11.08.202503:35 Forex Analysis & Reviews: ภาพรวม EUR/USD. ตัวอย่างรายสัปดาห์: ดอลลาร์เผชิญกับความท้าทายใหม่

คู่สกุลเงิน EUR/USD กำลังแสดงสัญญาณการกลับมาตามแนวโน้มขาขึ้นที่อาจจะตั้งชื่อตาม Donald Trump การอ่อนค่าของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเริ่มต้นจริง ๆ ในวันเข้าพิธีรับตำแหน่งของประธานาธิบดี กล่าวอีกนัยหนึ่ง ตลาดเริ่มขายดอลลาร์สหรัฐตั้งแต่ก่อนที่ Trump จะเริ่มออกคำตัดสินที่ทำให้โลกสะเทือน ตั้งแต่ขอบเขตพื้นฐาน (ซึ่งทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงเป็นเวลา 6 เดือน) ไม่ได้เปลี่ยนแปลงอะไรเมื่อไม่นานมานี้ เราคาดหวังเพียงสิ่งเดียว: การอ่อนค่าของดอลลาร์เพิ่มขึ้น เราอาจเข้าสู่ "ยุคของการลดค่าของสกุลเงินสหรัฐ" แล้วก็ได้

สัปดาห์นี้ ดอลลาร์จะต้องผ่านการทดสอบเพิ่มเติมหลายอย่าง ในวันอังคาร รายงานอัตราเงินเฟ้อจะเปิดเผยออกมา ซึ่งเป็นตัวเลขที่มีความสำคัญน้อยลงเรื่อย ๆ สำหรับสกุลเงินสหรัฐ ก่อนหน้านี้ อัตราเงินเฟ้อเป็นหนึ่งในปัจจัยหลักที่กองทุนสำรองของรัฐบาลกลางกังวล หากอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นหรือคงอยู่ในระดับที่ไม่ยอมรับได้ ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะยังคงมีท่าทีแข็งแกร่งกับอัตราดอกเบี้ยที่ 4.5% ไม่สามารถพูดได้ว่านี่ช่วยดอลลาร์ในปี 2025 โดยเฉพาะ แต่บางทีอาจชะลอการอ่อนค่าลงได้บ้าง

อย่างไรก็ตาม ตอนนี้อัตราเงินเฟ้อสหรัฐกำลังเพิ่มขึ้นและอาจเพิ่มขึ้นต่อตามคาด แต่ตัวชี้วัดตลาดแรงงานกลายเป็นเป้าหมายหลักของ Fed นับตั้งแต่รายงาน NonFarm Payrolls ทั้งสามรายการล่าสุดล้วนทำให้ตลาดผิดหวังในวันเดียวกัน (ซึ่งทำให้ตลาดช็อก) Fed จำเป็นต้องมุ่งเน้นไปที่การช่วยเหลือตลาดแรงงานแทนที่จะควบคุมอัตราเงินเฟ้อ ที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากนโยบายของ Trump Fed จะต้องเสียสละอัตราเงินเฟ้อ จึงไม่น่าจะเป็นไปได้ว่าถึงแม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงสูงขึ้น Fed อาจยังคงลดอัตราดอกเบี้ยจนถึงสิ้นปี เนื่องจากตลาดแรงงานต้องการการสนับสนุน

แทบจะไม่จำเป็นต้องพูดถึง ว่าจะเกิดอะไรกับดอลลาร์เมื่อสหรัฐเข้าสู่รอบการผ่อนคลายนโยบายการเงินใหม่ ถ้าเงินดอลลาร์สหรัฐพังทลายแม้เมื่อ Fed ดำเนินนโยบายแข็งกร้าวและธนาคารอังกฤษกับธนาคารกลางยุโรปค่อย ๆ ผ่อนคลาย แล้วจะคาดหวังอะไรได้ตอนนี้ เมื่อ BoE อาจจะหยุดยาวและ ECB สรุปการลดอัตราดอกเบี้ยหลัก ๆ สิ้นเชิง?

