23.10.202500:47 Forex Analysis & Reviews: ราคาทองคำถูกพัดพาไปโดยหิมะถล่ม

คำกล่าวที่ว่า "ผู้ที่บินสูงเกินไปจะตกลงมาอย่างแรงที่สุด" นั้นจริง สำหรับทองคำที่เกือบจะแตะระดับ $4,400 ต่อต่อออนซ์ก่อนที่จะถูกจับในหิมะถล่มของการขายทิ้ง ราคาของ XAU/USD ดิ่งลงถึง 5.7% ในวันเดียว — นับเป็นการดิ่งลงอย่างรวดเร็วที่สุดในรอบเกือบสิบสองปี ถ้าคิดในหน่วยเงินดอลลาร์ การถอยหลังกลับ $230 นั้นถือว่าเป็นการขาดทุนในหนึ่งวันที่มากที่สุดในประวัติศาสตร์ มันไม่น่าเป็นไปได้ที่การถล่มที่น่าตกใจนี้จะเกิดขึ้นเพราะการลดความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนเพียงอย่างเดียว

เมื่อไม่นานมานี้ ทองคำได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในแบบที่แทบจะไม่มีการปรับฐานเลย — เป็นปรากฏการณ์ที่หายากมากที่เกือบจะนำไปสู่การแตกฟองสบู่ เรื่องนี้เคยเกิดขึ้นกับ NASDAQ ของสหรัฐฯ ในปี 1999 และ Shanghai Composite ของจีนในปี 2007 สิ่งที่กำหนดตลาดวัวทะยานอย่างแข็งคือความไม่เสถียรในช่วงสุดท้ายที่เต็มไปด้วยความคึกคะนอง

พลวัตของทองคำและดัชนีหุ้น

เมื่อเปรียบเทียบกับดัชนีหุ้น มีความเป็นไปได้ว่าการปรับขึ้นของ XAU/USD อาจยังไม่สิ้นสุด แต่เป็นเพียงการหมดแรง การขึ้นราคาอย่างพาราโบลิกอาจเป็นเพียงอดีตแล้ว ทองคำอาจเข้าระยะการปรับตัวก่อนจะเริ่มแนวโน้มขาขึ้นใหม่ Citigroup ดูเหมือนจะเข้าใจสิ่งนี้อย่างถ่องแท้ โดยคาดการณ์ว่าทองคำจะเคลื่อนเข้าสู่รูปแบบที่มีขอบเขตรอบระดับที่มีความสำคัญในเชิงจิตวิทยาที่ $4,000 ต่อออนซ์ ใช่ ความอ่อนแอของดอลลาร์สหรัฐและการกระจายทุนสำรองต่างชาติเพื่อเข้าทองคำอาจกลับมา — แต่ในขณะนี้ยังไม่มีความจำเป็นต้องเริ่มจัดทิศทางตามปัจจัยเหล่านี้

แม้จะมีการลดลงอย่างรวดเร็ว ทองคำยังคงเพิ่มขึ้น 55% ตั้งแต่ต้นปี โดยมีผลประกอบการที่ดีกว่าทั้งดัชนีหุ้นสหรัฐฯ และคริปโตเคอเรนซีอย่างมาก

การเปลี่ยนแปลงของราคา: ทองคำ, Bitcoin, และ S&P 500

ตามธรรมชาติแล้ว การลดความเสี่ยงทางการค้าเป็นเหตุผลที่น่าสนใจในการขาย XAU/USD อย่างไรก็ตาม การเจรจาระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีนยังคงดำเนินต่อไป และผลลัพธ์ของการเจรจานั้นยังไม่ทราบ ในขณะเดียวกัน การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับสกุลเงินหลักของโลกลดความน่าสนใจของการซื้อขายที่ใช้กลยุทธ์การลดค่า — ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่เจริญได้ในบรรยากาศที่ขาดความเชื่อมั่นในพันธบัตรที่ออกโดยรัฐบาลและสกุลเงินที่ถูกควบคุมโดยรัฐ

นักลงทุนหันไปหาสินทรัพย์ที่เป็นอิสระจากอารมณ์หรือข้อผิดพลาดของนักการเมืองและธนาคารกลาง และแม้ว่า Bitcoin และสินทรัพย์ดิจิทัลอื่นๆ ยังต้องเผชิญปัญหาภายใน ทว่าสินทรัพย์มีค่าเช่นทองคำยังคงเปล่งประกาย แต่ยังเป็นเช่นนั้นอยู่หรือไม่?

จริงๆ แล้ว ลมทวารพื้นฐานที่ใหญ่ที่สุดของทองคำ — ความแตกแยกทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างตะวันตกและตะวันออกที่เกิดจากสงครามในยูเครน — ยังคงมีอยู่ ประเทศที่ถือว่าเป็น "กลุ่มตะวันออก" กำลังทำการกระจายทุนสำรองต่างประเทศของตนด้วยทองคำ และลดการพึ่งพาดอลลาร์ลง กระบวนการนี้ยังคงดำเนินต่อไป ปัญหาตอนนี้อาจเป็นว่าราคาของ XAU/USD เพิ่มสูงเกินไป รวดเร็วเกินไป

จากมุมมองทางเทคนิค แผนภูมิรายวันแสดงการถอยหลังในแนวโน้มสูงขึ้นในภาพรวม กลยุทธ์ที่ระมัดระวังแนะนำให้ซื้อทองคำเมื่อราคากลับไปที่ระดับสูงของแท่งเทียนช่วงพักพอดื่มน้ำที่ใกล้กับ $4,160 ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นจุดที่ราคาก่อนหน้านี้ข้ามค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ การเข้าแบบเชิงรุกมากขึ้นคือเมื่อราคาต่ำกว่าระดับสนับสนุน $4,000 ตามมาด้วยการกลับมาและการรวมตัวเหนือระดับนั้น