11.06.202509:52 Forex Analysis & Reviews: สหรัฐฯ และจีน: ก้าวเล็กๆ ไปข้างหน้า แล้วอะไรต่อ? (มีศักยภาพสำหรับการย้อนกลับตัวและการลดลงของคู่เงิน EUR/USD และ NZD/USD)

ตัวแทนจากสหรัฐอเมริกาและจีนได้บรรลุข้อตกลงกรอบการเจรจาการค้าหลังจากการเจรจาระดับสูงเป็นเวลาสองวันในลอนดอน แต่อะไรที่ทำให้ตลาดไม่มีความรู้สึกตื่นเต้นยินดีอย่างที่คาดหวัง?

ข้อตกลงระหว่างคณะผู้แทนตามมาหลังจากการสนทนาทางโทรศัพท์ระหว่าง ทรัมป์ และ สี ที่ช่วยบรรเทาความตึงเครียดระหว่างสองประเทศ ส่วนสำคัญของข้อตกลงนี้ก็คือจีนยกเลิกข้อจำกัดการส่งออกแร่ที่สำคัญให้กับสหรัฐฯ ในขณะที่ วอชิงตัน ตกลงที่จะผ่อนคลายการควบคุมการส่งออกเทคโนโลยีล่าสุดเพียงแค่นั้น ในความจริง ข้อตกลงเหล่านี้แก้ไขได้เพียงบางส่วนของปัญหาและยังไม่ได้แก้ไขอย่างเต็มที่ ยังมีคำถามที่ยังไม่ได้รับการแก้ไขเกี่ยวกับความสัมพันธ์ทางการค้าทั้งหมดระหว่างประเทศทั้งสอง ดูเหมือนว่าผู้ลงทุนอาจคาดหวังสิ่งที่มากกว่านี้ซึ่งไม่เกิดขึ้น นั่นคือเหตุผลที่มีบรรยากาศเชิงลบในดัชนีหุ้นฟิวเจอร์ของสหรัฐฯ เมื่อเช้านี้

ตลาดคาดหวังอะไรได้บ้างตอนนี้?

มีแนวโน้มที่จะไม่มีอะไรใหม่เกิดขึ้นอย่างเป็นรูปธรรม ดังที่กล่าวไป ปัญหาทางการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ ยังคงไม่มีการแก้ไขและอาจยังคงเป็นเช่นนั้น จนกว่าหนึ่งฝ่ายจะอ้างว่าชนะในความขัดแย้งทางเศรษฐกิจครั้งนี้

วันนี้ ผู้เข้าร่วมตลาดให้ความสำคัญกับรายงานภาวะเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมา คาดว่าทั้งอัตราเงินเฟ้อหลักและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา

การตอบสนองของตลาดจะเป็นอย่างไร?

เมื่อพิจารณาว่าปัญหาหลัก—ความขัดแย้งทางเศรษฐกิจระหว่างสหรัฐฯ-จีน—ยังคงอยู่ รายงานเงินเฟ้อในวันนี้อาจกระตุ้นการตอบสนองเชิงลบของตลาด การเพิ่มขึ้นของดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะเป็นการทำลายความหวังที่เคยมีไว้สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ในอนาคตอันใกล้ สิ่งนี้อาจกระตุ้นให้ตลาดหุ้นสหรัฐทำการปรับฐานซึ่งอาจแพร่กระจายไปยังตลาดโลก ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ ดอลลาร์อาจกลายเป็นผู้ที่ได้รับประโยชน์หลัก โดยขณะนี้มีเสถียรภาพอยู่เหนือระดับสนับสนุนหลักที่ 98.00 และกำลังทดสอบระดับที่สูงกว่า 99.00 ในดัชนีดอลลาร์

การเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้ออาจเพิ่มความต้องการดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ โดยเฉพาะในท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่ลดลงในยุโรปและความกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงานที่กำลังเติบโตในสหราชอาณาจักร ปัจจัยเหล่านี้กดดันทั้งยูโรและปอนด์ ซึ่งเป็นส่วนประกอบหลักของตะกร้าดัชนีดอลลาร์

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐมีแนวโน้มคงตัวในความคาดหวังของรายงานเงินเฟ้อ โดยข้อมูลนี้คาดว่าจะเปิดเผยถึงผลกระทบทางเศรษฐกิจจากภาษีและแนวโน้มเงินเฟ้อในวงกว้าง

ทิศทางของตลาด

หากข้อมูลเงินเฟ้อตรงตามหรือเกินความคาดหมายแบบรวมฉันทามติ สิ่งนี้อาจทำให้เกิดคลื่นการปรับฐานในตลาดหุ้นได้ นอกจากนี้ยังอาจเป็นภาระต่อความต้องการในตลาดคริปโตเคอเรนซี ราคาทองคำอาจอยู่ภายใต้แรงกดดัน—แม้ว่าในขณะเดียวกันมีความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนที่ยังคงให้การสนับสนุนบางส่วน

ในสถานการณ์นี้ ดอลลาร์มีแนวโน้มที่จะเป็นผู้รับผลประโยชน์หลักที่ได้รับการสนับสนุนจากอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น และมุมมองของอัตราดอกเบี้ยที่คงที่จาก Federal Reserve ซึ่งต่างจากโอกาสสูงที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยต่อเนื่องจากธนาคารกลางยุโรป ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ และธนาคารกลางสำคัญอื่นๆ ที่มีสกุลเงินรวมอยู่ในดัชนีดอลลาร์

พยากรณ์รายวัน:

EUR/USD

คู่สกุลเงินนี้กำลังรวมตัวเหนือระดับสนับสนุน 1.1400 ก่อนรายงานอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐอเมริกา การกลับตัวลงในท้องถิ่นอาจเกิดขึ้นหากข้อมูลเป็นไปตามหรือเกินคาด หากตกลงต่ำกว่า 1.1400 อาจเพิ่มแรงกดดันจากตลาดหมี ซึ่งอาจทำให้คู่สกุลเงินนี้ลงไปถึง 1.1200 ระดับสำคัญสำหรับการขายคู่สกุลนี้คือ 1.1385

NZD/USD

คู่สกุลเงินนี้กำลังรวมตัวเหนือระดับสนับสนุน 0.6020 รอรายงานอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐอเมริกา หากข้อมูลเป็นไปตามหรือเกินคาด การกลับตัวลงในท้องถิ่นอาจตามมา หากเคลื่อนไหวต่ำกว่า 0.6020 อาจเร่งโมเมนตัมของตลาดหมี ซึ่งอาจดันคู่สกุลเงินนี้ไปถึง 0.5940 ระดับสำคัญสำหรับการขายคู่สกุลนี้คือ 0.6010