แน่นอน Fed อาจเผชิญหน้ากับ Trump อีกครั้ง โยนความรับผิดชอบทั้งหมดไปที่เขาและมุ่งเน้นที่เงินเฟ้อเพียงอย่างเดียว แต่ควรจำไว้ว่า Trump ยังคงกดดันธนาคารกลาง, แสวงหาการควบคุม และเริ่ม "ปรับโครงสร้าง" ที่ Fed จากภายใน ดังนั้น การลดอัตราดอกเบี้ยหลักลงสู่ระดับที่ไม่น่าเชื่อ (เพียงเพราะ Trump ต้องการ) เป็นเพียงเรื่องของเวลา ดอลลาร์จะไปได้ดีกว่า ถ้าการลดอัตราดอกเบี้ยเป็นแบบค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งจะไม่สามารถหยุดดอลลาร์ไม่ให้ลดลง แต่ตลาดจะสามารถเตรียมตัวต่อกระบวนการนี้ได้

ในยูโรโซน ข้อมูล GDP และการผลิตภาคอุตสาหกรรมจะเปิดเผยในสัปดาห์นี้ ในช่วงสี่เดือนที่ผ่านมา การผลิตภาคอุตสาหกรรมแสดงถึงการเติบโตเมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา ซึ่งอธิบายได้ง่ายโดย "ผลกระทบฐานต่ำ" GDP ในไตรมาสที่สองอาจเติบโตไม่เกิน 0.1% อย่างที่เห็นกันว่า แม้แต่อัตราดอกเบี้ยหลักที่ต่ำก็มีผลบวกน้อยต่อการเติบโตของเศรษฐกิจในยุโรป ซึ่งส่วนใหญ่เนื่องจากภาษีศุลกากรของ Trump

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วงห้าวันของการซื้อขายล่าสุดจนถึงวันที่ 10 สิงหาคมคือ 70 Pips ซึ่งถือว่าเป็น "ระดับปานกลาง" เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวระหว่าง 1.1572 ถึง 1.1712 ในวันจันทร์ ช่องแนวโน้มสู่ระยะยาวยังคงชี้ขึ้น ซึ่งยังคงบ่งบอกถึงแนวโน้มขาขึ้น โดยดัชนี CCI เข้าสู่เขตขายเกินเป็นครั้งที่สาม ซึ่งเคยส่งสัญญาณการกลับมาของแนวโน้มขาขึ้นมาแล้วหลายครั้ง

ระดับแนวรับใกล้เคียง:

S1 – 1.1597

S2 – 1.1536

S3 – 1.1475

ระดับแนวต้านใกล้เคียง:

R1 – 1.1658

R2 – 1.1719

R3 – 1.1780

คำแนะนำในการซื้อขาย:

คู่สกุลเงิน EUR/USD อาจจะก้าวไปข้างหน้าตามแนวโน้มขาขึ้น ดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ภายใต้ความกดดันจากนโยบายของ Trump และเขาก็ไม่มีเจตนาที่จะ "หยุดที่นี่" ดอลลาร์ขึ้นไปได้มากที่สุดตามเท่าที่มันจะทำได้ แต่ตอนนี้ดูเหมือนมีแนวโน้มจะตกยาว หากราคาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ตำแหน่งขายขนาดเล็กโดยมีเป้าหมายที่ 1.1536 และ 1.1475 อาจได้รับการพิจารณา เมื่ออยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ตำแหน่งซื้อโดยมีเป้าหมายที่ 1.1719 และ 1.1780 ยังคงเหมาะสมในการดำเนินแนวโน้มต่อไป

คำอธิบายของภาพประกอบ:

ช่องแนวโน้มการถดถอยเชิงเส้นช่วยกำหนดแนวโน้มปัจจุบัน หากช่องทั้งสองเสมอกัน นั่นบ่งบอกถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่ง

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า: 20,0, แบบราบเรียบ) กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและนำทางการซื้อขายในทิศทางที่ถูกต้อง

ระดับ Murray ทำหน้าที่เป็นเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวและการปรับแก้ไข

ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงช่วงราคาที่น่าจะเกิดขึ้นสำหรับคู่สกุลเงินในช่วง 24 ชั่วโมงถัดไปตามการอ่านค่าความผันผวนในปัจจุบัน

ดัชนี CCI: หากเข้าสู่เขตขายเกิน (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อเกิน (สูงกว่า +250) จะส่งสัญญาณแนวโน้มที่ใกล้จะกลับทิศทางใหม่