17.07.202509:05 Forex Analysis & Reviews: ตลาดยังคงสนับสนุนธนาคารกลางสหรัฐอย่างมั่นคง

ทรัมป์มักจะถอยหลังอยู่เสมอ และประธานาธิบดีสหรัฐฯ ก็มีความสามารถสูงในการชักนำตลาดได้อย่างแยบยล เป็นไปได้ว่าการซ้อมความคิดที่จะไล่ Jerome Powell ออกจากตำแหน่งเป็นความคิดของเขา เป้าหมายคือการสังเกตว่าดัชนีหุ้นจะตอบสนองอย่างไรต่อการปลดประธาน Fed และต้องบอกได้เลยว่าการซ้อมนี้ประสบความสำเร็จ การขึ้นลงของ S&P 500 ชวนให้ติดตาม แต่ท้ายที่สุดแล้ว นักลงทุนก็ทำในสิ่งที่ควรทำ พวกเขาซื้อหุ้นในราคาที่ลดลง

ปฏิกิริยาของ S&P 500 ต่อข่าวลือการปลด Jerome Powell

การดิ่งลงของตลาดหุ้นทำให้ Donald Trump ต้องออกมาแถลงเพิ่มเติม โดยเขากล่าวว่าเขาเพียงแค่ถามเจ้าหน้าที่ในรัฐบาลสหรัฐฯ ถึงความรู้สึกหากจะปลด Jerome Powell ออกจากตำแหน่งเท่านั้น ไม่มีอะไรมากกว่านั้น คำตอบที่ได้รับเผยให้เห็นว่าประธานาธิบดีมีแนวคิดอนุรักษ์นิยมกว่าทีมงานของเขา เป็นผลให้ข่าวลือเกี่ยวกับการลาออกของ Powell ปรากฏในสื่อ ทำให้ตลาดสั่นคลอน ช่วงนั้นคำขวัญ "ขายอเมริกา" กลับมาเป็นที่นิยมอีกครั้ง ดัชนี S&P 500 และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ร่วงลง และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง

จากนั้นก็ถึงเวลาของการช้อนซื้อในยามที่ราคาตกลงมา Donald Trump ประกาศว่าเขาไม่มีเจตนาที่จะปลด Jerome Powell ออกจากตำแหน่ง เว้นแต่จะพบว่ามีการกระทำผิดในการทำงาน ตอนนั้นดัชนีหุ้นก็ฟื้นตัวจากการสูญเสีย

ในความเห็นของผม ตลาดมองว่าการลาออกของประธานธนาคารกลางเป็นเหตุการณ์ที่ไม่น่าจะเกิดขึ้นแต่มีนัยสำคัญ แม้แต่ข่าวลือการปลดล่าสุดก็ไม่ได้ทำให้ความเป็นไปได้ดังกล่าวเพิ่มขึ้นเกิน 25% บน Polymarket

โอกาสที่ Jerome Powell จะถูกปลดออกจากตำแหน่ง

ผมไม่เชื่อว่าความวุ่นวายในตลาดการเงินเป็นส่วนหนึ่งของแผนการของทำเนียบขาว และจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างไรถ้าเกิดมี Fed Chair คนใหม่หรือเงา การตัดสินใจในคณะกรรมการตลาดเสรีกลาง (FOMC) นั้นทำร่วมกันเป็นหมู่คณะ สมาชิกส่วนใหญ่ของคณะกรรมการตลาดเสรีกลางกำลังเอนไปทางระวังตัว นำมาจาก John Williams ประธานธนาคารกลางสาขานิวยอร์ก อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับที่เหมาะสมแล้ว หากไม่ใช่เพราะภาษีศุลกากร เงินเฟ้อของสหรัฐอเมริกาก็คงจะกลับมาที่ 2% แล้ว

แต่สำหรับตอนนี้ อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เพิ่มขึ้น 2.3% เมื่อเทียบปีต่อปีในเดือนมิถุนายน ในรายเดือน ไม่ได้มีการเพิ่มขึ้นเลย อิงจากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางชื่นชอบคือ PCE คาดว่าจะอยู่ที่ 2.7% หรือ 2.8% ในเดือนมิถุนายน ซึ่งไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนพฤษภาคมที่ 2.7% ตัวเลขเหล่านี้ ประกอบกับภาวะตลาดแรงงานที่ยังคงแข็งแกร่ง ชัดเจนว่าไม่สามารถเป็นเหตุผลให้มีการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนกลางในเดือนกรกฎาคมได้ แม้ว่า Trump จะต้องการมากแค่ไหนก็ตาม

ภาวะช็อกในตลาดที่เกิดจากประธานาธิบดีของสหรัฐฯ กำลังค่อยๆ บรรเทาลง ความสนใจกลับมาสู่สงครามการค้าและฤดูกาลรายได้ของบริษัท การที่ทำเนียบขาวแจกจ่ายจดหมายร้อยฉบับไปยังประเทศเล็กๆ พร้อมระบุภาษี 10–15% ได้ช่วยให้ความกระจ่างในนโยบายเพิ่มขึ้นและทำให้นักลงทุนผ่อนคลายมากขึ้น

ในทางเทคนิค มีการสร้างแท่งเทียนพินบาร์ที่มีเงาล่างยาวในกราฟรายวันของ S&P 500 โดยทั่วไปแล้ว ยิ่งเงายาวเท่าใด ความเป็นไปได้ที่สินทรัพย์จะเคลื่อนไปในทิศทางตรงกันข้ามยิ่งสูงขึ้น ซึ่งทำให้นักเทรดสามารถเข้าถือสถานะซื้อเมื่อราคาเบรกออกไปเหนือจุดสูงสุดของพินบาร์ที่ 6270