเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อไปที่ 3% มีความสำคัญน้อยกว่าการคาดการณ์ของอัตราเงินเฟ้อท่ามกลางความร้อนแรงของราคาน้ำมัน Brent และ WTI เฉพาะเมื่อความคาดหวังอัตราเงินเฟ้อมีเสถียรภาพเท่านั้นจึงจะสามารถปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้เนื่องจากตลาดแรงงานเริ่มเย็นตัวลง มิฉะนั้น Fed อาจเสี่ยงที่จะหยุดกระบวนการขยายตัวทางการเงิน ประเด็นเล็กๆ ที่ชี้ให้เห็นถึงสถานการณ์เช่นนั้นจะเป็นข่าวดีอย่างยิ่งสำหรับดอลลาร์สหรัฐฯ

ในทางเทคนิค บนกราฟรายวันของ EUR/USD ผู้ซื้อกำลังพยายามเล่นในทิศทางลับ 1-2-3, แต่ความคืบหน้าเป็นไปอย่างช้าๆ อย่างไรก็ตาม ตำแหน่งที่อยู่ที่ระดับ 1.1615 ของยูโรต่อดอลลาร์สหรัฐฯ สามารถเพิ่มขึ้นได้ในกรณีที่มีการโจมตีแนวต้านที่ระดับ 1.1650 อีกครั้ง